加息減稅、股市收益飆升產(chǎn)生倒逼效應(yīng)銀行主推高收益理財(cái)產(chǎn)品

　　見(jiàn)習(xí)記者 孫宗勝

　　本報(bào)訊 存款利息持續(xù)調(diào)高、股市收益飆升，正悄然迫使銀行的理財(cái)產(chǎn)品格局發(fā)生轉(zhuǎn)變。原先只要略高于存款利率就備受追捧的理財(cái)產(chǎn)品，已經(jīng)難以吸引儲(chǔ)蓄資金，為了在競(jìng)爭(zhēng)激烈的理財(cái)市場(chǎng)上獲得更多投資者，銀行不得不力推高收益預(yù)期的理財(cái)產(chǎn)品。

　　免稅優(yōu)勢(shì)喪失

　　“選擇存款需要繳納利息稅，購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品能規(guī)避利息稅”，這是今年7月20日之前銀行理財(cái)顧問(wèn)向儲(chǔ)戶(hù)推薦理財(cái)產(chǎn)品時(shí)最常用的理由，并且屢試不爽。的確，只要銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率比存款利率略高甚至一致，選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品就優(yōu)于存款。因?yàn)檫@一點(diǎn)，眾多儲(chǔ)戶(hù)理所當(dāng)然選擇了銀行理財(cái)產(chǎn)品。

　　但上周末的加息減稅政策使銀行理財(cái)顧問(wèn)的這一理由喪失了誘惑力。“利息稅由20%減至5%，已經(jīng)所剩不多，股市這么火，選擇理財(cái)產(chǎn)品關(guān)鍵是收益要高。”儲(chǔ)戶(hù)現(xiàn)在面對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品推介時(shí)做出這樣的回答。有鑒于此，銀行除了提高理財(cái)產(chǎn)品收益率，似乎沒(méi)有別的辦法。

　　況且，就在同一個(gè)銀行營(yíng)業(yè)廳的理財(cái)產(chǎn)品資料架上，基金產(chǎn)品許諾的預(yù)期收益可能高達(dá)百分之幾十，而不是大多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品能預(yù)期的區(qū)區(qū)個(gè)位數(shù)。自2006年以來(lái)，這些基金產(chǎn)品已經(jīng)壓得銀行理財(cái)產(chǎn)品難以抬頭。現(xiàn)在，銀行理財(cái)產(chǎn)品在利息稅大幅降低之后又喪失了一個(gè)比較優(yōu)勢(shì)，要想吸引客戶(hù)，勢(shì)必得提高收益率。

　　加息倒逼高收益

　　國(guó)泰君安高級(jí)研究員伍永剛認(rèn)為，加息將使新推的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益提高。事實(shí)上，歷次加息正在不斷倒逼銀行提高理財(cái)產(chǎn)品的收益。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2004年以來(lái)，央行已經(jīng)6次上調(diào)利率。期間第一次上調(diào)利率是2004年10月29日，將利率由1.98%提高到2.25%。記者統(tǒng)計(jì)從此時(shí)到2004年底廣發(fā)、光大、華夏、中信等7家銀行的29只理財(cái)產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，其許諾的預(yù)期年收益率基本在2.5%到3.0%的區(qū)間，只有幾只略微高于3.0%。

　　在2006年4月、8月份兩次利率上調(diào)之后，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益也開(kāi)始水漲船高，出現(xiàn)了8.0%，10.0%這樣的高收益產(chǎn)品。2006年12月底，中信銀行基金計(jì)劃一號(hào)以高達(dá)25個(gè)點(diǎn)的年收益率預(yù)期引起了投資者的驚嘆。

　　而在2007年3月、5月兩次上調(diào)利率后，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率已經(jīng)很少在3.0%以下，高收益預(yù)期理財(cái)產(chǎn)品成為常態(tài)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，利率上調(diào)、股市走高給銀行理財(cái)產(chǎn)品帶來(lái)的壓力是很明顯的。兩年前年收益率3%的理財(cái)產(chǎn)品就會(huì)受到追捧，但現(xiàn)在3%的理財(cái)產(chǎn)品想吸引客戶(hù)已變得十分困難。

　　高收益產(chǎn)品招攬客戶(hù)

　　要消化利率調(diào)高的影響并不容易。天相投資分析師石磊認(rèn)為，利率調(diào)高對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品影響要具體看待。一般認(rèn)為，已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)的偏債型理財(cái)產(chǎn)品收益會(huì)受到影響；而短期拆借市場(chǎng)上的收入則會(huì)增加；目前銀行正在積極推廣的QDII產(chǎn)品則會(huì)因?yàn)?span id="q62sqsuuus" class=yqlink>

　　有分析師認(rèn)為，目前的情況下對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)提高收益才是關(guān)鍵。記者昨天隨機(jī)咨詢(xún)了幾家銀行理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)部門(mén)，發(fā)現(xiàn)其一個(gè)共同點(diǎn)就是宣傳理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益存在更好的可能。

　　國(guó)泰君安高級(jí)研究員伍永剛認(rèn)為，總體來(lái)看，銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)投資者而言是風(fēng)險(xiǎn)小、收益穩(wěn)定的投資品種，從宏觀上看，銀行理財(cái)產(chǎn)品也仍然還是居民的重要選擇方向，而且只要存在加息預(yù)期，銀行理財(cái)產(chǎn)品未來(lái)的收益預(yù)期仍將向好。