文/本刊記者　郭嫻潔

　　機遇總是垂青有準備的人。在股市重新回到4300點附近的時候，與其沒頭蒼蠅似地到處打探消息，還不如靜下心來，好好做一做功課，看看有哪些板塊將是下一輪反彈或下一輪行情的“閃光點”？

　　二線藍籌：新基金火力攻擊點

　　自6月5日反彈以來，二線藍籌股毫無疑問是行情的中堅力量。

　　據聚源數據統計，5月30日大跌至6月19日，深證成指早已在6月12日率先創出新高，上證綜指也收復了大部分失地。盡管指數像坐了一陣“過山車”，但個股間的冷熱不均和兩極分化相當嚴重。而近1000只股票股價難以“復原”，其中約350只個跌幅超過20%。與此同時，約占總數27%的股票共395只上漲，兩市漲幅居前20名的A股分別為：四川雙馬、珠江控股、東阿阿膠、西水股份、*ST天宏、天鴻寶業、世茂股份、美的電器、大唐發電、菲達環保、興發集團、錦龍股份、恒寶股份、柳鋼股份、廣船國際、魯泰A、泰達股份、山東黃金、金瑞科技、高新張銅。從上述個股名單也可看出，四川雙馬、東阿阿膠、西水股份、*ST天宏等停牌補漲的四只個股，其余以二線藍籌股為主，這些二線藍籌股因為業績突出，在年報中多實行高比例送轉，或者目前即將或正在實施增發，從而引發了股價的爆發。

　　從中長期的角度來看，二線藍籌股大都有良好的業績支撐，雖然靜態估值水平并不算低，但考慮到成長性，長期投資價值仍然值得看好。另外一個不容忽視的因素是，近期基金進入新一輪的密集發行期，不少基金發行后即快速加倉，其首選目標仍然離不開藍籌股，而基金等機構投資者仍將面臨一個長期持續壯大的過程，這也會對二線藍籌股的走勢形成強有力的支撐。

　　環保能源：有強大的政策扶持

　　節能環保概念在暴跌中有強勢表現，與最近一段時間政策面頻頻針對節能減排方面出臺政策相關。

　　6月初召開的“中國循環經濟發展高層論壇”上透露，《循環經濟法》有望在明年1月1日出臺。這表明我國政府力推節能減排政策，從而引發了各路資金對環保節能產業未來空間的樂觀預期。

　　6月16日國家發改委能源研究所可再生能源發展中心任副主任東明表示，我國將出臺可再生能源稅收優惠政策。而剛剛出臺的《可再生能源中長期發展規劃》，把“加大財政投入，實施稅收優惠政策”作為可再生能源開發利用的一項原則確定下來。 可再生能源主要是指太陽能、風能、生物質能、地熱能、海洋能、水能等非石化能源。《可再生能源中長期發展規劃》提出，未來15年可再生能源發展的目標是到2020年可再生能源在能源結構中的比例爭取達到16%，目前這一比例尚不足1%。

　　6月20日，中美第四次戰略對話在華盛頓開幕，美國國務院常務副國務卿內格羅蓬特，將與中國副外長戴秉國率領的代表團舉行對話，對話的主要內容涉及了能源和環保以及其他國際關注的領域。

　　種種跡象表明：新能源和環保行業面臨著巨大的投資機會。事實上，由于可再生能源良好的發展前景，在過去的數年內，國內眾多上市公司紛紛介入這一新興領域，相關上市公司數量明顯增加，按照可再生能源類別，大致可分為太陽能概念，風能概念，甲、乙醇汽油概念以及氫能、核能概念等相關幾大類別。

　　對于其中的投資機會，方正證券分析師方江表示，我國的新能源產業剛剛起步，還面臨著許多困難，但同時也蘊涵著巨大的商機。而在政策傾斜下，新能源行業將迎來黃金高速發展時期，具有良好發展前景及具備了高成長預期的新能源板塊，自然會得到市場資金的明顯關注，其未來行情的發展也是可以預期的。

　　武漢新蘭德的分析師余凱更看好新能源板塊中的風能類個股。他認為，由于風能的發展具有成本比較優勢，且最具備大規模商業化運營的條件，其發展前景最值得期待。在這樣的背景下，相關個股有輕工機械、湘電股份、金山股份、申華控股、東方電機、天奇股份、中材科技等。

