預計增發規模突破百億元，以滿足產能擴張需求

　　海螺水泥(600585)昨日公布了A股公開增發計劃，計劃增發不超過2億股的股份。目前，海螺水泥的股價已超過50元，照此計算，此次增發至少突破百億規模。昨日，海螺同期公布了公司擬在華東、華南以及中南等地興建的新型產能、余熱發電等共30余個項目，涉及金額達120億元。海螺水泥董秘章明靜證實，此次增發募資將用于提高公司產能和發展循環經濟的戰略安排。

　　系列項目急需120億巨資

　　按照海螺水泥的計劃，此次將增發不超過2億股的A股，發行價格為不低于公告招股意向書前20個交易日的A股股價均價或前一個交易日A股

　　原來，在海螺水泥馬不停蹄的重點區域產能擴張布陣中，一系列大型項目均焦急地等待巨資補充。其中，位于華東安徽池州、荻港、江西弋陽的項目需要注資34.18億元，位于華南湖南雙峰、廣西海螺等地的項目需籌資28.10億元，這些需上馬的項目均是超過4000t／d規模的水泥生產線；此外，還有安徽蕪湖、宣城以及池州等地正在興建中的循環經濟、余熱發電類投資項目，大約需要注資32.86億元。不單如此，加上計劃償還銀行貸款、用于優化財務結構的20億元——實際上，海螺水泥氣勢恢弘的排兵布陣背后，需要高達120.42億元的巨資強勢注入。

　　欲鞏固水泥業龍頭地位

　　有分析人士指出，目前海螺水泥已在華東、華南區域形成了突出的管理、成本、資源等核心競爭優勢。此次募資的投資項目，有利于進一步增強海螺的競爭實力，走內涵式發展道路。

　　按照國家發改委2006年10月頒布的《水泥工業產業發展政策》，到2010年，我國新型干法水泥比例達到70%以上，累計需要淘汰落后生產能力2.5億噸。而作為國內水泥業的老大，海螺水泥有自己的算盤。“到2010年，江蘇、安徽、浙江、福建、江西、湖北、湖南，以及廣東和廣西這些海螺的重點定位省份中，需要淘汰的落后水泥生產能力共計有1.2億噸。海螺此次募集的資金將用于上述區域的新增產能，預計可達2200萬噸／年。”海螺水泥有關負責人認為，這樣既有利于促進上述區域水泥工業結構的優化升級，提高新型干法水泥比重，又可以彌補因淘汰落后產能導致的市場缺口。

　　國泰君安的一位水泥業分析師認為，海螺水泥的策略很清晰，就是通過國內的橫向整合和自身產業鏈的縱向整合，鞏固其行業龍頭老大的地位。“從海螺新建的產能表上看，除了總部安徽外，主要集中在華南地區，尤其是湖南、廣西兩地，江西的布局也有所體現。而總部安徽具有礦山，可通過依靠長江和京杭大運河水路優勢，迅速運到江浙兩地，充分利用其地域優勢。此外，余熱發電的經驗很值得推廣，此項技術在企業內的全面推廣是海螺水泥業績提升的最大亮點，每年可節約十多個億。”

　　加速消化

　　7月1日起，國內逾2000項商品出口退稅率下調，水泥產品亦在下調名單中。花旗銀行發表研究報告稱，此次措施對于安徽海螺水泥的影響較深，因為該公司去年出口1400萬噸水泥等產品，占公司銷量的20%；今年海螺計劃出口1400萬噸，照此來看，新措施會拖累其出口盈利能力，還會令部分內地外銷產品轉為內銷，增加了內地市場的價格壓力。

　　海螺水泥董秘章明靜對此并不否認，“出口退稅政策的調整對公司有一定的影響，因為出口量占到公司總產量的18%。但影響程度在可控制范圍內，海螺會通過提價、節能減排等方式來消化經營壓力。”

　　本報記者 黃夢真 實習生 溫錦嫻

　　海螺增發募集資金的用途

　　項目所需資金

　　華東地區8條新型干法熟料生產線 34.2億元

　　華南地區7條新型干法熟料生產線 28.1億元

　　余熱發電項目32.8億元

　　優化財務結構20億元

　　總計115.1億元

　　圖：

　　通過此次融資，海螺水泥的行業龍頭地位更加穩固。 資料圖片