上海證券交易所權(quán)證管理暫行辦法

　　1. 總則

　　2. 權(quán)證的發(fā)行上市

　　3. 權(quán)證的交易行權(quán)

　　4. 罰則

　　5. 附則

　　發(fā)文號(hào)：

　　發(fā)文機(jī)關(guān)：上海證券交易所

　　發(fā)文時(shí)間：2005-07-18

　　上海證券交易所權(quán)證管理暫行辦法

　　第一章 總則

　　第一條 為規(guī)范權(quán)證的業(yè)務(wù)運(yùn)作,維護(hù)正常的市場(chǎng)秩序,保護(hù)投資者的合法權(quán)益,根據(jù)《證券法》等法律、行政法規(guī)以及本所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則,制定本辦法。

　　第二條 本辦法所稱權(quán)證,是指標(biāo)的

證券發(fā)行人或其以外的第三人(以下簡(jiǎn)稱發(fā)行人)發(fā)行的,約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日,有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買(mǎi)或出售標(biāo)的證券,或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。

　　第三條 權(quán)證在本所發(fā)行、上市、交易、行權(quán),適用本辦法,本辦法未作規(guī)定的,適用本所其他有關(guān)規(guī)定。

　　第四條 本所對(duì)權(quán)證的發(fā)行、上市、交易、行權(quán)及信息披露進(jìn)行監(jiān)管,中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。

　　第五條 在本所發(fā)行、上市、交易、行權(quán)的權(quán)證,其登記、托管和結(jié)算由本所指定的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理。

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　　第二章　權(quán)證的發(fā)行上市

　　第六條 發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行權(quán)證并在本所上市的,應(yīng)在發(fā)行前向本所報(bào)送申請(qǐng)材料。本所自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)出具審核意見(jiàn),并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。

　　前款申請(qǐng)材料的內(nèi)容與格式,由本所另行制定。

　　第七條 權(quán)證發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)本所核準(zhǔn)后,發(fā)行人應(yīng)在發(fā)行前2至5個(gè)工作日內(nèi)將權(quán)證發(fā)行說(shuō)明書(shū)刊登于至少一種指定報(bào)紙和指定網(wǎng)站。

　　權(quán)證發(fā)行說(shuō)明書(shū)的內(nèi)容與格式由本所另行規(guī)定。

　　第八條 發(fā)行人應(yīng)在權(quán)證發(fā)行結(jié)束后2個(gè)工作日內(nèi),將權(quán)證發(fā)行結(jié)果報(bào)送本所,并提交權(quán)證上市申請(qǐng)材料。

　　權(quán)證上市申請(qǐng)經(jīng)本所核準(zhǔn)后,發(fā)行人應(yīng)在其權(quán)證上市2個(gè)工作日之前,在至少一種指定報(bào)紙和指定網(wǎng)站上披露上市公告書(shū)。

　　第九條 申請(qǐng)?jiān)诒舅�上市的�?quán)證,其標(biāo)的證券為

股票的,標(biāo)的股票在申請(qǐng)上市之日應(yīng)符合以下條件:

　　(一)最近20個(gè)交易日流通股份市值不低于30億元；

　　(二)最近60個(gè)交易日股票交易累計(jì)換手率在25%以上；

　　(三)流通股股本不低于3億股；

　　(四)本所規(guī)定的其他條件。

　　標(biāo)的證券為其他證券的,其資格條件由本所另行規(guī)定。

　　第十條 申請(qǐng)?jiān)诒舅�上市的�?quán)證,應(yīng)符合以下條件:

　　(一)約定權(quán)證類別、行權(quán)價(jià)格、存續(xù)期間、行權(quán)日期、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比例等要素；

　　(二)申請(qǐng)上市的權(quán)證不低于5000萬(wàn)份；

　　(三)持有1000份以上權(quán)證的投資者不得少于100人；

　　(四)自上市之日起存續(xù)時(shí)間為 6個(gè)月以上24個(gè)月以下；

　　(五)發(fā)行人提供了符合本辦法第十一條規(guī)定的履約擔(dān)保；

　　(六)本所規(guī)定的其他條件。

　　第十一條 由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三人發(fā)行并在本所上市的權(quán)證,發(fā)行人應(yīng)按照下列規(guī)定之一,提供履約擔(dān)保:

