關于權證交易價格漲跌幅限制計算方法說明的通知

　　各會員單位：

　　根據《上海證券交易所權證業務管理暫行辦法》第二十二條規定，權證交易實行價格漲跌幅限制,漲跌幅按下列公式計算:

　　“權證漲幅價格＝權證前一日收盤價格＋(標的證券當日漲幅價格-標的證券前一日收盤價)×125%×行權比例；

　　權證跌幅價格＝權證前一日收盤價格-(標的證券前一日收盤價-標的證券當日跌幅價格)×125%×行權比例。

　　當計算結果小于等于零時,權證跌幅價格為零。”

　　公式應用中，有兩點需要特別注意：

　　一、“標的

　　二、在計算價格時，每一步計算結果，需先四舍五入至最小價格單位。

　　以權證“寶鋼JTB1”上市首日(8月22日)漲幅價格為例：寶鋼JTB1(580000)的保薦機構提供的上市首日開盤參考價(在前收盤價格處顯示)為0.688元；標的證券G寶鋼(600019)的前收盤價格為4.62元，漲跌幅限制為10%，行權比例為1。

　　標的證券當日漲幅價格

　　＝標的證券前一日收盤價×（1＋10%)

　　=4.62×1.1

　　=5.082元

　　＝5.08(計算結果先四舍五入至最小價格單位)

　　因此：

　　寶鋼JTB1的漲幅限制價格

　　＝0.688+(5.08-4.62)×125%×1

　　=1.263元

　　特此說明。

　　上海證券交易所

　　二○○五年八月二十四日