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　　第一，我們認(rèn)為新宜礦業(yè)采礦權(quán)的取得是公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略實施的成功，未來公司在這方面戰(zhàn)略的持續(xù)實施值得期待。

　　化肥和煤化工產(chǎn)業(yè)競爭的核心在于資源和技術(shù)（直接關(guān)系到成本控制，而成本控制對價格受管制的化肥至關(guān)重要），對資源的控制無疑具有重要的戰(zhàn)略意義。此次控股子公司取得煤礦采礦許可證解決了貴州宜化的資源瓶頸并且可以有效控制成本，未來進一步的產(chǎn)能擴張值得期待。采礦權(quán)的取得將直接節(jié)省貴州宜化公司成本大約2400萬元/年左右，直接增加公司EPS約0.02元/年。

　　湖北宜化控股江家墩礦業(yè)公司并參股殷家坪礦業(yè)公司，未來磷礦采礦權(quán)的獲得和開采也將大幅提升公司投資價值。我們認(rèn)為政府支持磷礦開采和磷肥磷化工產(chǎn)業(yè)一體化的指導(dǎo)思想明確，公司獲得采礦權(quán)的概率很高。

　　第二，合成氨工段發(fā)生爆炸對生產(chǎn)和公司業(yè)績影響不大。

　　我們判斷生產(chǎn)很快會恢復(fù)正常，此次事件對公司業(yè)績影響不大。此次事件將促使公司提高安全意識，對生產(chǎn)安全正常運轉(zhuǎn)未嘗不是一件“禍兮福所倚”的好事。

　　第三，我們調(diào)整湖北宜化2007、2008、2009年每股盈利分別為0.63、0.81、0.96元。維持公司“推薦”評級。（長江