各會員單位：

　　為控制權(quán)證交易風(fēng)險，維護權(quán)證市場交易秩序，本所再次重申，各會員與參與權(quán)證交易的投資者必須簽署《權(quán)證風(fēng)險揭示書》，做好權(quán)證業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范工作。現(xiàn)將相關(guān)事項強調(diào)如下。

　　一、書面簽署《權(quán)證風(fēng)險揭示書》

　　自2007年8月1日起，會員應(yīng)當(dāng)要求首次買入權(quán)證的投資者，在申請開通權(quán)證買入權(quán)限前書面簽署《權(quán)證風(fēng)險揭示書》。對未書面簽署《權(quán)證風(fēng)險揭示書》的投資者，會員不得為其開通權(quán)證買入權(quán)限。

　　二、向首次買賣權(quán)證的投資者充分揭示權(quán)證風(fēng)險

　　各會員必須按規(guī)定向首次買賣權(quán)證的投資者全面介紹相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，充分揭示權(quán)證交易的高風(fēng)險性，切實引導(dǎo)、提醒投資者重視并控制權(quán)證交易風(fēng)險。

　　三、加強權(quán)證經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理

　　各會員單位應(yīng)加強權(quán)證T+0交易的風(fēng)險管理，建立健全權(quán)證經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的規(guī)章制度，引導(dǎo)、規(guī)范客戶權(quán)證交易行為，積極配合本所對權(quán)證異常交易行為可能采取的相關(guān)問詢、調(diào)查、現(xiàn)場檢查等監(jiān)管措施。

　　四、持續(xù)做好投資者風(fēng)險教育和服務(wù)工作

　　各會員應(yīng)持續(xù)通過各種有效方式，進一步向投資者宣傳權(quán)證投資知識，充分解釋權(quán)證交易及行權(quán)過程中所涉及到的風(fēng)險。在權(quán)證到期和交易風(fēng)險加大時還應(yīng)當(dāng)通過各種有效方式及時發(fā)布相關(guān)提示，做好客戶服務(wù)工作。

　　本所將對各會員營業(yè)部《權(quán)證風(fēng)險揭示書》的簽署情況和投資者風(fēng)險教育工作進行專項檢查。

　　特此通知。

　　附件：權(quán)證風(fēng)險揭示書

　　上海

證券交易所

　　二○○七年七月二十四日

　　附件

　　權(quán)證風(fēng)險揭示書

　　權(quán)證與

股票不同，權(quán)證交易具有財務(wù)杠桿效應(yīng)，投資者雖然有機會以有限的成本獲取較大的收益，但也有可能在短時間內(nèi)蒙受全額或巨額的損失。投資者在參與權(quán)證交易前應(yīng)審慎評估自身的經(jīng)濟狀況和財務(wù)能力，充分考慮是否適宜參與此類杠桿性交易。在決定進行權(quán)證交易前，投資者應(yīng)充分了解以下事項：

　　一、權(quán)證具有證券類產(chǎn)品交易所具備的各種風(fēng)險。

　　二、權(quán)證存續(xù)期間，權(quán)證價格與其標(biāo)的證券價格之間相互影響，投資者應(yīng)特別關(guān)注標(biāo)的證券價格波動對權(quán)證價格的影響。

　　三、權(quán)證實行T＋0交易。

　　四、權(quán)證上市前，由發(fā)行人確定其行權(quán)價格、行權(quán)比例、行權(quán)日期等要素（權(quán)證的行權(quán)價格和行權(quán)比例將隨著標(biāo)的證券除權(quán)除息而調(diào)整）。權(quán)證上市交易后，權(quán)證價格容易受到市場供求關(guān)系等多種市場因素的影響。

　　五、投資者在參與權(quán)證交易前，應(yīng)分析了解權(quán)證發(fā)行人的履約能力，如財務(wù)狀況、信用狀況等，研究權(quán)證發(fā)行的條件及各項約定。

　　六、權(quán)證期滿且無其它履約價值時，權(quán)證即無任何價值。投資者還應(yīng)關(guān)注該權(quán)證約定條款是否包含有自動行權(quán)機制，如無自動行權(quán)機制，投資者應(yīng)注意及時行權(quán)，避免投資損失。

　　七、投資者在進行權(quán)證交易時，必須了解其開戶證券公司是否有資格從事權(quán)證交易經(jīng)紀(jì)服務(wù)，或其交易資格可能受到部分或全部限制，并作相應(yīng)安排。

　　本風(fēng)險揭示書的風(fēng)險揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明權(quán)證交易的所有風(fēng)險和可能影響權(quán)證價格的所有因素。投資者在參與權(quán)證交易前，應(yīng)認(rèn)真閱讀權(quán)證發(fā)行說明書和上市公告書，對其它可能影響權(quán)證交易或權(quán)證價格的因素也必須有所了解和掌握，并確信自己已做好足夠的風(fēng)險評估與財務(wù)安排，避免因參與權(quán)證交易而遭受難以承受的損失。

    新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。