信達(dá)澳銀領(lǐng)先增長股票型證券投資基金

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2007年7月9日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告期自2007年4月1日起至6月30日止。本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　■

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　下述基金業(yè)績指標(biāo)不包括基金份額持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用（例如，開放式基金的認(rèn)購、申購及贖回費(fèi)等），計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo) （單位：人民幣元）

　　■

　　（二）本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　■

　　（三）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動(dòng)情況，并與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的變動(dòng)的比較

　　信達(dá)澳銀領(lǐng)先增長股票型證券投資基金

　　累計(jì)份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖

　　（2007年3月8日至2007年6月30日）

　　■

　　注：1、本基金合同于2007年3月8日生效，2007年5月10日開始辦理申購、贖回業(yè)務(wù)。

　　2、本基金主要投資于股票，股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)比例為60％～95％，債券資產(chǎn)占基金資產(chǎn)比例為0％－35％，現(xiàn)金及其他短期金融工具資產(chǎn)占基金資產(chǎn)比例為5％－40％。為了滿足投資者的贖回要求，基金保留的現(xiàn)金以及投資于到期日在1年以內(nèi)的政府債券、中央銀行票據(jù)等短期金融工具的資產(chǎn)比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5％。本基金將按規(guī)定在合同生效后六個(gè)月內(nèi)達(dá)到上述規(guī)定的投資比例。

　　四、管理人報(bào)告

　　（一）基金經(jīng)理簡介

　　曾昭雄先生，北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，15年證券、基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，歷任深圳證券交易所市場服務(wù)部副總監(jiān)；聯(lián)合證券國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理；德累斯頓資產(chǎn)管理公司倫敦總部亞太策略分析師、基金經(jīng)理助理；湘財(cái)荷銀基金管理公司總經(jīng)理助理、投資總監(jiān)；景順長城基金管理公司投資副總監(jiān)、基金經(jīng)理；招商基金管理公司總經(jīng)理助理、股票投資總監(jiān)、社保110組合經(jīng)理。2006年6月加入信達(dá)澳銀基金管理有限公司，現(xiàn)任信達(dá)澳銀基金管理有限公司投資總監(jiān)兼信達(dá)澳銀領(lǐng)先增長股票型基金基金經(jīng)理。

　　（二）報(bào)告期內(nèi)基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、基金合同和其他有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，依照誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、安全高效的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)。報(bào)告期內(nèi)，本基金未違反法律法規(guī)及基金合同關(guān)于投資組合比例的規(guī)定，也未出現(xiàn)對基金份額持有人利益造成不利影響的行為。

　　（三）報(bào)告期內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)和投資策略

　　1、本基金業(yè)績表現(xiàn)

　　截至2007年6月30日，本基金份額凈值為1．3484元，本報(bào)告期份額凈值增長率為32．63％，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為27．15％。

　　2、行情回顧及運(yùn)作分析

　　本基金于2007年3月8日正式成立，二季度是本基金在三月份初步建倉的基礎(chǔ)上逐步完善投資組合的階段。經(jīng)過投資團(tuán)隊(duì)的共同努力，本基金本報(bào)告期內(nèi)獲得了較好的投資回報(bào)，基金份額凈值增長率超越比較基準(zhǔn)5．48個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，我們的努力得到了投資者認(rèn)同，基金自5月10日打開申購贖回以來，基金份額從首次募集時(shí)的83．34億份，增加到105．66億份；基金資產(chǎn)凈值也從成立時(shí)的83．34億元，增加到142．48億元。

　　本基金成立才三個(gè)多月，這對共同基金投資管理而言是十分短暫的。但是，在這短短的三個(gè)多月里，中國資本市場經(jīng)歷了劇烈的變化，期間我們經(jīng)歷了一季度上市公司業(yè)績的大幅增長，也經(jīng)歷了市場部分投資者對題材股的瘋狂炒作，以及政府運(yùn)用貨幣、財(cái)政政策對資產(chǎn)價(jià)格的調(diào)控。面對全球最貴的Ａ股市場靜態(tài)估值，Ａ股相對于Ｈ股的大幅溢價(jià)，市場參與者對部分資產(chǎn)的非理性定價(jià)，以及上市公司業(yè)績階段性大幅增長和部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)內(nèi)在價(jià)值的持續(xù)提升，一個(gè)長期的價(jià)值投資者必須做出艱難的決策與選擇。

