○ 劉建華

　　2005年7月18日，美國第三大證券交易所——美國證券交易所(AMEX)正式批準美國東方生物工程公司(OTCBB上市公司：代碼：AOBO)轉入AMEX掛牌交易，代碼定為AOB。2005年12月9日，東方生物公司宣布，公司完成了新一輪私募融資，融資金額6000萬美元，用于收購兼并企業和公司運營。目前，美國東方生物工程公司AOB的股價為5.13美元左右，市值超過2億美元。

　　而三年前，美國東方生物工程公司的前身——哈爾濱三樂源生物工程公司只是個凈資產600萬美元、年凈利潤100萬美元(800萬人民幣)的中小民營科技企業。

　　哈爾濱三樂源生物工程集團股份有限公司是民營股份制企業，成立于1994年。1996年完成股份制改造，注冊于哈爾濱市高新技術產業開發區，注冊資本為7000萬元人民幣。是以大豆精深加工和生物制藥為主的黑龍江省重點高新技術企業。2000年，公司自主研制的大豆蛋白活性肽、酪蛋白活性肽被黑龍江省科委主持的科技成果組鑒定為國內領先水平，獲省科技發展專項資金支持。

　　從OTCBB到AMEX

　　2001年5月，哈爾濱三樂源生物工程公司決定到美國創業板——納斯達克OTCBB市場借殼上市。2002年6月，三樂源公司在納斯達克OTCBB市場成功借殼上市(后改名為美國東方生物工程公司)。

　　資本市場給企業提供了融資的平臺和條件，同時，也有一種來自資本市場的無形壓力，要求上市公司表現出良好的業績。資本市場給東方生物工程公司提供了融資的平臺，但同時也把壓力傳給了AOBO。

　　上市以后，AOBO展開了一系列的資本運作。首先，AOBO開始與華爾街投資銀行合作，通過各種途徑，接觸大量投資者，宣傳公司業務與成長戰略。2003、2004兩年內，以多種方式，包括私募融資，融到資金共約2000萬美元。用于企業收購、兼并、市場拓展等發展戰略。

　　2004年5月AOBO以700萬美元現金成功收購了黑龍江省一個具有50年歷史、70種醫藥產品、凈資產1200萬美元，具備國家GMP認證資格的國營藥業公司。此收購案使AOBO一躍從

保健品行業跨入了醫藥生產行業，進入了一個全新的領域。2005年5月，AOBO又公布以400萬美元收購黑龍江省一家具備國家GSP認證資格的批發零售醫藥公司，一下子闖進了全國性質的醫藥批發零售網絡。

　　在最近的5年中，由于無法達到國家GMP認證，在4000家藥業公司中將近1/3的公司被關閉；在批發零售領域，近2萬家的醫藥銷售公司中大約一半因沒能達到國家GSP認證而關閉。而AOBO通過收購，一舉成為兼備GMP生產資格和GSP銷售資格的醫藥界大家。

　　在市場方面，2002年以前，三樂源公司主要是國內市場，上市后，AOBO的產品已經進入香港市場、日本市場、歐洲市場，并打算進軍美國市場，現已在美國設立辦事處，準備通過美國FDA的嚴格關卡。走出國門，打進國際市場，是AOBO的努力目標。

　　上圖為AOBO上市后幾年的凈利潤變化。根據圖表可以看到，2002年AOBO的凈利潤是110萬美金，2003年上升到460萬美金，2004年達到780萬美金，而2005年前9個月的報表顯示，它已經獲得了920萬美元的凈利潤。

　　AOBO通過收購兼并，拓展市場，擴大企業資產、收入、利潤，滿足了投資者的愿望，投資者又回報給AOBO(最高股價達到7.68美元，市值3.08億美元)，而且資本市場又回報給了AOBO更大的資本運作的空間。2005年7月18日，AOBO正式轉向美國主板市場：在美國證券交易所AMEX掛牌(代碼：AOB)，歷史掀開了新的一頁， 更大的舞臺等著AOB去表演。

　　三樂源公司的成功借殼上市并轉板后，至今已有大約70余家民營企業到納斯達克電子柜臺板OTCBB成功借殼上市。

　　企業上市

　　要選擇合適的交易市場

　　美國股票市場有多種層次，全國市場有紐約股票交易所(NYSE)、納斯達克(NASDAQ)、美國證券交易所(AMEX)和柜臺交易板(OTCBB)。

　　納斯達克上市是全世界眾多企業夢寐以求的。NASDAQ的申請掛牌標準也并不高，許多企業都能夠符合NASDAQ上市掛牌初始條件。但是，實際申請NASDAQ初始掛牌比規定要嚴格得多。因此，符合NASDAQ標準的企業，申請NASDAQ首發上市IPO也有很大失敗的風險。所以有許多已經符合NASDAQ首發上市IPO掛牌標準的企業寧愿選擇先通過OTCBB借殼上市，再申請轉到NASDAQ/AMEX掛牌交易。

　　電子柜臺板OTCBB市場和NYSE、AMEX、NASDAQ都是美國全國性的交易市場，一樣受美國SEC監管，僅入市門檻不同。它的交易管理方法與NASDAQ基本一致，均是做市商制度、電子系統交易。由于OTCBB的特點，OTCBB被稱為NASDAQ或其他交易市場的預備學校，每年都有一批企業，經過在OTCBB市場的培育，成熟壯大后，轉向NASDAQ市場，甚至NYSE市場。據OTCBB資料介紹，2002年全年，共有131家企業從OTCBB畢業，轉入NSADAQ，AMEX，NYSE或其他市場掛牌交易。

