第一章總則

　　第一條為規(guī)范上海證券交易所（以下簡稱“本所”）債券市場交易行為，維護市場秩序，防范市場風險，保護投資者的合法權(quán)益，根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)和《上海證券交易所交易規(guī)則》（以下簡稱“交易規(guī)則”），制定本細則。

　　第二條國債、企業(yè)債等（以下統(tǒng)稱“債券”）的現(xiàn)貨交易及質(zhì)押式回購交易，適用本細則，本細則未作規(guī)定的，適用交易規(guī)則及本所其他有關(guān)規(guī)定。

　　債券買斷式回購交易由本所另行規(guī)定。

　　第三條債券現(xiàn)貨交易、債券質(zhì)押式回購交易（以下簡稱“債券回購交易”）可采用集合競價、連續(xù)競價、大宗交易等方式進行。

　　第四條投資者參與本所市場債券交易，應(yīng)按照本所全面指定交易的規(guī)定，事先指定一家會員作為其債券交易受托人，并與其訂立全面指定交易協(xié)議、債券現(xiàn)貨交易及債券回購交易委托協(xié)議。

　　第五條會員及其他從事債券交易的機構(gòu)，應(yīng)建立完備的業(yè)務(wù)管理制度及風險控制機制。

　　會員不得擅自使用客戶的

證券賬戶或者挪用客戶債券為自己或他人從事債券回購交易。違反本規(guī)定者，本所可限制或暫停其從事債券回購交易業(yè)務(wù)，直至取消交易資格，情節(jié)嚴重的，提交中國證監(jiān)會查處。

　　第六條債券現(xiàn)貨交易中，當日買入的債券當日可以賣出。

　　第七條債券交易的登記、托管和結(jié)算，由本所指定的證券登記結(jié)算機構(gòu)（以下簡稱“證券登記結(jié)算機構(gòu)”）按照相關(guān)規(guī)則辦理。

　　第二章債券現(xiàn)貨交易

　　第八條國債現(xiàn)貨交易實行凈價交易。

　　企業(yè)債券現(xiàn)貨交易實行全價交易。

　　第九條債券現(xiàn)貨交易集中競價時，其申報應(yīng)當符合下列要求:

　�。ㄒ唬┙灰讍挝粸槭郑�人民幣1000元面值債券為1手；

　　（二）計價單位為每百元面值債券的價格；

　　（三）申報價格最小變動單位為0.01元；

　�。ㄋ模┥陥髷�(shù)量為1手或其整數(shù)倍，單筆申報最大數(shù)量應(yīng)當不超過1萬手；

　　（五）申報價格限制按照交易規(guī)則的規(guī)定執(zhí)行。

　　第十條債券現(xiàn)貨交易開盤價，為當日該債券集合競價中產(chǎn)生的價格；集合競價不能產(chǎn)生開盤價的，連續(xù)競價中的第一筆成交價為開盤價。

　　債券現(xiàn)貨交易收盤價為當日該債券最后一筆成交前一分鐘所有成交價的加權(quán)平均價（含最后一筆成交）。當日無成交的，以前一交易日的收盤價為當日收盤價。

　　第三章債券回購交易

　　第十一條債券回購交易實行質(zhì)押庫制度，融資方應(yīng)在回購申報前，通過本所交易系統(tǒng)申報提交相應(yīng)的債券作質(zhì)押。用于質(zhì)押的債券，按照證券登記結(jié)算機構(gòu)的相關(guān)規(guī)定，轉(zhuǎn)移至專用的質(zhì)押賬戶。

　　第十二條會員接受投資者的債券回購交易委托時，應(yīng)要求投資者提交質(zhì)押券，并對其證券賬戶內(nèi)可用于債券回購的標準券余額進行檢查。

　　標準券余額不足的，債券回購的申報無效。

　　第十三條債券回購交易申報中，融資方按“買入”予以申報，融券方按“賣出”予以申報。

　　第十四條當日購買的債券，當日可用于質(zhì)押券申報，并可進行相應(yīng)的債券回購交易業(yè)務(wù)。

　　第十五條質(zhì)押券對應(yīng)的標準券數(shù)量有剩余的，可以通過本所交易系統(tǒng)，將相應(yīng)的質(zhì)押券，申報轉(zhuǎn)回原證券賬戶。當日申報轉(zhuǎn)回的債券，當日可以賣出。