　　我們認(rèn)為推動(dòng)本輪牛市的根本原因來自三個(gè)方面：其一，上市公司盈利水平和能力的大幅提高；其二，人民幣升值預(yù)期所推動(dòng)的流動(dòng)性過剩局面；其三，資本市場的改革推動(dòng)市場參與者行為的逐步變化。其中，上市公司盈利能力的變化是最為根本的原因。在三月份和本季度初，我們運(yùn)用一些先行指標(biāo)并結(jié)合公司調(diào)研較早地判斷出上市公司業(yè)績將在07年一季度乃至全年出現(xiàn)大幅增長，而與此同時(shí)，由于市場部分投資者對題材的追逐和對上市公司內(nèi)在價(jià)值的忽視，部分公司的股價(jià)并未充分反映公司的內(nèi)在價(jià)值、成長趨勢和發(fā)展前景。因此，我們在市場調(diào)整和公司股價(jià)波動(dòng)的時(shí)候，果斷買入，并逐步提高我們對這些公司的股權(quán)投資比例。

　　本報(bào)告期，我們在房地產(chǎn)、機(jī)械、商業(yè)和金融領(lǐng)域選擇的公司為投資者創(chuàng)造了較多的價(jià)值，但是，在鋼鐵、食品飲料等方面的投資短期效果并不明顯。下半年市場將繼續(xù)波動(dòng)，本基金凈值也會或多或少地受到市場波動(dòng)的影響。但是，我們堅(jiān)信我們所投資的大部分公司將持續(xù)地提升內(nèi)在價(jià)值，對這些公司的增長充滿信心。在此，期望各位領(lǐng)先增長基金的投資者能用更為長遠(yuǎn)的眼光看待這筆投資，而不是過于關(guān)注短期的凈值波動(dòng)，讓我們用平和的心態(tài)共同分享中國資本市場的長期增值過程。

　　五、投資組合報(bào)告

　　（一）報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　（二）報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　注：由于四舍五入的原因，市值占基金資產(chǎn)凈值比分項(xiàng)之和與合計(jì)可能有尾差。

　　（三）報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　■

　　（四）報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合

　　報(bào)告期末本基金未投資債券。

　　（五）報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　報(bào)告期末本基金未投資債券。

　　（六）報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券明細(xì)

　　報(bào)告期末本基金未投資資產(chǎn)支持證券。

　　（七）投資組合報(bào)告附注

　　1、報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，也沒有在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫的情形。

　　3、本報(bào)告期基金的其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　單位：元

　　■

　　4、報(bào)告期末本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　5、報(bào)告期內(nèi)獲得的權(quán)證

　　報(bào)告期末本基金未持有權(quán)證。本報(bào)告期內(nèi)本基金因投資分離交易可轉(zhuǎn)債獲得派發(fā)的認(rèn)股權(quán)證如下：

　　■

　　六、開放式基金份額變動(dòng)

　　單位：份

　　■

　　七、基金管理人簡介

　　本基金管理人信達(dá)澳銀基金管理有限公司（以下簡稱“公司”）成立于2006年6月5日，由中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司和澳洲聯(lián)邦銀行的全資附屬公司康聯(lián)首域集團(tuán)有限公司共同發(fā)起，是經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的國內(nèi)首家由國有資產(chǎn)管理公司控股的基金管理公司，也是澳洲在中國合資設(shè)立的第一家基金管理公司。公司注冊資本1億元人民幣，總部設(shè)在深圳，在北京設(shè)有分公司。公司中方股東中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司出資比例為54％，外方股東康聯(lián)首域集團(tuán)有限公司出資比例為46％。

　　公司建立了健全的法人治理結(jié)構(gòu)，根據(jù)《中華人民共和國公司法》的規(guī)定設(shè)立了股東會、董事會和監(jiān)事。董事會層面設(shè)立審計(jì)監(jiān)察委員會和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會兩個(gè)專門委員會，并建立了獨(dú)立董事制度。公司總經(jīng)理負(fù)責(zé)公司的日常運(yùn)作，并由經(jīng)營管理委員會、投資審議委員會和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會協(xié)助其議事決策。

