一．重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人交通銀行根據本基金合同規定，于2007年7月18日復核了本報告中的財務指標、收益表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2007年4月1日至6月30日止。

　　本報告財務數據未經審計師審計。

　　二．基金產品概況：

　　基金簡稱：博時現金

　　基金代碼：050003

　　基金運作方式：契約型、開放式

　　基金合同生效日：2004年1月16日

　　報告期末基金份額總額：3，102，801，424．63 份

　　投資目標：在保證低風險和高流動性的前提下獲得高于投資基準的回報。

　　投資策略：本基金根據短期利率的變動和市場格局的變化，積極主動地在債券資產和回購資產之間進行動態的資產配置。

　　業績比較基準：一年期定期存款利率（稅后）

　　風險收益特征：現金收益證券投資基金投資于短期資金市場基礎工具，由于這些金融工具的特點，因此整個基金的風險處于較低的水平。但是，本基金依然處于各種風險因素的暴露之中，包括利率風險、再投資風險、信用風險、操作風險、政策風險和通貨膨脹風險等等。

　　基金管理人：博時基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行股份有限公司

　　三．主要財務指標和收益表現

　　（一）主要財務指標

　　本報告期主要財務指標單位：人民幣元

　　■

　　（二）收益表現

　　1．本報告期基金收益率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　■

　　2．圖示自基金合同生效以來基金累計凈值收益率與業績比較基準收益率歷史走勢對比

　　■

　　四．管理人報告

　　（一）基金經理介紹

　　張勇先生，學士。2001年畢業于南京審計學院金融學專業，獲工學學士學位。2001年至2002年于南京市商業銀行北清支行任信貸員。2002年至2003年，于南京市商業銀行資金營運中心任債券交易員。2003年12月，入博時基金管理有限公司，任交易部債券交易員。2006年7月起，任現金收益基金經理。

　　（二）本報告期內基金運作情況說明

　　在本報告期內，本基金管理人嚴格遵循了《中華人民共和國證券投資基金法》、《博時現金收益證券投資基金合同》和其他相關法律法規的規定，并本著誠實信用、勤勉盡責、取信于市場、取信于社會的原則管理和運用基金資產，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內，基金投資管理符合有關法規和基金合同的規定，沒有損害基金持有人利益的行為。

　　（三）本報告期內基金的投資策略和業績表現

　　1、行情回顧

　　2季度通脹壓力增加，4月份ＣＰＩ同比增長3％，5月份在豬肉價格的推動下創下了3．4％的年內新高。信貸反彈明顯，4、5月貸款同比增速分別為16．5％、16．52％。固定資產投資高位振蕩，1－5月固定資產投資完成額同比增長累計值為25．9％。央行為引導貨幣信貸和投資的合理增長、維護價格總水平基本穩定，3次提高準備金率，1次加息，1次發行定向央票，同時放松了公開市場操作，共投放1183．58億元，央票發行比一季度減少了9848億元。

　　債券交易集中在中短期品種，銀行間國債收益率1年期約上移40ｂｐ，2－3年期約上移70－80ｂｐ，5－7年期約上升100－110ｂｐ。截至6月底，1年期央票發行利率3．09％，3年期央票發行利率3．49％，分別比1季度末上升11ｂｐ和21ｂｐ。回購利率大幅振蕩，4、6月份末均出現了超過4％的高點。

　　2、投資思路

　　2季度我們經歷了債市不斷下行和資金面劇烈波動的考驗。

　　4月低5月初，央行兩次上調準備金率并一次加息，收益率曲線不斷上移，同時交通銀行發行和“五．一”假來臨讓市場資金面驟然收緊，我們以組合流動性為首要目標，不斷提高了央行票據的投資比例，大幅降低了短期融資券比例，在組合流動性安全可控下，加大了逆回購操作，組合回報得到提升。6月下旬，回購利率再次飆升，我們又采用了類似的方法。因為短券融資券的供給趨緩穩定了市場利率，所以在市場平穩期，我們加大了優質短期融資券的投資比例。

