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新浪財經

博時精選股票證券投資基金2007年第二季度報告

http://www.sina.com.cn 2007年07月19日 03:20 中國證券網-上海證券報

  博時精選股票證券投資基金

  2007年第二季度報告

  一、重要提示

  本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

  本基金的托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2007年7月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

  本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

  基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

  本報告財務資料未經

審計師審計。

  二、基金產品概況:

  基金簡稱:博時精選

  基金運作方式:契約型、開放式

  基金合同生效日:2004年6月22日

  報告期末基金份額總額:11,027,311,357.79份

  投資目標:始終堅持并不斷深化價值投資的基本理念,充分發揮專業研究與管理能力,自下而上精選個股,適度主動配置資產,系統有效控制風險,與產業資本共成長,分享中國經濟與資本市場的高速成長,謀求實現基金資產的長期穩定增長。

  投資策略:自下而上精選個股,適度主動配置資產,系統有效管理風險。

  業績比較基準:75%×新華富時中國A600指數 + 20%×新華富時中國國債指數 + 5%×現金收益率。

  風險收益特征:本基金是一只主動型的股票基金,本基金的風險與預期收益都要高于平衡型基金,屬于證券投資基金中的中高風險品種。本基金力爭在嚴格控制風險的前提下謀求實現基金資產長期穩定增長。

  基金管理人:博時基金管理有限公司

  基金托管人:中國工商銀行股份有限公司

  三、主要財務指標和基金凈值表現

  (一) 主要財務指標

  2007年2季度主要財務指標單位:人民幣元

  所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如,開放式基金的申購贖回費、基金轉換費等),計入費用后持有人的實際收益水平要低于所列數字。

  (二)基金凈值表現

  1、本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

  2、圖示自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況,并與同期業績比較基準的變動進行比較

  2、本基金業績比較基準的構建以及再平衡過程

  本基金的業績比較基準:75%×新華富時中國A600指數 + 20%×新華富時中國國債指數 + 5%×現金收益率。

  四、管理人報告

  (一)基金經理介紹

  基金經理

  陳豐,1973年出生,碩士學歷。 1996年至1998年就讀于上海財經大學證券期貨學院,獲經濟學碩士學位。1998年至2000年在申銀萬國證券公司研究所工作。2000年加入博時基金管理有限公司,任研究員。2002年1月起任基金裕元基金經理助理,2003年7月起任基金裕澤基金經理。2004年6月起任博時精選股票證券投資基金基金經理。

  基金經理助理

  李權勝先生,碩士。2001年畢業于北京大學生命科學學院。2001年7月至2003年12月在招商證券研發中心工作,任研究員;2003年12月至2006年2月在銀華基金工作,任研究員兼基金經理助理。2006年3月6日入職博時基金管理有限公司,任研究員。2007年1月起任研究員兼博時精選股票基金基金經理助理。

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  在本報告期內,本基金管理人嚴格遵循了《中華人民共和國證券投資基金法》、《博時精選股票證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定,并本著誠實信用、勤勉盡責、取信于市場、取信于社會的原則管理和運用基金資產,為基金持有人謀求最大利益。本報告期內,基金投資管理符合有關法規和基金合同的規定,沒有損害基金持有人利益的行為。

  (三)本報告期內基金的投資策略和業績表現

  正如我們在一季報中所預測的那樣,二季度市場一方面仍然受資金充裕及業績提升等正面因素刺激,一方面在經歷連續三個季度的快速上漲后其估值壓力日益顯現,因此報告期內市場開始大幅上漲之后又出現了急遽的下跌及一定的震蕩走勢,最終報告期末上證指數收于3820點,相比報告期初上漲幅度為20%。博時精選股票基金在報告期的凈值增長率是37.69%,超過了同期上證指數的漲幅,也超過業績比較基準漲幅14個百分點。

  報告期內,市場充裕資金的刺激和市場過高估值水平的壓制是主導整個市場走勢的正反兩面的主導因素。從市場的具體走勢來看,5月底之前在大量增量資金持續流入市場后,大盤出現強勢的持續上漲,此后受估值水平過高及對宏觀經濟不確定性的擔憂等因素影響,5月底開始大盤出現多日的大幅下跌,盡管在經歷大幅下跌后6月初開始大盤出現一定的反彈,但6月中下旬后大盤基本呈現震蕩下行的走勢。

  報告期內,基于對國內宏觀經濟走勢及具體行業發展情況,同時結合對市場估值水平的一些判斷,我們對本基金的投資組合進行一定調整:鑒于整體市場估值有一定高估的考慮,我們小幅降低了股票的配置比重:其中考慮到出口稅率下調,我們部分減持了相關粗放型行業及公司,從而降低了制造業的整體配置比重,同時對采掘業及金屬行業也有一定幅度的減持;此外對于傳媒、農業等估值水平過高的行業,我們也做了較大幅度的減持。同時鑒于目前國內經濟發展狀況,我們報告期內堅定看好金融、房地產行業未來業績的高速增長,并大幅增加相應行業的配置比重;尤其考慮到目前國內CPI的上升,加息預期增強,我們著重增加了保險股的配置。

  從未來投資策略來看,我們對07年的中國宏觀經濟仍然持相對樂觀的態度,但考慮到目前市場整體估值水平仍然相對偏高,我們預期未來一段時間大盤將會呈現相對溫和的震蕩走勢,個股的分化也將進一步加;但更長時期來看,大盤仍有一定幅度的上漲空間。我們總體的策略為繼續保持較為平衡的配置和一定的倉位,配置重點仍然是大盤藍籌股,同時配備部分具有高增長預期的中小個股。在行業選擇上,我們會繼續看好金融類(銀行、證券等)、地產類和消費類(食品、零售等)行業,其中的行業龍頭公司和高速成長公司值得較長時間的投資;同時我們預期電力、鋼鐵等大行業未來面臨較大的行業整合機會和業績增長潛能,我們認為其存在一定的階段性投資機會;此外機械等行業未來一段時間業績仍會高速增長,我們認為也存在部分投資機會。

  五、投資組合報告

 。ㄒ唬┍緢蟾嫫谀┗鹳Y產組合情況

 。ǘ┍緢蟾嫫谀┌葱袠I分類的股票投資組合

 。ㄈ┗鹜顿Y前十名股票明細

 。ㄋ模 債券投資組合

 。ㄎ澹┩顿Y前五名債券明細

 。┩顿Y組合報告附注

  1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查,或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。

  2、基金投資的前十名股票中,沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

  3、基金的其他資產包括:

  4、本報告期末被動持有的權證投資的明細:

  5、本基金報告期末持有的可分離交易可轉債的明細:

  6、由于四舍五入的原因,分項之和與合計項之間可能存在尾差。

  六、基金份額變動表

  七、備查文件目錄

  1、中國證監會批準博時精選股票證券投資基金設立的文件

  2、《博時精選股票證券投資基金基金合同》

  3、《博時精選股票證券投資基金托管協議》

  4、基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程

  5、報告期內博時精選股票證券投資基金在指定報刊上各項公告的原稿

  存放地點:基金管理人、基金托管人處

  查閱方式:投資者可在營業時間免費查閱,也可按工本費購買復印件

  投資者對本報告書如有疑問,可咨詢本基金管理人博時基金管理有限公司

  全國客服電話:95105568(免長途話費)

  客戶服務中心電話:010-65171155

  本基金管理人:博時基金管理有限公司

  2007年7月19日

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