　　(一)通過(guò)專用帳戶提供并維持足夠數(shù)量的標(biāo)的證券或現(xiàn)金,作為履約擔(dān)保。

　　履約擔(dān)保的標(biāo)的證券數(shù)量＝權(quán)證上市數(shù)量×行權(quán)比例×擔(dān)保系數(shù)；

　　履約擔(dān)保的現(xiàn)金金額＝權(quán)證上市數(shù)量×行權(quán)價(jià)格×行權(quán)比例×擔(dān)保系數(shù)。擔(dān)保系數(shù)由本所發(fā)布并適時(shí)調(diào)整。

　　(二)提供經(jīng)本所認(rèn)可的機(jī)構(gòu)作為履約的不可撤銷(xiāo)的連帶責(zé)任保證人。

　　發(fā)行人應(yīng)保證按前款第(一)項(xiàng)規(guī)定所提供的用于履約擔(dān)保的標(biāo)的證券或者現(xiàn)金不存在質(zhì)押、司法凍結(jié)或其他權(quán)利瑕疵。權(quán)證存續(xù)期間,用于履約擔(dān)保的標(biāo)的證券或者現(xiàn)金出現(xiàn)權(quán)利瑕疵的,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露,并采取措施使履約擔(dān)保重新符合規(guī)定。

　　第十二條 申請(qǐng)權(quán)證上市的,發(fā)行人應(yīng)向本所提交下列文件:

　　(一)上市申請(qǐng)書(shū)；

　　(二)權(quán)證發(fā)行情況說(shuō)明；

　　(三)上市公告書(shū)；

　　(四)董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員持有標(biāo)的證券和權(quán)證的情況報(bào)告、禁售申請(qǐng)；

　　(五)本所要求的其他文件。

　　上市公告書(shū)的內(nèi)容和格式,由本所另行規(guī)定。

　　第十三條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在權(quán)證上市前與本所簽訂上市協(xié)議,明確雙方的權(quán)利、義務(wù)和有關(guān)事項(xiàng)。

　　第十四條 出現(xiàn)下列情形之一的,權(quán)證將被終止上市:

　　(一)權(quán)證存續(xù)期滿；

　　(二)權(quán)證在存續(xù)期內(nèi)已被全部行權(quán)；

　　(三)本所認(rèn)定的其他情形。

　　權(quán)證存續(xù)期滿前5個(gè)交易日,權(quán)證終止交易,但可以行權(quán)。

　　第十五條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在權(quán)證存續(xù)期滿前至少7個(gè)工作日發(fā)布終止上市提示性公告。

　　第十六條 發(fā)行人應(yīng)于權(quán)證終止上市后2個(gè)工作日內(nèi)刊登權(quán)證終止上市公告。

　　第十七條 本所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)需要,要求發(fā)行人和相關(guān)投資者履行相關(guān)信息披露義務(wù)。

　　發(fā)行人應(yīng)指定一名專職人員作為權(quán)證信息披露事務(wù)聯(lián)絡(luò)人。

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　　第三章　權(quán)證的交易行權(quán)

　　第一節(jié) 交易

　　第十八條 經(jīng)本所認(rèn)可的具有本所會(huì)員資格的證券公司(以下簡(jiǎn)稱本所會(huì)員)可以自營(yíng)或代理投資者買(mǎi)賣(mài)權(quán)證。

　　第十九條 本所會(huì)員應(yīng)向首次買(mǎi)賣(mài)權(quán)證的投資者全面介紹相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則,充分揭示可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),并要求其簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。 風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)由本所統(tǒng)一制定。

　　第二十條 單筆權(quán)證買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量不得超過(guò)100萬(wàn)份,申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣。權(quán)證買(mǎi)入申報(bào)數(shù)量為100份的整數(shù)倍。

　　第二十一條 當(dāng)日買(mǎi)進(jìn)的權(quán)證,當(dāng)日可以賣(mài)出。

　　第二十二條 權(quán)證交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制,漲跌幅按下列公式計(jì)算:

　　權(quán)證漲幅價(jià)格＝權(quán)證前一日收盤(pán)價(jià)格＋(標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅價(jià)格-標(biāo)的證券前一日收盤(pán)價(jià))×125%×行權(quán)比例；

　　權(quán)證跌幅價(jià)格＝權(quán)證前一日收盤(pán)價(jià)格-(標(biāo)的證券前一日收盤(pán)價(jià)-標(biāo)的證券當(dāng)日跌幅價(jià)格)×125%×行權(quán)比例。

　　當(dāng)計(jì)算結(jié)果小于等于零時(shí),權(quán)證跌幅價(jià)格為零。

　　第二十三條 權(quán)證上市首日開(kāi)盤(pán)參考價(jià),由保薦機(jī)構(gòu)計(jì)算；無(wú)保薦機(jī)構(gòu)的,由發(fā)行人計(jì)算,并將計(jì)算結(jié)果提交本所。

