融資融券試點準入門檻初定券商凈資本至少15億

http://whmsebhyy.com 2006年03月24日 02:48 東方早報

　　早報記者孫立云

　　融資融券試點將在年內(nèi)開閘已基本定局，但許多細節(jié)目前仍在探討過程之中。一家創(chuàng)新試點券商相關(guān)負責(zé)人昨日告訴早報記者，首批試點的準入門檻已基本初定，券商的凈資本額將成為能否拿到試點資格的主要因素。

　　據(jù)了解，證監(jiān)會目前正在積極推動融資融券業(yè)務(wù)，希望盡快開始試點，相關(guān)部門每周都在開會了解工作進展情況。所以多家創(chuàng)新試點券商都在紛紛備戰(zhàn)試點，包括上報方案及公司的風(fēng)險控制、系統(tǒng)管理調(diào)整。

　　某創(chuàng)新試點券商相關(guān)負責(zé)人昨日告訴早報記者，監(jiān)管層日前再次對于首批進行融資融券試點的券商準入門檻進行了研討。“以凈資本及風(fēng)險控制為核心的考察體系是肯定的。”上述人士稱，至于是以15億元還是18億元抑或是以20億元為門檻，最終仍得由證監(jiān)會來定奪。

　　分析人士稱，開展融資融券業(yè)務(wù)對于證券公司的財務(wù)狀況要求嚴格，一方面是從風(fēng)險業(yè)務(wù)的角度考慮，另外，開展融資業(yè)務(wù)之初的資金可能來源于券商的自有資金，因此，資本金實力比較雄厚的券商具有優(yōu)勢。有媒體稱，公司所報方案是否完善及可操作，也成為試點標準之一。

　　此前有報道稱，中信、海通、東方、招商、華泰等五家券商有望首批進行融資融券試點。據(jù)2005年度未經(jīng)

審計的年報顯示，這五家券商的凈資本額在創(chuàng)新試點券商排名中名列前茅。其中，中信證券2005年上半年末的凈資本達到46億元，海通證券的凈資本金額達到29億元，華泰證券也擁有21.36億元的凈資本額。

　　這五家證券公司中的四家對早報記者表示，還沒有接到試點的相關(guān)通知。但其中一家凈資本雄厚的創(chuàng)新試點券商則表示，進入首批試點“可能性非常大”。

　　2006年1月9日，證監(jiān)會發(fā)布《證券公司風(fēng)險控制指標管理辦法(征求意見稿)》和《證券公司凈資本計算規(guī)則(征求意見稿)》，標志著以凈資本為核心的監(jiān)管體系的正式確立，并規(guī)定合格券商可向客戶融資融券。

　　提供融資融券服務(wù)的風(fēng)險控制指標標準為：對單個客戶融資和融券業(yè)務(wù)規(guī)模均不得超過凈資本的1%；對所有客戶融資和融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的10倍。

　　據(jù)了解，多家創(chuàng)新試點券商已經(jīng)上報了各自的融資融券方案，其中多家券商的方案傾向于選擇證券金融公司的授信模式，即集中授信(證券金融公司-券商-客戶)。同時，多家券商傾向于在IPO開閘的同時，首先試點融資業(yè)務(wù)。

　　多數(shù)券商表示，如果管理部門不盡早把融資融券的細節(jié)確定下來，6月試點融資業(yè)務(wù)將很難保證。

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