　　公司建立了完善的組織架構(gòu)，設(shè)立監(jiān)察稽核部、投資研究部、市場開發(fā)部、運(yùn)營保障部、行政人事部、財(cái)務(wù)會計(jì)部六個(gè)職能部門，分工協(xié)作，職責(zé)明確。公司目前共有員工41人，擁有碩士以上學(xué)位的22人，平均從業(yè)年限超過7年。

　　截至2007年6月30日，公司管理信達(dá)澳銀領(lǐng)先增長股票型證券投資基金一只基金，資產(chǎn)管理規(guī)模超過140億元。

　　八、備查文件目錄

　　（一）備查文件目錄

　　1、中國證監(jiān)會核準(zhǔn)基金募集的文件；

　　2、《信達(dá)澳銀領(lǐng)先增長股票型證券投資基金基金合同》；

　　3、《信達(dá)澳銀領(lǐng)先增長股票型證券投資基金托管協(xié)議》；

　　4、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照；

　　5、基金托管人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照；

　　6、本報(bào)告期內(nèi)公開披露的基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值及其他臨時(shí)公告。

　　（二）存放地點(diǎn)

　　備查文件存放于基金管理人和／或基金托管人的住所。

　　（三）查閱方式

　　投資者可到基金管理人和／或基金托管人的辦公場所、營業(yè)場所及網(wǎng)站免費(fèi)查閱備查文件。在支付工本費(fèi)后，投資者可在合理時(shí)間內(nèi)取得備查文件的復(fù)制件或復(fù)印件。

　　信達(dá)澳銀基金管理有限公司

　　二○○七年七月十八日

　　第一節(jié) 重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2007年7月17日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告期自2007年4月1日起至6月30日止。

　　第二節(jié) 基金產(chǎn)品概況

　　■

　　第三節(jié) 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　一、基金主要財(cái)務(wù)指標(biāo)：

　　單位：人民幣元

　　■

　　二、本報(bào)告期內(nèi)凈值增長率與同期業(yè)績基準(zhǔn)收益率比較表

　　■

　　三、累計(jì)凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢比較

　　■

　　第四節(jié) 管理人報(bào)告

　　一、基金經(jīng)理簡介

　　曹名長先生：10年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，歷任君安證券有限公司研究員、紅塔證券股份有限公司資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理、百瑞信托股份有限公司投資經(jīng)理、新世紀(jì)基金管理有限公司策略分析師。現(xiàn)任“新世紀(jì)優(yōu)選分紅混合型證券投資基金”基金經(jīng)理。

　　向朝勇先生，10年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，先后供職于寶鋼集團(tuán)公司；平安證券資產(chǎn)管理事業(yè)部及投資管理部；東吳證券投資總部；東吳基金管理公司投資管理部，并于2005年2月1日至2006年7月20日期間擔(dān)任東吳嘉禾優(yōu)勢精選基金的基金經(jīng)理；現(xiàn)供職于新世紀(jì)基金管理有限公司，任總經(jīng)理助理兼投資管理部總監(jiān)。2007年6月19日，經(jīng)新世紀(jì)基金管理有限公司臨時(shí)董事會會議決議增聘為“新世紀(jì)優(yōu)選分紅混合型證券投資基金”基金經(jīng)理。

　　二、遵規(guī)守信說明

　　本報(bào)告期，新世紀(jì)基金管理有限公司作為新世紀(jì)優(yōu)選分紅混合型證券投資基金的管理人按照《中華人民共和國證券投資基金法》、《新世紀(jì)優(yōu)選分紅混合型證券投資基金基金合同》以及其它有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為持有人謀求最大利益。運(yùn)作整體合法合規(guī)，無損害基金持有人利益的行為。

　　三、本報(bào)告期內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)和投資策略

　　（一）對報(bào)告期內(nèi)本基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)的說明與解釋

　　1、本基金業(yè)績表現(xiàn)

　　截至2007年6月30日，本基金份額凈值為1．2921元，本報(bào)告期份額凈值增長率為36．57％，同期比較基準(zhǔn)的增長率為19．62％。

　　2、投資策略和運(yùn)作分析

　　2007年2季度Ａ股市場開始出現(xiàn)波動(dòng)性特征，市場先揚(yáng)后抑，題材績差股由瘋狂轉(zhuǎn)入大幅波動(dòng)，從而加大了市場的波動(dòng)，而藍(lán)籌績優(yōu)股相對穩(wěn)定，成為穩(wěn)定市場的中堅(jiān)力量。

