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融鑫證券投資基金http://www.sina.com.cn 2007年07月19日 05:49 中國證券報
基金托管人：中國工商銀行股份有限公司 重要提示 基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人－－中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2007年7月13 日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金相關的法律文件。 本報告的財務數據未經審計。 一、基金產品概況 基金簡稱：基金融鑫 基金運作方式：契約型封閉式 基金合同生效日：2002年6月13日 基金份額總額：800，000，000份 基金管理人：國投瑞銀基金管理有限公司 基金托管人：中國工商銀行股份有限公司 投資目標： 投資于高速成長及業務有良好前景的企業，基金管理人將采取較為穩健的投資策略，為基金持有人獲取中長期穩定的投資收益。 投資策略： 1． 資產配置 基金管理人在對宏觀經濟形勢、政策變動以及市場走勢等因素進行深入分析的基礎上，進行基金資產在股票、債券和現金間的一級配置。 基金管理人根據市場情況、大盤、中盤、小盤股票的相對價值情況和行業發展情況，在大盤、中盤、小盤股票之間和不同行業（主要為高新技術行業）之間進行二級配置。 2． 證券投資 （1）股票投資 本基金將重點投資于高速成長及業務有良好前景的成長型上市公司股票。 （2）債券投資 本基金可投資于國債、金融債和企業債（包括可轉債）。本基金將在對利率走勢和債券發行人基本面進行深入分析的基礎上，綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平的高低、信用風險的大小、流動性好壞等因素，建立由不同類型、不同期限債券品種構成的組合。 （3）權證投資 考量標的股票合理價值、標的股票價格、行權價格、行權時間、行權方式、 股價歷史與預期波動率和無風險收益率等要素，估計權證合理價值。 根據權證合理價值與其市場價格間的差幅即“估值差價（Ｖａｌｕｅ Ｐｒｉｃｅ）”以及權證合理價值對定價參數的敏感性，結合標的股票合理價值考量，決策買入、持有或沽出權證。 根據本基金的風險收益特征，確定本基金投資權證的具體比例。 業績比較基準： 業績比較基準＝80％×上海綜合指數＋20％×中信標普國債指數 二、主要財務指標和基金凈值表現 （一）主要財務指標（未經審計） ■ 注：以上所述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用（例如封閉式基金交易傭金等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。 （二）基金凈值表現 1、基金融鑫歷史各時間段凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表 ■ 2、基金融鑫累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖 ■ 三、管理人報告 （一）基金經理簡介 Ｊｉｎ Ｙｉ（靳奕）女士，澳大利亞籍，新南威爾士大學工商管理碩士，美國投資管理研究協會（ＣＦＡ Ｉｎｓｔｉｔｕｔｅ）會員，美國特許金融分析師（ＣＦＡ）資格，10年證券投資與研究從業經驗。1992年至1995年任職華晨中國控股有限公司從事企業收購與兼并和投資分析工作；1999年至2003年，先后任職澳大利亞西太平洋銀行和ＢＴ資產管理集團投資管理部門，從事基金風險回報分析和資產配置管理；2003年至2006年任職招商基金從事投資研究和基金管理工作；2006年10月加入本公司，任研究部總監。自2007年2月起任本基金基金經理。 （二）基金運作的遵規守信情況說明 在報告期內，本基金管理人遵守《證券投資基金法》及其系列法規和《融鑫證券投資基金基金合同》等有關規定，本著恪守誠信、審慎勤勉，忠實盡職的原則，為基金份額持有人的利益管理和運用基金資產。在報告期內，基金的投資決策規范，基金運作合法合規，沒有損害基金份額持有人利益的行為。 （三）基金經理工作報告 二季度Ａ 股市場出現劇烈振蕩的行情。四、五月份在一季報良好業績的推動下，股價一路走高，漲幅巨大，很少回調，中低價股、概念股表現強勁，即使央行三次上調存款準備金率和一次加息，都未能抑制股市瘋狂。直至五月三十日出臺印花稅上調政策，股市開始出現幾日大幅調整。但短暫調整之后，股價迅速反彈，并在之后兩周連續上漲。六月二十日開始，政府出臺了一系列調控政策，旨在抑制股市出現泡沫，但由于政策出臺密集且可能直接影響股市資金供給，造成股價大幅調整。但總體來看，二季度中標300指數回報仍然可觀，達到35．17％。 我們認為，開放資本賬戶資金流出幫助緩解人民幣升值壓力，ＱＤＩＩ放行將緩解境內Ａ股市場資金推動型的上漲，有利于防范股市出現泡沫，促進中國股市估值與國際接軌。作為組建國家外匯投資公司的資本金來源，發行國債為管理流動性增加了一個工具。以上各項政策對股市前期快速上漲起到了遏制作用，政府力圖防范股市出現資產泡沫的用意明顯。我們認為雖然短期對市場和投資人心理有負面作用，短期資金撤離Ａ股市場，但防止股價過快上漲帶來資產泡沫有利于未來經濟穩健增長。 投資策略上，我們將在股市調整中對持股結構進行調整，側重于增持受宏觀調控影響較小的消費和零售股，繼續持有長期成長前景良好的公司。股市下跌使估值水平減低，為未來上漲打開空間。我們相信隨著時間推移，企業盈利不斷上升，長期投資者仍然可以期待未來股價穩健上漲。 四、基金投資組合報告（截止2007年6月30日） （一）基金資產組合情況 ■ （二）按行業分類的股票投資組合 ■ （三）股票投資前十名股票明細 ■ （四）按券種分類的債券投資組合 ■ ＊注：本基金持有的金融債中有311，613，750．