一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2007年7月17日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2007年4月1日起至2007年6月30日止。本報告中的財務(wù)資料未經(jīng)

審計。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　■

　　三、主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　（一）主要財務(wù)指標(biāo)

　　■

　　所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項費(fèi)用，計入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　（二）本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　■

　　（三）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的變動的比較

　　大成債券Ａ／Ｂ累計份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖

　　（2003年6月12日至2007年6月30日）

　　■

　　大成債券Ｃ累計份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖

　　（2003年6月12日至2007年6月30日）

　　■

　　注：1、本基金于2006年4月24日起推出持續(xù)性收費(fèi)模式，將前端收費(fèi)模式定義為Ａ類收費(fèi)模式，后端收費(fèi)模式定義為Ｂ類收費(fèi)模式，二者對應(yīng)的基金份額簡稱“大成債券Ａ／Ｂ”；將持續(xù)性收費(fèi)模式定義為Ｃ類收費(fèi)模式，對應(yīng)的基金份額簡稱“大成債券Ｃ”

　　2、按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效起6個月內(nèi)為建倉期，截至報告日本基金的各項投資比例已達(dá)到基金合同第十二條之（六）投資組合中規(guī)定的各項比例：本基金投資于債券類投資工具的比例不低于基金資產(chǎn)總值的80％；投資于國債的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的20％。

　　四、管理人報告

　　（一）基金經(jīng)理簡介

　　陳尚前先生，基金經(jīng)理，南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，10年債券從業(yè)經(jīng)歷。曾任中國平安保險公司投資管理中心債券投資室主任和招商證券公司研究發(fā)展中心策略部經(jīng)理。2002 年加盟大成基金管理有限公司，現(xiàn)任公司投資部副總監(jiān)，負(fù)責(zé)公司固定收益證券投資業(yè)務(wù)。

　　（二）基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說明

　　本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《大成債券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，在基金管理運(yùn)作中，大成債券基金的投資范圍、投資比例、投資組合、證券交易行為、信息披露等符合有關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)監(jiān)管規(guī)則和基金合同等規(guī)定，本基金沒有發(fā)生重大違法違規(guī)行為，沒有運(yùn)用基金財產(chǎn)進(jìn)行內(nèi)幕交易和操縱市場行為以及進(jìn)行有損基金投資人利益的關(guān)聯(lián)交易，整體運(yùn)作合法、合規(guī)。本基金將繼續(xù)以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，承諾將一如既往地本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金財產(chǎn)，在規(guī)范基金運(yùn)作和嚴(yán)格控制投資風(fēng)險的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益。

　　（三）基金經(jīng)理工作報告

　　2007年二季度我國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)高速增長，消費(fèi)增長創(chuàng)新高，貨幣和信貸保持高位，ＣＰＩ回升顯示通貨膨脹壓力依然存在。國際收支不平衡矛盾仍較突出，巨額順差導(dǎo)致的流動性過剩格局沒有改變。二季度人民幣匯率升值速度明顯加快。為抑制投資需求，引導(dǎo)貨幣信貸合理增長，二季度央行相繼三次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、一次上調(diào)存貸款利率大力回籠銀行體系流動性。

　　受一系列緊縮性政策的影響，二季度債券市場呈現(xiàn)連續(xù)下跌的走勢，一級市場發(fā)行利率上升帶動二級市場利率走高。中長期債券收益率上升幅度大大高于短期債券，二季度5－10年期的中長期債券收益率平均上升45個基點(diǎn)以上。特別國債的批準(zhǔn)發(fā)行更使得中長端債券收益率壓力加大。債券收益率曲線整體上移，陡峭化形態(tài)加劇。

　　本基金在二季度繼續(xù)執(zhí)行基金成立以來一直執(zhí)行的投資策略，即在嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，采取積極的組合策略和嚴(yán)格的資產(chǎn)選擇原則進(jìn)行投資運(yùn)作。同時盡量降低基金組合的凈值波動率，獲得穩(wěn)定增長的收益。在資產(chǎn)配置層面上考慮到目前可轉(zhuǎn)債的風(fēng)險收益特征完全等同于股票，本季度基金沒有進(jìn)行可轉(zhuǎn)換債券的二級市場投資，只進(jìn)行新債申購。同時基于對收益率曲線變動預(yù)期，投資組合整體依然保持低久期。

　　綜合我們對宏觀環(huán)境和市場利率走勢的判斷，本季度我們對投資組合進(jìn)行了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。組合主要投資于剩余期限較短的交易所國債、中央銀行票據(jù)和政策性金融債，以降低債券組合久期并保持組合的高流動性。同時適當(dāng)增加配置了盯住三個月ＳＨＩＢＯＲ的浮動金融債，以有效規(guī)避利率波動的風(fēng)險。