　　面臨大幅波動(dòng)的市場，我們在堅(jiān)持固有的投資風(fēng)格和價(jià)值理念的同時(shí)，適當(dāng)增加了操作的靈活性，因此，整個(gè)2季度取得了較好的業(yè)績，基金季度收益大幅超越比較基準(zhǔn)。

　　（二）未來展望及操作策略

　　由于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了過熱特征，因此未來宏觀經(jīng)濟(jì)必然伴隨經(jīng)常性的緊縮政策，這無疑會加大市場的短期波動(dòng)幅度。加息等貨幣政策會抑制固定投資增長；調(diào)整出口退稅對部分上市公司業(yè)績將產(chǎn)生負(fù)面影響；擴(kuò)大ＱＤＩＩ分流國內(nèi)資金，會降低Ａ股的吸引力，增加估值壓力；建行和中石油回歸Ａ股帶來近千億擴(kuò)容，以及不斷增加的大小非減持；新股民入市意愿減弱，使市場短期面臨資金壓力。

　　但另一方面，中國經(jīng)濟(jì)的長期強(qiáng)勁增長，卻不會因?yàn)槎唐谡{(diào)控和外部力量沖擊而改變。上市公司盈利能力不斷提高，人民幣持續(xù)小幅升值，流動(dòng)性保持充裕，居民對股票基金等金融資產(chǎn)的需求呈爆發(fā)性上升，因此構(gòu)成中國Ａ股牛市的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)不可動(dòng)搖，宏觀調(diào)控不會改變市場長期上漲趨勢。

　　由此我們判斷，三季度市場結(jié)構(gòu)性調(diào)整將繼續(xù)深化，總體上市場處于反復(fù)盤整并尋求向上突破的態(tài)勢，結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會并存在。投資策略方面，我們?nèi)詫��?jiān)守“價(jià)值＋成長”的投資理念，著眼于中國Ａ股牛市的長期遠(yuǎn)景，淡化短期利空與調(diào)整波折；在戰(zhàn)術(shù)上采取偏向防御性組合，增加穩(wěn)定增長性行業(yè)配置，謹(jǐn)慎對待周期性股票，堅(jiān)持持有具有核心競爭優(yōu)勢和高成長性，能穿越短期市場波動(dòng)并能帶來長期超額收益的績優(yōu)藍(lán)籌股。

　　三季度繼續(xù)看好房地產(chǎn)、金融、消費(fèi)品和消費(fèi)服務(wù)、機(jī)械設(shè)備、汽車、鋼鐵、資源品（煤炭、有色金屬）和具有資源屬性的機(jī)場、港口等行業(yè)，超配房地產(chǎn)、中小銀行、保險(xiǎn)、證券、高端白酒、零售、造船、機(jī)床、汽車、鋼鐵、石化、煤炭、機(jī)場、港口等子行業(yè)，有色金屬中的稀有品種和化工建材中的優(yōu)勢公司。

　　第五節(jié) 投資組合報(bào)告

　　一、報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　二、報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　三、報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　■

　　四、報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　五、報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　■

　　六、投資組合報(bào)告附注

　　1、 報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的。

　　2、 基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　3、期末其它資產(chǎn)購成：

　　單位：人民幣元

　　■

　　第六節(jié) 開放式基金份額變動(dòng)

　　單位：份

　　■

　　第七節(jié) 備查文件目錄

　　（一）中國證監(jiān)會批準(zhǔn)新世紀(jì)優(yōu)選分紅證券投資基金募集的文件

　　（二）《新世紀(jì)優(yōu)選分紅混合型證券投資基金基金合同》

　　（三）《新世紀(jì)優(yōu)選分紅混合型證券投資基金托管協(xié)議》

　　（四）《新世紀(jì)基金管理有限公司開放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則》

　　（五）更新的《新世紀(jì)優(yōu)選分紅混合型證券投資基金招募說明書》

　　（六）基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照和公司章程

　　（七）基金托管人業(yè)務(wù)資格批件及營業(yè)執(zhí)照

　　存放地點(diǎn)：基金管理人或基金托管人住所

　　查閱方式：投資者可在營業(yè)時(shí)間內(nèi)免費(fèi)查閱，也可按工本費(fèi)購買復(fù)印件，或通過本基金管理人網(wǎng)站查閱。

　　新世紀(jì)基金管理有限公司

　　2007年7月18日