00元為可計入國債投資比例的政策性金融債，市值占基金資產凈值比例為13．29％。 （五）債券投資前五名債券明細 ■ （六）投資組合報告附注 1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查的，也沒有在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。 2、基金投資的前十名股票中，均屬于基金合同規定備選股票庫之內的股票。 3、其他資產的構成 ■ 4、報告期內基金未投資權證。 五、備查文件目錄 （一）《關于同意融鑫證券投資基金上市、續期并擴募的批復》（證監基金字［2002］54號） （二）《融鑫證券投資基金基金合同》 （三）《融鑫證券投資基金托管協議》 （四）國投瑞銀基金管理有限公司營業執照、公司章程及基金管理人業務資格批件 （五）本報告期內在中國證監會指定信息披露報刊上披露的信息公告原文 （六）融鑫證券投資基金2007年第二季度報告原文 查閱地點：深圳市福田區深南大道投資大廈第三層 網址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｕｂｓｓｄｉｃ．ｃｏｍ 國投瑞銀基金管理有限公司 二零零七年七月十九日 序號 主要財務指標 2007．04．01－2007．06．30 1 基金本期凈收益 178，512，846．86 2 加權平均基金份額本期凈收益 0．2231 3 期末基金資產凈值 2，344，347，573．86 4 期末基金份額凈值 2．9304 階段 凈值增長率 ① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率 ③ 業績比較基準收益率標準差④ ①－③ ②－④ 過去3個月 30．63％ 2．86％ 17．45％ 3．49％ 13．18％ －0．63％ 資產項目 期末金額（元） 占基金總資產的比例（％） 股票合計（市值） 1，832，769，798．81 76．52 債券合計（市值） 534，375，025．68 22．31 權證合計（市值） －－ －－ 銀行存款和清算備付金合計 18，995，780．95 0．79 其他資產合計 8，924，183．44 0．37 資 產 總 計 2，395，064，788．88 100．00 資產項目 期末市值（元） 市值占基金資產凈值比例（％） Ａ 農、林、牧、漁業 －－ －－ Ｂ 采掘業 114，405，798．37 4．88 Ｃ 制造業 858，017，030．22 36．60 Ｃ0 食品、飲料 161，686，775．84 6．90 Ｃ1 紡織、服裝、皮毛 －－ －－ Ｃ2 木材、家具 －－ －－ Ｃ3 造紙、印刷 －－ －－ Ｃ4 石油、化學、塑膠、塑料 203，981，953．09 8．70 Ｃ5 電子 16，978，415．20 0．72 Ｃ6 金屬、非金屬 242，893，655．35 10．36 Ｃ7 機械、設備、儀表 187，541，203．42 8．00 Ｃ8 醫藥、生物制品 44，935，027．32 1．92 Ｃ99 其他制造業 －－ －－ Ｄ 電力、煤氣及水的生產和供應業 19，187，597．00 0．82 Ｅ 建筑業 －－ －－ Ｆ 交通運輸、倉儲業 91，205，789．42 3．89 Ｇ 信息技術業 －－ －－ Ｈ 批發和零售貿易 173，543，178．20 7．40 Ｉ 金融、保險業 417，960，219．63 17．83 Ｊ 房地產業 70，920，023．65 3．03 Ｋ 社會服務業 26，830，589．41 1．14 Ｌ 傳播與文化產業 4，915，646．52 0．21 Ｍ 綜合類 55，783，926．39 2．38 合 計 1，832，769，798．81 78．18 序號 股票代碼 股票名稱 數 量 （股） 期末市值 （元） 市值占基金資產凈值比例（％） 1 600036 6，734，089 165，321，884．95 7．05％ 2 600030 2，508，299 134，219，079．49 5．73％ 3 600000 2，296，450 84，670，111．50 3．61％ 4 002024 1，708，600 79，415，728．00 3．39％ 5 000157 1，786，800 69，560，124．00 2．97％ 6 600585 1，028，954 59，195，723．62 2．53％ 7 000825 2，863，998 58，396，919．22 2．49％ 8 600309 1，086，464 57，028，495．36 2．43％ 9 600031 1，264，822 56，916，990．00 2．43％ 10 600123 1，780，987 53，376，180．39 2．28％ 資產項目 期末市值 （元） 市值占基金資產 凈值比例（％） 國債 194，198，908．50 8．28 金融債＊ 340，176，117．18 14．51 企業債 －－ －－ 可轉債 －－ －－ 債券投資合計 534，375，025．68 22．79 序號 債券名稱 債券期末市值 （元） 市值占基金資產凈值比例（％） 1 07進出02 159，879，200．00 6．82 2 07農發02 99，948，800．00 4．26 3 20國債（15） 71，408，334．60 3．05 4 05進出01 51，785，750．00 2．21 5 20國債（10） 49，411，500．30 2．11 序號 期 末 金 額（元） 應收利息 6，481，632．33 交易保證金 1，641，160．68 待攤費用 616，178．71 應收股利 185，211．72 合 計 8，924，183．44
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