　　根據OTCBB市場特點，兩類中國企業適合借殼上市：

　　第一類是比較大的企業。這類企業的收入、利潤比較好，凈資產也比較大，基本符合NASDAQ的首發IPO初始掛牌標準，但考慮IPO的復雜程序、高昂費用、漫長時間、企業本身需要時間適應美國股市規定等因素，而寧愿選擇先在OTCBB上市，再申請轉板NASDAQ/AMEX。如中國企業湖北中國

汽車配件(CAAS)和天津天獅集團(TBGU.OB)就屬于這一類。

　　另外一類企業是中小型企業。這類企業收入、利潤都還不太大，凈資產也比較小，暫時不符合NASDAQ的IPO掛牌標準。但是企業有發展前景，很快可以達到NASDAQ的掛牌標準，所以它們不得不先申請到OTCBB掛牌交易，等企業發展壯大后再申請轉到NASDAQ/AMEX掛牌交易。中國企業如中國能源技術公司、INTN、北大科興生物(SVA)、沈陽天威藥廠(AXJ)和三樂源(AOB)等就屬于第二種企業。

　　哈爾濱三樂源公司是一批中國中小民營企業的縮影，選擇美國納斯達克電子柜臺板OTCBB借殼上市，再轉板NASDAQ/AMEX是一條切實可行的途徑。在美國，科技股票的市盈率比其它市場都高，所以美國資本市場是許多民營科技企業實現價值的最佳場所。具體選擇哪個股票市場？是在NASDAQ做IPO？還是OTCBB借殼上市？要根據企業自身條件和需求。只有正確的選擇，才能走出成功之路。

　　玻璃纖維 在強勢需求下猛跑

　　○ 馬驤

　　中國巨大的市場需求將帶動玻璃纖維的快速發展。據專家預測，“十一五”期間，我國大陸玻璃纖維最高年產達到130萬噸，平均年遞增率達到10%左右。

　　據專家預測，今后一段時間內，全球玻璃纖維的年增長率將維持在5%左右。美國從2002年到2007年的年增長率為2.5%，歐洲為4%，亞洲地區為7%，我國則可高達10%以上。可見，我國纖維產量的增長是帶動全球玻纖產量增長的主要動力。

　　高檔產品需求空間很大

　　隨著市場經濟的迅速發展，玻璃纖維成為建筑、交通、電子、電氣、化工、冶金、環境保護、國防等行業必不可少的原材料。由于在多個領域得到廣泛應用，因此，玻璃纖維日益受到人們的重視。

　　我國玻璃纖維工業創始于1958年，由于生產技術極為落后，初期年產量僅125噸。經過多年發展，到了80年代總產量僅達到3萬噸左右。

　　上世紀90年代，通過引進國外先進的池窯拉絲技術，加上國家的大量投入，消化吸收國外的先進技術，我國的玻璃纖維行業有了較大的發展。在產品產量規格品種以及工藝技術和企業規模都上了一個新的臺階。1995年全國玻璃纖維產量達到16萬噸，成為世界玻璃纖維生產大國。

　　據悉，從1997年到2003年7年的時間，我國玻璃纖維年產量由18萬噸猛增到45萬噸。2001年至2004年，我國玻璃纖維產量年增長率都保持在30%以上。

　　從生產工藝來看，我國玻璃纖維的生產工藝有池窖拉絲法和坩堝拉絲法兩種。池窖拉絲法生產的產品質量穩定，生產成本低、勞動生產率高。至2005年8月底，我國共有39座池窖在生產運行，其中增強型池窖24座，產能41.1萬噸，電子型池窖8座，產能12.5萬噸，混合型池窖7座，產能14.65萬噸。

　　其實，我國玻璃纖維行業屬于外向型結構，進口額一直呈雙向增長態勢。中信建投證券研究發展部石磊分析認為，從進口金額來看，2003年以前我國玻璃纖維及制品進口額一直處于貿易逆差，2004年首次實現順差1.25億美元。并且2004年我國玻璃纖維出口量已經達到總產量的60%以上。

　　我國出口的玻璃纖維產品檔次相對較低，進口產品以高檔產品為主，這表明我國玻璃纖維產品的結構不完善，高檔玻璃纖維產品的需求空間較大。

　　目前，我國人均玻璃纖維年消費量約0.28公斤，而美國人均玻璃纖維消費量約4.5公斤，約是我國的15倍。日本人均消費量4公斤，歐洲1.3公斤。從美國的玻璃纖維應用領域對比來看，遠高于我國。這表明我國玻璃纖維的使用空間仍然很大，未來仍處于長期的上升階段。

　　石磊表示，我國的玻璃纖維行業正處于在一個制造工藝改革和制品深加工結構調整的轉型期，產業結構也將從粗放結構向集約結構轉移，這個轉型和轉移還將長時間存在。

　　多領域對玻璃纖維需求激增

　　玻璃纖維制品被廣泛應用于國民經濟各領域，其中電子、交通和建筑是最主要的三大應用領域，也代表了世界玻璃纖維產業在未來幾年的發展趨勢。

　　2008年北京奧運會給各行業帶來了巨大商機。據悉，北京奧運會在城市基礎設施、場館建設、環境保護、通訊等方面的投入將達到2800多億元。而玻璃纖維材料在其中的交通工具、建筑材料、體育用品領域將具有巨大的施展空間。

　　玻璃纖維對北京奧運最直接的參與是體育用品生產。我國已成為生產體育用品的第一大國，目前世界體育用品65%是由中國內地企業加工生產的，包括幾乎所有的世界名牌運動鞋、羽毛球拍、高爾夫器材、滑雪器材等產品。