　　二季度有交通銀行、中國遠(yuǎn)洋、西部礦業(yè)等大盤新股陸續(xù)發(fā)行，首發(fā)新股投資的無風(fēng)險收益特征依然非常明顯，尤其是優(yōu)質(zhì)的大盤新股。因此我們結(jié)合發(fā)行公司基本面、資金成本狀況，將首發(fā)新股視為固定收益類品種進(jìn)行適當(dāng)投資以提高組合整體收益率。首發(fā)新股主要通過債券回購資金進(jìn)行申購。新股投資收益構(gòu)成了二季度基金投資收益中的一個重要組成部分。

　　以上策略運(yùn)用為本基金在二季度取得了穩(wěn)定的收益。二季度大成債券Ａ／Ｂ凈值增長率為3．17％，大成債券Ｃ凈值增長率為3．01％，業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為－2．47％。本基金凈值繼續(xù)保持低波動率，這最有效地保證了本基金投資收益的穩(wěn)定。該策略和目標(biāo)也獲得了基金份額持有人的認(rèn)同。

　　我們非常感謝基金份額持有人對本基金的長期信任和支持，我們將繼續(xù)按照債券基金合同和風(fēng)險收益特征的要求，嚴(yán)格控制投資風(fēng)險，進(jìn)一步調(diào)整組合結(jié)構(gòu)，研究新的投資品種和挖掘投資機(jī)會，力爭獲得與基金份額持有人風(fēng)險特征一致的穩(wěn)定收益回報給基金份額持有人。

　　五、投資組合報告

　　（一）報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　（二）報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　（三）報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　■

　　（四）報告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　（五）報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　■

　　（六）投資組合報告附注

　　1、報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體無被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，或在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　3、基金的其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　■

　　4、報告期末基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　無。

　　5、權(quán)證投資情況

　　■

　　注：本報告期投資的權(quán)證武鋼ＣＷＢ1 （580013）源于申購武鋼分離交易可轉(zhuǎn)債（126005）時獲配的權(quán)證。

　　6、報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的所有資產(chǎn)支持證券明細(xì)

　　■

　　7、本報告期內(nèi)基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金情況

　　無。

　　8、由于四舍五入原因，分項之和與合計可能有尾差。

　　六、開放式基金份額變動

　　單位：份

　　■

　　七、備查文件目錄

　　（一）備查文件目錄

　　1、中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立大成債券投資基金的文件；

　　2、《大成債券投資基金基金合同》；

　　3、《大成債券投資基金托管協(xié)議》；

　　4、大成基金管理有限公司批準(zhǔn)文件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程；

　　5、本報告期內(nèi)在指定報刊上披露的各種公告原稿。

　　（二）存放地點(diǎn)

　　本季度報告存放在本基金管理人和托管人的辦公住所。

　　（三）查閱方式

　　投資者可在營業(yè)時間免費(fèi)查閱，或登錄本基金管理人網(wǎng)站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｄｃｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ進(jìn)行查閱。

　　大成基金管理有限公司

　　2007年7月19日

　　1、基金簡稱：

　　大成債券Ａ／Ｂ，大成債券Ｃ

　　2、基金運(yùn)作方式：

　　契約型開放式

　　3、基金合同生效日：

　　2003年6月12日

　　4、報告期末基金份額總額：

　　大成債券Ａ／Ｂ： 1，376，857，645．30份

　　大成債券Ｃ： 137，716，876．64份

　　5、投資目標(biāo)：

　　在力保本金安全和保持資產(chǎn)流動性地基礎(chǔ)上追求資產(chǎn)地長期穩(wěn)定增值。

　　6、投資策略：

　　通過整體資產(chǎn)配置、類屬資產(chǎn)配置和個券選擇三個層次自上而下地進(jìn)行投資管理，以實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。類屬資產(chǎn)部分按照修正地均值－方差模型在交易所國債、交易所企業(yè)債、銀行間國債、銀行間金融債之間實(shí)行最優(yōu)配置。

　　7、業(yè)績比較基準(zhǔn)：

　　中國債券總指數(shù)

　　8、風(fēng)險收益特征：

　　無

　　9、基金管理人：

　　大成基金管理有限公司

　　10、基金托管人：

　　中國農(nóng)業(yè)銀行

　　指標(biāo)名稱

　　2007年2季度

　　大成債券Ａ／Ｂ

　　大成債券Ｃ

　　基金本期凈收益

　　51，367，814．01元

　　3，154，621．90元

　　基金份額本期凈收益

　　0．0263元

　　0．0291元

　　期末基金資產(chǎn)凈值

　　1，444，013，790．61元

　　143，460，337．64元

　　期末基金份額凈值

　　1．0488元

　　1．0417元

　　基金

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差②

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　　①－③

　　②－④

　　大成債券Ａ／Ｂ

　　過去三個月

　　3．17％

　　0．12％

　　－2．47％

　　0．07％

　　5．64％

　　0．05％

　　大成債券Ｃ

　　過去三個月

　　3．01％

　　0．12％

　　－2．47％

　　0．07％

　　5．48％

　　0．05％

　　行業(yè)