　　升值概念：盛宴正在進行

　　在股權分置改革消除了證券市場內在的制度性障礙、深滬兩市股指大幅上漲的背景下，人民幣的持續升值既造就了股市上最具吸引力的人民幣升值受益板塊，而人民幣升值趨勢的確認，使人民幣資產廣受追捧，金融、地產、航空等一批人民幣升值受益板塊成為市場投資的重要主線之一。像日本、臺灣等地在本幣升值的過程，銀行、地產股都曾出現了翻幾倍的增長。

　　近來，人民幣升值加速，相應地，受益板塊在未來一段時間里應當會有較好的表現。房地產板塊在多項調控“組合拳”出臺的情況下，仍然整體漲幅喜人。多數機構對房地產板塊表示樂觀，理由是：房地產盛宴剛剛開始，升值不止，地產股強勢不改；房價未來仍會保持穩步上揚的態勢未來銷售前景樂觀；未來幾年主流地產公司業績將爆炸式增長；重點地產股動態估值水平不貴。

　　對于人民幣升值受益的另一重要板塊――金融板塊，分歧則比較嚴重。其中，對保險股和券商股一致看好，但對權重最大的銀行股目前市場卻顯得有些矛盾和猶豫。一方面從行業和公司基本面沒有看到催化劑，加息以及上調準備金率等調控措施的預期，使得銀行股面臨宏觀調控的風險；另一方面，1—2季度，銀行的市場表現落后大盤，相對于其他行業，銀行股估值的相對優勢逐步顯現。

　　但仍有相當機構仍看好銀行股。申銀萬國分析師表示，在現有的價格上，依然看好銀行股的投資價值，這種信心并未因今年銀行股相對黯淡的表現有所動搖。支持這種信心的理由是：一、明確的業績增長預期。預計在未來三年中，股份制銀行能保持30%以上的凈利潤增長，國有銀行能保持20%以上的凈利潤增長；二、相對便宜的估值水平。目前銀行股2008年平均PB為3.7倍、PE為22.5倍，結合高成長性、稅收減免、混業經營趨勢以及人民幣升值等諸多正面因素估值并不算貴。尤其在流動性過剩和人民幣升值的大背景下，銀行股的中長線投資價值依然十分巨大。三、隨著利率的逐步市場化、直接融資渠道的不斷拓展，整個銀行業正面臨向中小企業業務、零售業務、中間業務以及多元化經營的轉型。

　　奧運概念：為2008年熱身

　　雖然離北京奧運會還有一年多，雖然奧運會給相關上市公司帶來益處的份量還有待現實來掂量，但中國股市向來是個講究概念的市場，隨著八月奧運會倒計時一周年的來臨，奧運概念必然會火一把，并且在2008年，相信奧運概念股在2008年一定不會落寞。甚至有一些對目前市場悲觀的基金經理稱，奧運概念股是4000點以上最為放心的股票，即便套牢，2008年也會有解套的機會。

　　而應當對哪些奧運概念股進行重點關注？建議投資者重點關注三類板塊：

　　一是旅游板塊 奧運固然可以給旅游業帶來短線井噴的行業刺激因素，但是，旅游業作為一個朝陽產業，其盈利能力與成長空間更得益于平時的居民消費收入的增長，故旅游板塊即便沒有奧運會，也會不斷走高、活躍，奧運會只不過有時會成股價井噴的催化劑。個股有北京旅游、中青旅等。

　　二是房地產板塊 北京奧運會是北京地產板塊的一個投資亮點，該板塊不僅搭上了人民幣升值的“便車”，又遇上了“百年一回”的奧運會。而近年來北京房價的不斷上漲，使北京的房地產板塊也“水漲船高”。個股有北京城建、中國國貿、金融街等商業地產股以及擁有商業地產概念的王府井等。

　　三是參與奧運會設施建設的板塊 如冀東水泥、太行水泥等，其中太行水泥的水泥產品已占據北京區域的水泥一定市場份額，而且其實際控制人變更為金隅集團，也有利于太行水泥更多地參予北京的奧運會的基礎設施。