　　奧運工程的啟動，給體育器材產業帶來了商機，而對器材質量具有直接影響的玻璃纖維復合材料將會在各類體育用品上得到更廣泛的應用。

　　目前，我國有體育用品生產企業600余家，年銷售額在300～400億元，中國體育產業的巨大發展空間為玻璃纖維等新材料施展優異性能提供了市場平臺。

　　專家預測，北京奧運會的體育器材國產化率可能達到40%，這個數字顯然要落后于以前幾屆奧運會。如果中國產品能夠更多地成為組委會指定器材，不僅可以發展自己的玻纖產業，還可順理成章地在自備器材和贊助器材方面處于更有利的地位。

　　當然，除奧運商機之外，中國交通運輸的快速發展，也為玻璃纖維行業的發展帶來了更多的契機。

　　以北京交通為例，根據北京300公里的軌線發展規劃，如果其中50%建立噪音屏障，平均每公里軌道采用玻璃纖維復合材料40噸，加上其他各部件，站臺設施對玻璃纖維復合材料需求，其市場巨大。

　　石磊的研究表明，以海洋運輸為例，玻璃鋼漁船將是玻璃纖維制品另一發展空間較大的領域。統計數據顯示，我國有96萬艘漁船，98%為木船。迄今為止玻璃鋼漁船保有量只有460艘。另外，玻璃鋼還可用于制造救生艇、高速快艇、豪華游艇和釣魚桿等多種海上交通及相關工具。

　　玻璃鋼漁船具有極為明顯的優越性，其發展空間極大。如政府從政策上加大支持力度，玻璃鋼漁船生產的起飛是指日可待的。玻璃鋼魚船的普及推廣，將在很大程度上帶動玻纖樹脂工業的發展。

　　上述只是其中的一個方面。我國尖端玻璃纖維復合材料已大量應用于航空業，目前無論是在民用客機還是軍用飛機上都使用了這種復合材料。 玻璃纖維之所以在該領域大受青睞，是因為其作為一種新型的功能材料和結構材料，具有耐高溫、抗腐蝕、強度高、延伸小及絕緣好等一系列優異特性。玻璃纖維的應用越來越普及了。

　　說到玻璃纖維和奧運有關，必須要談到奧運在建工程。這是因為，玻璃纖維在建筑領域中的應用正在發揮著越來越巨大的作用。

　　玻璃纖維及制品在建筑領域的應用范圍相當廣泛。從基礎設施方面看，我國高速公路、橋梁、碼頭等永久性建筑需要使用大量的復合材料，各種玻璃纖維織物包括土工織物(土工格柵、土工布等)，玻璃纖維代鋼筋材料等都有著發展機遇。

　　據統計，在歐洲占4%的混凝土與海水接觸，歐洲每年混凝土用鋼筋1100萬噸。如果4%鋼筋被玻璃纖維取代，考慮到玻璃纖維的比重為鋼筋的1/4，每年就要玻璃鋼代鋼筋材料11萬噸或者說5萬噸以上的玻璃纖維，這是一個巨大的潛在市場。玻璃纖維代鋼筋材料在我國目前還是空白。

　　特別值得一提的是玻璃纖維替代鋼筋材料，用在沿海地區鋼筋混凝土建筑中，可以抵抗海水及含鹽潮濕空氣的浸蝕。

　　另一個發展前景看好的領域是玻璃鋼門窗，其綜合性能優于其他類門窗。玻璃鋼窗框，由于它具有強度高、耐老化、阻燃性好、隔音隔熱性能遠超過鋁合金窗框和塑鋼窗框及使用壽命長等特點，被稱為繼木、鋼、鋁合金、塑鋼窗框之后的第五代窗框材料已在我國得到應用。由于它的抗風性強，它特別適用于高層建筑，預計這將成為玻璃纖維的一個潛在市場。

　　據悉，美國市場玻璃鋼門窗制品的需求旺盛，年增幅高達28%，是近年來增長最快的的建材產品。隨著我國建筑節能規劃的推廣，玻璃鋼門窗的需求增長將帶動對玻璃纖維產品的需求。

　　石磊的研究顯示，玻璃纖維制品在能源領域的應用主要體現在風力發電領域。復合材料葉片是大型風力機的關鍵部件之一，而葉片的主要原料為玻璃纖維織物和樹脂。

　　根據國家有關政策，由政府主持招標建設的特許權風電場項目對機組設備有國產化率不低于70%的要求。風力發電的推廣無疑給國內的葉片生產廠家帶來了巨大的商機，同時也將拉動國內玻纖織物的需求。

　　面臨玻璃纖維的巨大市場需求，國內玻璃纖維三大巨頭都制定了擴充計劃：巨石集團計劃在西部建成總生產能力超過9萬噸的中堿玻纖生產和出口基地，并在2010年前在浙江桐鄉建設完成“中國巨石30萬噸玻纖工業基地”；泰山玻璃纖維股份有限公司計劃確保無堿玻璃纖維生產能力達到18萬噸；重慶國際復合材料有限公司繼1999年大渡口建立20萬噸粗紗生產基地后，又在2004年底在重慶長壽晏家工業園建10萬噸玻纖細紗生產基地。

　　業內人士分析認為，隨著中國經濟的迅猛發展，玻璃纖維在各個領域中的作用日漸凸出，這給予相關企業提供了發展空間。如果在產品質量、結構上能取得一定的突破，其市場地位將會更加明顯。