　　3、市場展望與投資策略

　　經濟偏熱和通脹壓力較大將在較長時期困擾債市，3季度加息的預期依然強烈，我們仍將選擇抗跌性較好的品種投資。在資金面偏緊時，加強組合流動性管理，積極參與逆回購操作以提高組合回報率。

　　央行票據的一、二級市場利差有擴大趨勢，短期內央票發行利率可能向上攀升，但未來特別國債發行將減少央票供給，預計1年期央票利率上升空間不大。

　　短期融資券發行趨緩，主體信用評級的引入使定價分歧減小，信用利差有下降趨勢，仍可作為我們下半年的重點投資品種。

　　五．投資組合報告

　　（一）報告期末基金資產組合

　　■

　　（二）報告期債券回購融資情況

　　■

　　本報告期內，本基金債券正回購的資金余額存在超過基金資產凈值20％的情況，如下列表：

　　■

　　（三）基金投資組合平均剩余期限

　　1．投資組合平均剩余期限基本情況

　　■

　　報告期內投資組合平均剩余期限沒有超過180天的情況。

　　2．期末投資組合平均剩余期限分布比例

　　■

　　（四）報告期末債券投資組合

　　1． 按債券品種分類的債券投資組合

　　■

　　2． 基金投資前十名債券明細

　　■

　　（五）“影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產凈值的偏離

　　■

　　（六）投資組合報告附注

　　1、 基金計價方法說明：本基金采用攤余成本法計價，即計價對象以買入成本列示，按票面利率或商定利率并考慮其買入時的溢價與折價，在其剩余期限內平均攤銷，每日計提收益。本基金采用固定單位凈值，基金賬面單位凈值始終保持1．00元。