　　第二十四條 本所在每日開(kāi)盤(pán)前公布每只權(quán)證可流通數(shù)量、持有權(quán)證數(shù)量達(dá)到或超過(guò)可流通數(shù)量5%的持有人名單。

　　第二十五條 權(quán)證發(fā)行人不得買(mǎi)賣(mài)自己發(fā)行的權(quán)證,標(biāo)的證券發(fā)行人不得買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的證券對(duì)應(yīng)的權(quán)證。

　　第二十六條 禁止內(nèi)幕信息知情人員利用內(nèi)幕信息進(jìn)行權(quán)證交易活動(dòng),獲取不正當(dāng)利益。

　　第二十七條 禁止任何人從事下列活動(dòng):

　　(一)直接操縱權(quán)證價(jià)格；

　　(二)通過(guò)操縱標(biāo)的證券價(jià)格影響其對(duì)應(yīng)權(quán)證的價(jià)格；

　　(三)通過(guò)操縱權(quán)證價(jià)格影響其對(duì)應(yīng)的標(biāo)的證券價(jià)格。

　　第二十八條 標(biāo)的證券停牌的,權(quán)證相應(yīng)停牌；標(biāo)的證券復(fù)牌的,權(quán)證復(fù)牌。本所根據(jù)市場(chǎng)需要有權(quán)暫停權(quán)證交易。

　　第二十九條 已上市交易的權(quán)證,合格機(jī)構(gòu)可創(chuàng)設(shè)同種權(quán)證,具體要求由本所另行規(guī)定。

　　第二節(jié) 行權(quán)

　　第三十條 權(quán)證持有人行權(quán)的,應(yīng)委托本所會(huì)員通過(guò)本所交易系統(tǒng)申報(bào)。

　　第三十一條 權(quán)證行權(quán)的申報(bào)數(shù)量為100份的整數(shù)倍。

　　第三十二條 當(dāng)日行權(quán)申報(bào)指令,當(dāng)日有效,當(dāng)日可以撤銷(xiāo)。

　　第三十三條 當(dāng)日買(mǎi)進(jìn)的權(quán)證,當(dāng)日可以行權(quán)。當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券,當(dāng)日不得賣(mài)出。

　　第三十四條 標(biāo)的證券除權(quán)、除息的,權(quán)證的發(fā)行人或保薦人應(yīng)對(duì)權(quán)證的行權(quán)價(jià)格、行權(quán)比例作相應(yīng)調(diào)整并及時(shí)提交本所。

　　第三十五條 標(biāo)的證券除權(quán)的,權(quán)證的行權(quán)價(jià)格和行權(quán)比例分別按下列公式進(jìn)行調(diào)整:

　　新行權(quán)價(jià)格＝原行權(quán)價(jià)格×(標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià)/除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤(pán)價(jià))；

　　新行權(quán)比例＝原行權(quán)比例×(除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤(pán)價(jià)/標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià))。

　　第三十六條 標(biāo)的證券除息的,行權(quán)比例不變,行權(quán)價(jià)格按下列公式調(diào)整:

　　新行權(quán)價(jià)格＝原行權(quán)價(jià)格×(標(biāo)的證券除息日參考價(jià)/除息前一日標(biāo)的證券收盤(pán)價(jià))。

　　第三十七條 權(quán)證行權(quán)采用現(xiàn)金方式結(jié)算的,權(quán)證持有人行權(quán)時(shí),按行權(quán)價(jià)格與行權(quán)日標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格及行權(quán)費(fèi)用之差價(jià),收取現(xiàn)金。

　　前款中的標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格,為行權(quán)日前十個(gè)交易日標(biāo)的證券每日收盤(pán)價(jià)的平均數(shù)。

　　第三十八條 權(quán)證行權(quán)采用證券給付方式結(jié)算的,認(rèn)購(gòu)權(quán)證的持有人行權(quán)時(shí),應(yīng)支付依行權(quán)價(jià)格及標(biāo)的證券數(shù)量計(jì)算的價(jià)款,并獲得標(biāo)的證券；認(rèn)沽權(quán)證的持有人行權(quán)時(shí),應(yīng)交付標(biāo)的證券,并獲得依行權(quán)價(jià)格及標(biāo)的證券數(shù)量計(jì)算的價(jià)款。

　　第三十九條 采用現(xiàn)金結(jié)算方式行權(quán)且權(quán)證在行權(quán)期滿時(shí)為價(jià)內(nèi)權(quán)證的,發(fā)行人在權(quán)證期滿后的3個(gè)工作日內(nèi)向未行權(quán)的權(quán)證持有人自動(dòng)支付現(xiàn)金差價(jià)。