　　集約度低成為發展的瓶頸

　　玻璃纖維工業與其他傳統材料工業相比有總量不大、而應用范圍廣泛的特點。我國玻璃纖維工業是后起之秀，由于其核心生產技術——池窯拉絲的掌握、推廣和提高，我國玻璃纖維工業本世紀以來以年均24%的增長率高速增長(其中池窯拉絲產量年均增長率為39%)，已成為世界第二大生產國。

　　但是，在產品應用開發方面與國際先進水平還有相當大的差距。玻璃纖維工業總量小、應用廣的特點決定了它的產品需要多種類、多品種、多系列、多規格。國外不少企業還能根據市場趨勢開發新能產品系列。

　　近幾年幾大國際玻纖企業均新開發了增強熱塑型塑料和產業織物用玻纖紗的新產品系列。雖然我國玻璃纖維品種也在不斷擴大，有的大企業品種已超過200種，但總體來講與國外還有較大差距。

　　這種差距還可以從我國進出口產品結構得到反應。我國出口玻璃纖維產品中，無捻粗紗、方格布和短切纖維氈，這三種傳統的加工度較淺的產品占了65%。而深加工的織物產品所占比例進口為40%，出口為16%。

　　其售價分別為：進口3500美元／噸，出口僅為2500美元／噸。這也從另一角度反映出我國玻璃纖維深加工技術裝備落后，產品相對少而差。

　　應該看到，在采用先進生產技術裝備、套用國際產品標準和大量的產品出口，都說明我國玻璃纖維產品質量達到了一定水平。現在的差距更多地反映在產品的工藝性、增強效果和更高級的使用方面，也就是說差距在更加內在和深層次方面。

　　分散、大量、集約度低，仍是制約中國玻璃纖維業向更大跨度發展的“瓶頸”。我國玻璃纖維生產企業多達200余家，其中玻纖生產線規模達到1萬噸左右的有11家，3萬噸以上的有三家。

　　去年這三家企業生產規模總量可達到20萬噸，但與法國圣哥班公司年產玻纖50萬噸、美國OC公司年產65萬噸相比，這個數字僅是世界三大玻纖巨頭的1/3。

　　中國玻璃纖維業在今后經濟發展過程中要注重經濟增長質量，在競爭中不斷提高產業素質，完成好產業結構的調整，在更高的水平上與發達國家企業形成抗衡能力，注重對新技術的吸收、消化，注意和國外技術方面的合作，在與國際經濟充分融合、全面加入國際分工的過程中不斷培育企業發展能力。

　　玻璃纖維是一種性能優異的無機非金屬材料，它是以天然礦石為原料，經過對各原料成分的科學計算和合理配比后，進行粉磨均化高溫熔制、拉絲、絡紗、織布等工序最后形成各類產品。玻璃纖維單絲的直徑從幾個微米，到二十幾微米，相當于一根頭發絲的1/20～1/5，每束纖維原絲都有數百根甚至上千根單絲組成。玻璃纖維的突出特點是強度大，彈性模量高，伸長率低，同時還具有電絕緣、耐腐蝕等優點，通常作為復合材料中的增強材料、電絕緣材料和絕熱保溫材料等，廣泛應用于國民經濟的各個領域。

　　在建筑市場上，使用多年的“實心磚”即將告別市場，取而代之的新型建筑材料將面臨巨大的市場空間。

　　“實心磚”禁用的新機遇

　　退出市場  “實心磚”的2010大限

  　2005年，國家發展改革委、國土資源部、建設部、農業部就貫徹

　　落實《國務院辦公廳關于進一步推進墻體材料革新和推廣節能建筑的通知》(以下簡稱《通知》)精神，進行了全面部署。《通知》提出：到2010年底，所有城市禁止使用實心粘土磚，全國實心粘土磚年產量控制在4000億塊以下，新型墻體材料產量占墻體材料總量的比重達到55%以上，建筑應用比例達到65%以上，嚴寒地區應執行節能率65%的標準。

　　事實上，實心粘土磚是傳統的建筑材料，在我國工程建設中已有幾千年的歷史。實心粘土磚的生產不僅浪費很多的土地資源、生產耗能很大，而且施工操作主要以現場手工濕作業為主，生產效率低，已經滿足不了國民經濟可持續發展和產業現代化進程的要求。

　　“實心磚”的弊端遠不止這些。據記者了解，很多磚廠當年的建設都是占據了大量的可耕地，少則幾十畝，多則幾百畝。經過多年的發展，由于實心磚需要大量的粘土而就地取土，因此當年的可耕地已經變成了深達十幾甚至幾十米的土坑。

　　此外，燒制粘土實心磚損毀耕地，污染環境，浪費能源，而且粘土實心磚保溫性能差，不能滿足建筑節能要求。

　　正是基于這樣的原因，早在1999年國務院辦公廳就轉發了建設部等八部委局聯合簽發的《關于推進住宅產業現代化提高住宅質量的若干意見》，該文件正式提出了限制和禁止使用實心粘土磚的目標和計劃。

　　為了貫徹落實該文件的精神，建設部會同原國家經貿委等四部委局印發了《關于在住宅建設中淘汰落后產品的通知》，明確提出：“自2000年6月1日起，各直轄市、沿海地區的大中城市和人均占耕地面積不足0.8畝的省的大中城市的新建住宅，應根據當地實際情況，逐步限時禁止使用實心粘土磚，限時截止期限為2003年6月31日”。

　　隨后，各地出臺相關措施。2002年5月1日起，北京市場就全面淘汰損毀耕地、污染環境、浪費能源的粘土實心磚，此舉每年將使3000畝耕地免于毀損，同時減少燃煤105萬噸，減少粉塵排放16800噸、二氧化碳40700噸、二氧化硫23000噸、氮氧化合物6500噸。