　　市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　Ａ 農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　0．00

　　0．00％

　　Ｂ 采掘業(yè)

　　0．00

　　0．00％

　　Ｃ 制造業(yè)

　　0．00

　　0．00％

　　Ｃ0 食品、飲料

　　0．00

　　0．00％

　　Ｃ1 紡織、服裝、皮毛

　　0．00

　　0．00％

　　Ｃ2 木材、家具

　　0．00

　　0．00％

　　Ｃ3 造紙、印刷

　　0．00

　　0．00％

　　Ｃ4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　0．00

　　0．00％

　　Ｃ5 電子

　　0．00

　　0．00％

　　Ｃ6 金屬、非金屬

　　0．00

　　0．00％

　　Ｃ7 機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　0．00

　　0．00％

　　Ｃ8 醫(yī)藥、生物制品

　　0．00

　　0．00％

　　Ｃ99 其他制造業(yè)

　　0．00

　　0．00％

　　Ｄ 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　0．00

　　0．00％

　　Ｅ 建筑業(yè)

　　0．00

　　0．00％

　　Ｆ 交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)

　　0．00

　　0．00％

　　Ｇ 信息技術(shù)業(yè)

　　0．00

　　0．00％

　　Ｈ 批發(fā)和零售貿(mào)易

　　0．00

　　0．00％

　　Ｉ 金融、保險業(yè)

　　49，413，410．00

　　3．11％

　　Ｊ

房地產(chǎn)業(yè)

　　0．00

　　0．00％

　　Ｋ 社會服務(wù)業(yè)

　　0．00

　　0．00％

　　Ｌ 傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　0．00

　　0．00％

　　Ｍ 綜合類

　　0．00

　　0．00％

　　合計

　　49，413，410．00

　　3．11％

　　項目

　　金額（元）

　　占基金資產(chǎn)總值比例

　　銀行存款和清算備付金合計

　　101，069，893．22

　　4．86％

　　股票

　　49，413，410．00

　　2．38％

　　債券

　　1，890，485，973．33

　　90．90％

　　權(quán)證

　　0．00

　　0．00％

　　其他資產(chǎn)

　　38，782，906．81

　　1．86％

　　合計

　　2，079，752，183．36

　　100．00％

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數(shù)量（股）

　　市值（元）

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　備注

　　1

　　601318

　　中國平安

　　691，000

　　49，413，410．00

　　3．11％

　　申購新股

　　序號

　　債券品種

　　市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　國債

　　282，691，081．60

　　17．81％

　　2

　　金 融 債

　　764，761，260．00

　　48．17％

　　3

　　央行票據(jù)

　　439，160，333．56

　　27．66％

　　4

　　企 業(yè) 債

　　297，688，306．80

　　18．75％

　　5

　　可 轉(zhuǎn) 債

　　0．00

　　0．00％

　　6

　　其他

　　106，184，991．37

　　6．69％

　　合計

　　1，890，485，973．33

　　119．09％

　　序號

　　債券名稱

　　市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　06央行票據(jù)78

　　194，434，813．70

　　12．25％

　　2

　　02國債（14）

　　160，913，280．00

　　10．14％

　　3

　　07國開11

　　149，775，000．00

　　9．43％

　　4

　　07央行票據(jù)59

　　145，525，119．86

　　9．17％

　　5

　　05工行03

　　135，795，800．00

　　8．55％

　　項目

　　金額（元）

　　交易保證金

　　410，000．00

　　應(yīng)收證券清算款

　　9，575，710．03

　　應(yīng)收利息

　　26，248，547．86

　　應(yīng)收申購款

　　2，548，648．92

　　合計

　　38，782，906．81

　　權(quán)證

　　代碼

　　權(quán)證

　　名稱

　　報告期買入數(shù)量（份）

　　報告期買入成本（元）

　　期間賣出

　　數(shù)量（份）

　　賣出收入

　　（元）

　　期末數(shù)量

　　（份）

　　580013

　　武鋼ＣＷＢ1

　　2，249，236

　　5，212，154．58

　　2，249，236．00

　　14，341，737．29

　　0

　　代碼

　　名稱

　　市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　119002

　　瀾 電 01

　　62，486，258．80

　　3．94％

　　119009

　　寧建04

　　24，000，000．00

　　1．51％

　　119010

　　天電收益

　　19，698，732．57

　　1．24％

　　合計

　　106，184，991．37

　　6．69％

　　本報告期初基金份額總額

　　1，466，125，719．48

　　本報告期間基金總申購份額

　　1，990，577，441．42

　　本報告期間基金總贖回份額

　　1，942，128，638．96

　　本報告期末基金份額總額

　　1，514，574，521．94