　　第十六條債券回購交易集中競價時，其申報應(yīng)當符合下列要求:

　�。ㄒ唬┥陥髥挝粸槭郑�1000元標準券為1手；

　　（二）計價單位為每百元資金到期年收益；

　�。ㄈ�）申報價格最小變動單位為0.005元或其整數(shù)倍；

　　（四）申報數(shù)量為100手或其整數(shù)倍，單筆申報最大數(shù)量應(yīng)當不超過1萬手；

　�。ㄎ澹┥陥髢r格限制按照交易規(guī)則的規(guī)定執(zhí)行。

　　第十七條債券回購交易設(shè)1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天等回購期限。

　　根據(jù)市場需要，本所可調(diào)整債券回購期限和品種。

　　第十八條債券回購交易實行“一次成交、兩次結(jié)算”制度，具體的清算交收，按照證券登記結(jié)算機構(gòu)的規(guī)則辦理。

　　第十九條回購到期日，證券登記結(jié)算機構(gòu)根據(jù)購回價公式計算應(yīng)進行交割的資金和質(zhì)押券數(shù)量。

　　購回價計算公式為：購回價=100元＋年收益率×100元×回購天數(shù)/360

　　計算結(jié)果按照四舍五入原則取至小數(shù)點后三位。

　　第二十條債券回購交易期限按

日歷時間計算。若到期日為非交易日，順延至下一個交易日。

　　第二十一條可作質(zhì)押式回購的債券品種，由本所在債券上市通知中予以公布。

　　第二十二條債券回購交易的融資方，應(yīng)在回購期內(nèi)保持質(zhì)押券對應(yīng)標準券足額。

　　債券回購到期日，融資方可以通過本所交易系統(tǒng)，將相應(yīng)的質(zhì)押券，申報轉(zhuǎn)回原證券賬戶，也可以申報繼續(xù)用于債券回購交易。當日申報轉(zhuǎn)回的債券，當日可以賣出。

　　第四章附則

　　第二十三條 本細則下列術(shù)語含義為：

　�。ㄒ唬﹥魞r交易:指在債券現(xiàn)貨交易中，以不含有應(yīng)計利息的價格報價并成交的交易方式。

　　（二）全價交易:指在債券現(xiàn)貨交易中，以含有應(yīng)計利息的價格報價并成交的交易方式。

　　（三）質(zhì)押式回購交易:指將債券質(zhì)押的同時，將相應(yīng)債券以標準券折算比率計算出的標準券數(shù)量為融資額度而進行的質(zhì)押融資，交易雙方約定在回購期滿后返還資金和解除質(zhì)押的交易。其中，質(zhì)押債券取得資金的交易方為“融資方”；作為其對手的交易方為“融券方”。

　�。ㄋ模�標準券:由不同債券品種按相應(yīng)折算比率折算形成的，用以確定可通過質(zhì)押式回購交易進行融資的額度。

　�。ㄎ澹�標準券折算比率：指各債券現(xiàn)券品種所能折成的標準券金額與債券面值之比。

　　（六）質(zhì)押券：指申報提交給證券登記結(jié)算機構(gòu)，作為債券回購交易質(zhì)押物的債券。

　　第二十四條投資者在本所市場進行債券交易，須向本所會員交納傭金等費用。會員及其他從事債券交易的機構(gòu)在本所市場從事債券交易，須向本所交納交易經(jīng)手費等費用。

　　第二十五條本細則經(jīng)本所理事會討論通過后生效，修改時亦同。

　　第二十六條本細則由本所負責解釋。

　　第二十七條本細則自發(fā)布之日起實施。