　　采用證券給付結(jié)算方式行權(quán)且權(quán)證在行權(quán)期滿時(shí)為價(jià)內(nèi)權(quán)證的,代為辦理權(quán)證行權(quán)的本所會(huì)員應(yīng)在權(quán)證期滿前的5個(gè)交易日提醒未行權(quán)的權(quán)證持有人權(quán)證即將期滿,或按事先約定代為行權(quán)。

　　第四十條 權(quán)證交易傭金、費(fèi)用等,參照在本所上市交易的基金的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。

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　　第四章　罰則

　　第四十一條 權(quán)證發(fā)行人違反本辦法或本所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的,本所可責(zé)令其改正,并視情節(jié)輕重,給予下列懲戒:

　　(一)通報(bào)批評(píng)；

　　(二)公開(kāi)譴責(zé)；

　　(三)本所認(rèn)為需要采取的其他措施。

　　第四十二條 本所會(huì)員違反本辦法或本所其他業(yè)務(wù)規(guī)則,本所可視情節(jié)輕重,給予下列懲戒:

　　(一)責(zé)令改正；

　　(二)通報(bào)批評(píng)；

　　(三)公開(kāi)譴責(zé)；

　　(四)暫停其權(quán)證自營(yíng)或經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),限制其在自營(yíng)或經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中買(mǎi)入權(quán)證；

　　(五)本所認(rèn)為需要采取的其他措施。

　　第四十三條 本所會(huì)員嚴(yán)重違反證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)結(jié)算規(guī)則,根據(jù)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的提請(qǐng),本所可暫停其權(quán)證自營(yíng)或經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),或限制其在自營(yíng)或經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中買(mǎi)入權(quán)證。

　　第四十四條 本所對(duì)權(quán)證交易進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控,對(duì)存在異常交易,或內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱嫌疑的,本所視具體情況,可采取下列措施:

　　(一)口頭警告相關(guān)人員；

　　(二)約見(jiàn)相關(guān)人員談話；

　　(三)限制出現(xiàn)重大異常交易情況的證券帳戶的權(quán)證交易；

　　(四)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。

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　　第五章　附則

　　第四十五條 本辦法下列用語(yǔ)含義如下:

　　(一)標(biāo)的證券:發(fā)行人承諾按約定條件向權(quán)證持有人購(gòu)買(mǎi)或出售的證券。

　　(二)認(rèn)購(gòu)權(quán)證:發(fā)行人發(fā)行的,約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日,有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的證券的有價(jià)證券。

　　(三)認(rèn)沽權(quán)證:發(fā)行人發(fā)行的,約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日,有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人出售標(biāo)的證券的有價(jià)證券。

　　(四)行權(quán):權(quán)證持有人要求發(fā)行人按照約定時(shí)間、價(jià)格和方式履行權(quán)證約定的義務(wù)。

　　(五)行權(quán)價(jià)格:發(fā)行人發(fā)行權(quán)證時(shí)所約定的,權(quán)證持有人向發(fā)行人購(gòu)買(mǎi)或出售標(biāo)的證券的價(jià)格。

　　(六)行權(quán)比例:一份權(quán)證可以購(gòu)買(mǎi)或出售的標(biāo)的證券數(shù)量。

　　(七)證券給付結(jié)算方式:指權(quán)證持有人行權(quán)時(shí),發(fā)行人有義務(wù)按照行權(quán)價(jià)格向權(quán)證持有人出售或購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的證券。

　　(八)現(xiàn)金結(jié)算方式:指權(quán)證持有人行權(quán)時(shí),發(fā)行人按照約定向權(quán)證持有人支付行權(quán)價(jià)格與標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格之間的差額。

　　(九)價(jià)內(nèi)權(quán)證:指權(quán)證持有人行權(quán)時(shí),權(quán)證行權(quán)價(jià)格與行權(quán)費(fèi)用之和低于標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格的認(rèn)購(gòu)權(quán)證；或者行權(quán)費(fèi)用與標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格之和低于權(quán)證行權(quán)價(jià)格的認(rèn)沽權(quán)證。

　　第四十六條 本辦法所稱"以上"、"以下"含本數(shù),"超過(guò)"、"低于"不含本數(shù)。

　　第四十七條 本辦法經(jīng)本所理事會(huì)通過(guò),報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后生效,修改時(shí)亦同。

　　第四十八條 本辦法由本所負(fù)責(zé)解釋。

　　第四十九條 本辦法自發(fā)布之日起施行。

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