　　需要指出的是，由于發展不平衡，以粘土磚和非節能建筑為主的格局尚未得到根本改變，毀田燒磚、破壞耕地的現象屢禁不止，特別是近年來，隨著我國城鄉建設的快速發展，一些地區實心粘土磚生產和使用呈快速增長勢頭，個別地方仍非法新建粘土磚窯，相當多的新建建筑沒有嚴格執行建筑節能標準。

　　因此，溫家寶總理在全國建設節約型社會電視電話會議上強調指出，要嚴格限制毀田燒磚，大力推進墻體材料革新，鼓勵發展節能型建筑。國家發展和改革委員會副主任姜偉新2005年9月27日，在“全國推進墻體材料革新和推廣節能建筑電視電話會議”上強調，已限期禁止使用實心粘土磚的170個城市，要向禁止生產實心粘土磚以及逐步淘汰粘土制品推進，并向郊區城鎮延伸；其他城市要分期分批禁止或限制生產、使用實心粘土磚，并逐步向小城鎮和農村延伸。

　　新型節能建材應運而生

　　據悉，自1992年國務院批轉原國家建材局等部門《關于加快墻體材料革新和推廣節能建筑意見的通知》以來，在各地區、有關部門的共同努力下，我國墻體材料革新和推廣節能建筑取得積極的進展，規模不斷擴大，品種不斷增加，技術水平顯著提高，取得了較好的經濟效益和社會效益。

　　據不完全統計，全國共關停粘土磚瓦企業6000多家，新型墻體材料產量占墻體材料總量比例由1992年的5%提高到36%，累計建成節能住宅3.2億平方米，節能7200多萬噸標準煤，節地110萬畝，綜合利用各種廢渣3.6億噸。

　　2000年2月18日，建設部(76)號令的形式發布了《民用建筑節能管理規定》進行項目建設。《規定》明確指出國家鼓勵發展新型節能墻體和屋面的保溫、隔熱技術與材料。

　　在政策的引導和扶持下，新型節能建筑材料應運而生。與此同時，上述《通知》要求，在2008年底前部分城市要完成禁止使用實心粘土磚的任務。繼續加大整頓和規范磚窯生產力度，嚴格控制磚窯用地規模，減少用地數量。禁止新建、擴建實心粘土磚生產線，現有實心粘土磚設備不得異地轉移，要有計劃地對實心粘土磚企業進行轉產改造。新建筑要嚴格執行建筑節能設計標準，最大限度地采用新型墻體材料，凡財政撥款或補貼的行政機關辦公用房、公共建筑、經濟適用房、示范建筑小區和國家投資的生產性項目等，都必須選用和采購優質新型墻體材料，不斷擴大應用范圍，提高應用比例。

　　就在要求實施墻體材料革新和推廣節能建筑的同時，國家四部委同時要求各地墻體材料行政主管部門結合本地區實際情況，抓緊制定相關法規或實施細則。用足用好現有政策，落實和完善國家鼓勵新型墻體材料發展的稅收優惠政策以及抑制粘土磚生產的稅收政策。研究完善新型墻體材料專項基金政策，探索新形勢下限制粘土資源使用、促進資源節約的稅收和價格政策。

　　同時，要求加快技術開發，推進技術進步。組織開發高性能的節能保溫新型墻體材料以及大量利用固體廢物生產新型墻體材料的技術、工藝和設備。根據技術發展情況，適時調整和頒布鼓勵、限制和淘汰的墻體材料技術、工藝和設備目錄。組織新型墻體材料示范生產線和節能建筑試點，加快綠色建筑、低能耗或超低能耗建筑的示范推廣。

　　來自吉林的投資實證

　　國家禁用實心磚這一舉措，將進一步推動新型建筑材料的市場推廣。而實心磚的替代性產品空心磚或多孔磚，不僅具有節能、環保作用，而且抗震功能遠遠高于實心磚。

　　根據中國建筑科學研究院抗震研究所和西北設計院等單位以及美國、意大利等國的大量試驗和實踐證明：在規范施工的條件下，用多孔磚或空心磚砌筑的墻體的所有抗震性能都優于或等于普通實心磚。對于住房，空心磚的容重又只有普通實心磚的48%～60%，建筑物自重僅為用普通實心磚時的81%，即質點重量減輕約20%，水平地震力減少約15%。

　　此外，空心磚不僅具有較好的保溫性能，還具有較好的隔音性能。空心磚(多孔磚)以燒結材料合理的交錯組成堅強的骨架來保證其力學強度，同時又以孔洞中導熱系數極小的空氣來阻止熱量的傳遞，成為二者兼顧的結合體。同時，由于聲音在空氣中傳播的能力遠遠小于固體物質，因此隔音效果更好。

　　不僅如此，在建筑方面，由于多孔磚和空心磚可以減輕建筑物自重，所以在住房建設中，6層實心磚的建筑基礎，改用空心磚可建7層。

　　更為重要的是，使用空心磚不僅降低成本，而且極大提高了利用率。以北京石化星城住宅小區為例，1997年新建18萬平方米多孔磚居民住房，按建筑面積計算，每平方米造價比采用普通實心磚降低25元。其中基礎費下降10%，材料用量減少20%，工期縮短20%～25%，總造價下降3%～5%，使用面積增加3%～5%。毫無疑問，新型建筑材料將面臨巨大的市場空間。

　　以吉林省舒蘭市為例，他們的年產6000萬塊煤矸石空心磚生產項目，主要用于民用建筑的墻體砌筑、框架結構的墻體填充。

　　產品以煤矸石為原料，經過三次攪拌后成型，然后進入窯爐燒結。主要設備由黑龍江雙鴨山東方公司提供。工藝設計及施工設計由西安墻體材料設計院提供技術支持。窯爐可由湖北夏窯爐建設集團施工建設。