　　2、本基金在報告期內不存在持有剩余存續期超過397天的浮息債的攤余成本超過基金資產凈值20％的情況。

　　3、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。

　　4、 其他資產的構成

　　■

　　5、由于四舍五入的原因，分項之和與合計項之間可能存在尾差。

　　六、基金份額變動

　　■

　　七、備查文件目錄

　　1、 中國證券監督管理委員會批準博時現金收益證券投資基金設立的文件

　　2、 《博時現金收益證券投資基金基金合同》

　　3、 《博時現金收益證券投資基金基金托管協議》

　　4、 基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程

　　5、 博時現金收益證券投資基金各年度審計報告正本

　　6、 報告期內博時現金收益證券投資基金在指定報刊上各項公告的原稿

　　存放地點：基金管理人、基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人博時基金管理有限公司

　　客戶服務中心電話：010－65171155

　　全國客服電話：95105568

　　本基金管理人：博時基金管理有限公司

　　2007年7月19日

　　序 號

　　項 目

　　金 額

　　1

　　基金本期凈收益

　　19，844，087．90

　　2

　　基金份額本期凈收益

　　0．0057

　　3

　　期末基金資產凈值

　　3，102，801，424．63

　　4

　　期末基金份額凈值

　　1．0000

　　①基金凈值收益率

　　②基金凈值收益率標準差

　　③比較基準收益率

　　④比較基準收益率標準差

　　①－③

　　②－④

　　0．5810％

　　0．0005％

　　0．5819％

　　0．0003％

　　－0．0009％

　　0．0002％

　　資產組合

　　金額（元）

　　占基金總資產的比例（％）

　　債券投資

　　3，439，011，301．60

　　91．39

　　買入返售證券

　　50，000，000．00

　　1．33

　　其中：買斷式回購的買入返售證券

　　0．00

　　0．00

　　銀行存款和清算備付金合計

　　214，705，305．29

　　5．71

　　其他資產

　　59，277，810．63

　　1．58

　　合計

　　3，762，994，417．52

　　100．00

　　序號

　　項目

　　金額（元）

　　占基金資產凈值比例（％）

　　1

　　報告期內債券回購融資余額

　　36，539，730，000．00

　　12．07

　　其中：買斷式回購融入的資金

　　0．00

　　0．00

　　2

　　報告期末債券回購融資余額

　　606，750，000．00

　　19．55

　　其中：買斷式回購融入的資金

　　0．00

　　0．00

　　序號

　　發生日期

　　融資余額占基金資產凈值的比例（％）

　　原因

　　調整期

　　1

　　2007－04－18

　　20．79

　　巨額贖回，被動超標

　　4個交易日

　　項 目

　　天 數

　　報告期末投資組合平均剩余期限

　　169

　　報告期內投資組合平均剩余期限最高值

　　174

　　報告期內投資組合平均剩余期限最低值

　　105

　　序號

　　平均剩余期限

　　各期限資產占基金資產凈值的比例

　　各期限負債占基金資產凈值的比例

　　1

　　30天以內

　　15．58％

　　21．16％

　　2

　　30天（含）－60天

　　9．84％

　　0．00％

　　其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債

　　1．64％

　　0．00％

　　3

　　60天（含）－90天

　　18．03％

　　0．00％

　　其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債

　　6．47％

　　0．00％

　　4

　　90天（含）－180天

　　14．03％

　　0．00％

　　其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債

　　1．60％

　　0．00％

　　5

　　180天（含）－397天（含）

　　61．89％

　　0．00％

　　其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債

　　9．82％

　　0．00％

　　合計

　　119．37％

　　21．16％

　　序號

　　債券品種

　　成本（元）

　　占基金資產凈值的比例（％）

　　1

　　國家債券

　　0．00

　　0．00

　　2

　　金融債券

　　795，692，161．49

　　25．64

　　其中：政策性金融債

　　290，416，113．50

　　9．36

　　3

　　央行票據

　　1，532，533，068．42

　　49．39

　　4

　　企業債券

　　1，110，786，071．69

　　35．80

　　5

　　其他

　　0．00

　　0．00

　　合計

　　3，439，011，301．60

　　110．84

　　剩余存續期超過397天的浮動利率債券

　　605，783，501．41

　　19．52

　　序號

　　債券名稱

　　債券數量

　　成本（元）

　　占基金資產凈值的比例

　　自有投資

　　買斷式回購

　　1

　　04建行03

　　3，000，000

　　0

　　304，667，010．56

　　9．82％

　　2

　　06央行票據78

　　3，000，000

　　0

　　297，533，529．09

　　9．59％

　　3

　　05中行02浮

　　2，000，000

　　0

　　200，609，037．43

　　6．47％

　　4

　　07央行票據31

　　2，000，000

　　0

　　195，430，197．89

　　6．30％

　　5

　　07央行票據53

　　2，000，000

　　0

　　194，493，321．69

　　6．27％

　　6

　　07央行票據56

　　2，000，000

　　0

　　194，372，802．32

　　6．26％

　　7

　　04國開17

　　1，500，000

　　0

　　150，207，344．85

　　4．84％

　　8

　　07央行票據04

　　1，500，000

　　0

　　147，721，450．79

　　4．76％

　　9

　　05央行票據52

　　1，000，000

　　0

　　100，019，388．72

　　3．22％

　　10

　　07央行票據22

　　1，000，000

　　0

　　97，978，352．96

　　3．16％

　　項 目

　　偏離程度

　　報告期內偏離度的絕對值在0．25％（含）－0．5％間的次數

　　0

　　報告期內偏離度的最高值

　　0．19％

　　報告期內偏離度的最低值

　　－0．07％

　　報告期內每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值

　　0．10％

　　序號

　　其他資產

　　金額（元）

　　1

　　交易保證金

　　0．00

　　2

　　應收證券清算款

　　0．00

　　3

　　應收利息

　　13，282，027．63

　　4

　　應收申購款

　　45，995，783．00

　　5

　　其他應收款

　　0．00

　　6

　　待攤費用

　　0．00

　　7

　　其他

　　0．00

　　合計

　　59，277，810．63

　　序號

　　項 目

　　份 額 （份）

　　1

　　報告期末基金份額總額：

　　3，102，801，424．63

　　2

　　報告期初基金份額總額：

　　4，137，957，670．59

　　3

　　報告期間基金總申購份額：

　　3，944，925，889．30

　　4

　　報告期間基金總贖回份額：

　　4，980，082，135．26