□方正證券 華欣

　　近期政策面偏緊，預計市場將進入一個階段性調整，去消化近期的利空性政策風險。投資者現階段應注意控制合理倉位，具有中期業績預增的公司值得關注。

　　上海汽車(600104)：2007 年6 月13 日上海汽車發布資產收購公告，以14.75 億元收購上實汽車發展有限公司所持有的上海匯眾汽車制造有限公司50%的股權(12.05 億元)和上海萬眾汽車零部件有限公司50%的股權(2.7 億元)。2007年1-3月每股收益0.177元，凈利潤115977.68萬元，同比增長372.28%。隨著上海汽車2006 年底向控股股東定向增發的完成，企業目前主營汽車整車以及關鍵汽車零部件的制造、銷售。已經由汽車零部件制造，轉變成集整車生產、零部件制造以及銷售于一身的汽車上市公司。07年公司擬通過調整產品結構達到盈利增長，三大品牌均趨向好態勢。

　　潞安環能(601699)：公司是國有重點大型煤炭生產企業，煤炭產量、資源儲量均位于國內上市公司前列。受惠于其一流的采煤工藝、產能擴張、優秀的管理、高附加值產品銷售的迅速增長、母公司的資產注入等，公司未來將實現高效高質的發展，且這種發展將極具可持續性。公司

自主研發的煙煤噴吹煤需求旺盛， 2005年產量增加47%，2006年預計增加119 %，目前同類產品市場占有率第一。未來噴吹煤將成為拉升公司煤炭綜合售價的中堅力量與盈利增長的最大亮點。鑒于其豐富的煤炭資源儲量、母公司承諾的煤炭資產全部注入、政策的支持和值得期待的煤制油項目，我們對公司中長期的發展表示樂觀。

　　南山鋁業(600219)：南山鋁業是一家專注于高檔鋁板帶箔的一體化鋁業公司，產品定位于鋁加工品的最高端：易拉罐料、雙零箔坯料以及牛奶利樂包裝箔等(目前上述產品90%依賴進口)；設備工藝水平全球一流，成本全球最低；國內目前鮮有競爭對手，具備先發優勢，且競爭優勢難以復制。近年國內箔軋產能迅速擴張以及易拉罐料需求高速增長為熱軋冷軋項目投產提供了極佳的市場環境。未來三年增長點明確：2007 年公司盈利大幅增加主要是定向增發帶來的增量效應；2008 年熱軋冷軋、鋁箔以及氧化鋁項目達產率提升將成為業績增長的主推力，2009 年公司的看點則是產品結構改善。南山鋁業產業鏈一體化，并專著高端市場，未來幾年業績穩定增長，業務模式遠較電解鋁更具吸引力。

    新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。