　　該項目總投資預計3160萬元，其中固定資產投資2825萬元，流動資產投資335萬元；項目總占地50000平方米，其中建筑面積15000平方米。而預計經濟效益年銷售收入2400萬元，利潤則達到860萬元，投資回收周期為3.5年。

　　根據舒蘭市招商局的分析，以吉林地區為例，目前尚無此類產品產生廠家。并且與吉林市毗鄰的榆樹、德惠以及黑龍江五常等市縣也無空心磚生產廠家。隨著國家對粘土實心磚限制生產，空心磚的市場空間自然擴大。

　　強制推行政府投資項目的工程擔保制度

　　○ 吳亞平

　　工程擔保是國際上投資建設領域的慣例，是防范項目風險的重要制度性措施，對于保護項目業主建設資金安全、促使工程承包商誠實守信和促進項目順利實施具有重要意義。政府投資項目相比私人投資項目而言，由于產權關系不明確或產權主體“缺位”，更缺乏防范項目風險的內在機制和動力，因此強制推行政府投資項目的工程擔保，包括政府投資項目的設計、監理等咨詢服務和貨物采購的履約擔保，十分必要。

　　工程擔保的三大類型

　　建設項目的工程擔保通常包括投標擔保(或投標保證金)、承包商履約擔保和承包商付款擔保等三種。

　　工程投標擔保 若某承包商中標后，因故不能與業主簽約承建工程，則擔保機構須向項目業主支付保證金(通常是最低標和次低標之間的差額)，同時次低標成為中標者。投標擔保的意義是可使項目業主有效防范因中標者調整而產生額外支付資金的風險，從而保證招標結果的不變性。

　　承包商履約擔保 如果并非出于項目業主的原因，工程承包商無法履行合同中約定的責任和義務，難以繼續承擔工程建設任務，則擔保機構應該承擔擔保義務，并經項目業主同意后，由其它承包商繼續完成工程建設，項目業主只按原合同支付相關工程款項。承包商履約擔保的意義是有助于保障項目業主依照承包合同條件建設工程的合法權益，可有效地防范承包商在資金和技術實力不足時拖延工程甚至造成工程爛尾的風險。

　　承包商付款擔保 這里所稱的承包商付款擔保并不是我國有關法規所稱的建設單位付款擔保。如果承包商沒有根據工程實施進度按時、足額支付雇員工資以及分包商和材料設備供應商的費用，經項目業主和擔保機構調查確認后由擔保機構代付這部分資金。承包商付款擔保對于保證項目順利實施也具有重要意義，有助于項目業主避免不必要的法律糾紛(如勞務糾紛)和管理負擔(如協調承包商和分包商的關系)，從而可有效地防范額外的工程拖延風險。

　　工程擔保在國際上尤其是一些發達的市場經濟國家得到普遍實施，成為工程建設領域的慣例和對工程承包商的必然要求。

　　美國在政府工程建設領域一個突出特點是建立了一套完善的工程擔保和工程保險制度。這一制度對美國政府投資項目的風險控制，發揮了非常有效的作用。在美國，無論工程承包商、分包商、設備供應商，還是設計或咨詢服務機構，如果沒有購買相應的工程保險或落實相應的工程擔保，就無法取得工程合同。根據《米勒法案》，美國對承包商履約擔保和付款擔保的具體規定為：10萬美元以上的聯邦政府建筑工程項目(主要為樓房及公共設施的建設、改建和修復等)，承包商必須提供100%合同價格的履約保證合同和最高達50%的付款保證合同；10萬美元以下的建筑工程，項目業主可視情況有權要求承包商落實同樣的擔保。對于承包商付款擔保的具體規定為：100萬美元以下的工程，擔保額為合同價格的50%，100～500萬美元的工程，付款擔保額為合同價格的40%，500萬美元以上的工程，付款擔保額為250萬美元。

　　加拿大政府工程投標擔保的保證金額通常為投標價格的10%，承包商履約擔保和付款擔保的保證金額通常均為承包合同價格的50%。對工程承包的強制性、嚴格要求，對承包商的履約能力形成很大的考驗，從而有助于促使承包商誠實守信和不斷提高履約能力。

　　政府投資項目工程擔保

　　存在的四大問題

　　盡管推行工程擔保對于防范項目風險和促進項目順利實施具有重要意義，一些發達國家也有現成的經驗可借鑒，但目前我國對政府投資項目的工程擔保尚缺乏法制層面上的強制性的規定。實踐中，大量政府投資項目的工程擔保制度沒有真正落實或實施效果不理想，主要表現在：

　　工程擔保制度的普及面窄。由于國家沒有對政府投資項目實施強制性的工程擔保制度，實踐中政府工程承包履約擔保的普及面不廣，很多政府投資項目的建設單位在發包時并未要求或真正落實工程承包履約擔保，特別是對于一些不屬于強制性公開招標范圍的項目或沒有進行公開招標的設計、咨詢、監理或貨物采購。

　　工程擔保種類不全。如前所述，發達國家建設項目的工程擔保通常包括投標擔保、承包商履約擔保和付款擔保等三種。但在我國，不僅政府投資項目的工程擔保沒有廣泛開展起來，即使實行了工程擔保的項目，一般也僅限于工程承包有關的投標擔保和履約擔保，尚缺乏承包商的付款擔保。

　　履約擔保的金額占商務合同金額的比例偏低。由于缺乏法制層面的規定或有關規定本身過于寬松，有的法規如《工程建設項目貨物招標投標辦法》(2005年國家發改委令第27號)規定，履約擔保的金額占合同金額的比例不超過10%，因而對工程承包商、咨詢服務商或設備供應商的制約效應不足，致使一些資信等級和能力不足的工程承包商、咨詢服務商或設備供應商進入了政府工程建設市場。

　　一些政府投資項目的工程承包商或設備供應商的擔保人的資信和能力不足。一旦工程承包商或設備供應商難以履行工程承包或設備供應合同時，擔保人也難以履行擔保責任。

　　上述問題的產生，不利于政府投資項目防范風險和維護政府投資資金的安全。實際上，如果缺乏嚴格而有效的工程擔保制度，則對政府投資項目而言，招標投標制、工程監理制和合同管理制等三項制度對工程承包商或設備供應商的制約效應會大打折扣。

　　完善工程擔保制度的建議

　　為進一步完善政府工程建設市場的運行機制，強化政府投資項目的風險管理，維護政府工程建設單位的合法權益，保護政府投資資金的安全和保障工程建設的順利進行，建議從以下方面強化政府投資項目的工程擔保制度：

　　工程擔保制度應成為與招標投標制、工程監理制和合同管理制并行的強制性措施。今后所有政府投資項目(包括使用政府財政性資金的企業投資項目)，無論項目性質、所屬行業和投資規模大小，均一律實行工程擔保制度，其工程承包、咨詢服務和主要設備材料采購等均應落實履約擔保。

　　政府投資項目招標時，投標單位的標書中應該包含履約擔保方案并附上擔保單位的意向函。招標結束后，建設單位應當將承包商履約擔保書與工程承包合同一并報送政府投資主管部門、建設部門和財政部門等備案，否則投資主管部門不得批準項目開工報告，建設部門不予辦理施工許可證，財政部門不得辦理建設資金撥付。在項目建設實施過程中，投資主管部門、建設部門和財政部門要強化對工程擔保制度落實情況的監管，尤其是對一些建設期長、投資規模大的政府投資項目。

　　為加大政府工程擔保制度對承包商和咨詢服務商等的制約效應，建議從工程擔保方面提高承包商和咨詢服務商等進入政府工程建設市場的門檻。政府投資項目的工程承包商履約擔保的金額不得低于合同價的50%，采用經評審的最低投標價法中標的政府投資項目，其履約擔保金額應不低于工程承包合同價的100%。

　　為進一步提高政府工程擔保的可靠性，要堅決杜絕關聯公司尤其是母子公司的擔保行為，建議政府工程擔保的保證人應當是在我國境內注冊的銀行、保險公司或專業性擔保機構，而非其他任何經濟實體。

　　政府工程擔保的擔保費用支出可計入投標價格，相應地，項目建設單位向承包商提供的建設資金支付擔保的保費支出，可計入項目總投資。

　　強化政府工程履約擔保的長期有效性。隨著工程建設進程的推進，當剩余合同價值低于原履約擔保金額時，承包商重新提交的工程履約擔保的金額不應低于剩余合同價值。

　　當然，從“權責統一”的角度考慮和出于公平起見，為防止政府工程拖欠工程款和損害政府“誠信”形象的現象發生，與工程履約擔保相對應，政府投資項目的建設單位也應向工程承包商、咨詢服務商或設備供應商提供相應的“支付擔保”，且擔保金額應與履約擔保的金額對等。

　　(作者單位：國家發改委投資研究所)

　　我國現行有關建設工程擔保的規定

　　針對政府投資項目，目前國家尚無有關工程擔保的強制性規定，工程擔保很大程度上由項目建設單位“自行”確定。在部分行業和一些地區，建設工程承包擔保制度正在強制推廣，如建設部《關于在房地產開發項目中推行工程建設合同擔保的若干規定(試行)》(建市[2004]137號)要求：工程建設合同造價在1000萬元以上的房地產開發項目推行承包擔保；又如，深圳市也制定了在其行政區域內推行建設工程承包擔保的強制性規定。

　　投資建設項目

　　高管人員實行職業水平認證制

　　○ 宗正

　　為適應我國投資建設項目管理的需要，提高投資建設項目管理人員素質，提高投資建設項目質量和投資效益，人事部、國家發展和改革委員會于2004年12月16日下發文件，決定對投資建設項目高層專業管理人員實行職業水平認證制度(國人部發[2004]110號)。據悉，該項制度是人事部在全國實行的第一個專業技術人員職業水平認證制度，已納入全國專業技術人員職業資格證書制度統一規劃。

　　近年來，隨著國民經濟的持續快速發展，我國投資建設項目的數量不斷增加，很多項目呈現出資金投入多、建設規模大、建設周期長、技術含量高的特點，項目建設對建設項目管理人員的需求越來越強烈，對人員素質的要求也越來越高。

　　按照投資體制改革的要求，進一步提高我國投資建設項目管理水平，提高工程質量和投資效益，就要不斷提高廣大投資建設項目管理人員的業務水平和綜合素質，在投資建設項目管理領域，實行投資建設項目管理師職業水平認證制度，以推動和促進我國職業化建設項目高層管理人才隊伍的形成和發展。

　　實行職業水平認證的必要性

　　在我國市場經濟體制下，參與投資建設項目主要有三個方面：項目業主(投資建設項目法人)，承包商(主要是設計、施工、設備材料供應企業)，中介服務機構(包括咨詢、監理、法律、財物顧問等)。其中項目業主處于主導地位，而投資建設項目高層管理人員則受聘于業主，負責對業主投資的建設項目進行全過程、全方位管理。他們既是項目建設的組織者和項目管理決策的參與者，也是項目業主重大決策的執行者。

　　要實現投資建設項目的高質量和投資效益，就迫切需要提高為業主服務的高層專業技術管理人員的管理水平。但目前的實際情況是，高層專業技術管理人員在專業水平和管理能力方面參差不齊，已對項目業主投資的一些建設項目質量和投資效益產生了不利影響。一些建設項目高層專業技術管理人員的知識、能力不具備，是造成建設項目投資超概算、工程質量不高、工期延長、投資效益不好的重要原因之一。

　　目前，對投資建設項目實行建設項目法人責任制，現行的《關于建設項目法人責任制的暫行規定》，對建設項目高層管理人員的任職條件提出了具體要求。

　　同時，順應投資體制改革，根據我國建設項目管理的實際，國家將制定一系列深化改革和加強管理的法律法規規章，包括加強對投資建設領域相關機構和個人資格的管理。投資建設項目管理師制度的建立，是對建設項目法人責任制的補充和完善，有利于建設項目法人責任制的進一步貫徹與落實。

　　建立投資建設項目管理師職業水平認證制度，通過評價投資建設項目管理人員水平，有利于培養精通業務、具有豐富實踐經驗的高層專業技術管理人才，為項目業主和社會提供服務。

　　職業水平認證考試即將舉行

　　近些年來，我國已逐步建立了建設項目前期、準備和實施等各個階段的個人職業資格制度，但尚缺乏對項目業主負總責、對建設項目進行全面綜合管理的高層管理人員的職業資格制度。

　　投資建設項目管理師職業水平認證制度的建立，彌補了這一缺陷，形成了涵蓋建設項目從開始到竣工驗收的全過程、全方位管理的職業資格制度。這一制度的建立，使得我國建設項目職業資格制度形成了一個較為完整的鏈條，對于提高投資建設項目管理人員業務水平和綜合素質，提高工程質量和投資效益，具有重要意義。

　　投資項目管理的實踐表明，投資建設項目高層專業技術管理人員的知識水平、個人素質對建設項目的成敗起著至關重要的作用。建立投資建設項目管理師職業水平認證制度，是提高我國投資建設項目管理水平的一項重要舉措，可以激發廣大建設項目管理人員不斷學習建設項目管理新知識、新理論，掌握新技術、新方法的積極性和創造性，提高各項專業技術水平和能力,從而為投資建設項目管理領域培養和造就人才，建立一支高素質、職業化的建設項目高層管理人才隊伍奠定良好基礎。

　　按照國人部發(2004)110號文件的要求，在人事部、國家發展改革委的共同指導、監督下，中國投資協會具體負責投資建設項目管理師職業水平認證制度的組織實施。

　　一年多來，該項工作已全面展開，并進展順利。2005年1月，中國投資協會組建了全國投資建設項目管理師考試專家委員會。專家委員會組建后，成立了全國投資建設項目管理師考試教材編寫委員會，組織了一批投資建設領域的知名專家和學者，著手負責組織編寫《全國投資建設項目管理師職業水平考試大綱》，并依據考試大綱編寫《全國投資建設項目管理師職業水平考試教材》。經過近一年的努力，其間數易其稿，并不斷修改完善，在2005年12月初人事部組織召開的《考試大綱》審定會上，《考試大綱》稿獲得專家們的好評。專家認為考試大綱科目設置合理，章節安排恰當，內容全面，符合實際，可操作性強，符合投資建設項目高層專業管理人員考試的要求。在時間緊、任務重的情況下，教材編寫委員會按科目分成四個編寫小組，經過反復討論、修改與完善，完成了考試教材的編寫工作。

　　2006年1月底，《全國投資建設項目管理師職業水平考試大綱》和《宏觀經濟政策》、《投資建設項目決策》、《投資建設項目組織》、《投資建設項目實施》四本考試教材已正式出版發行。

　　目前，投資建設項目管理師職業水平認證的其他各項組織實施工作也在進一步落實當中。由中國投資協會及其委托各省區市工程咨詢協會舉辦的投資建設項目管理師考前培訓班也將陸續開展，全國已有30個省區市確定了考前委托培訓機構。從各方面情況看，投資建設項目管理師職業水平認證工作進展良好，投資建設項目管理師職業水平考試將按計劃在2006年下半年如期舉行。

　　投資建設項目管理師應具備的相應能力主要包括：

　　*策劃投資建設項目，參與投資機會研究；

　　*組織投資建設項目可行性研究和項目評估，對投資決策提出建議；

　　*參與研究并提出投資建設項目融資方案；

　　*制定投資建設項目管理制度和工作程序；

　　*通過招標方式，選擇工程咨詢、工程勘察設計、工程監理、建筑施工和設備安裝、設備和材料供應單位，并依法制定合同文本和簽訂合同；

　　*進行投資建設項目信息管理，合同管理，質量、工期和投資管理及控制，實現投資建設項目預期的質量、工期、投資、安全、環保目標；

　　*組織生產運營準備工作和制定相關員工培訓方案；

　　*組織投資建設項目竣工驗收準備和建設項目竣工驗收后移交生產運營的相關工作；

　　*進行投資建設項目總結評價工作。

　　報考對象

　　主要適合于從事投資建設項目組織、決策、實施的專業管理人員。凡通過全國統一考試，取得《中華人民共和國投資建設項目管理師職業水平證書》的人員，可受聘承擔投資建設項目高層專業管理工作。

　　報考投資建設項目管理師需具備下列條件之一

　　*取得工程技術、工程經濟或工程管理類專業大專學歷，從事投資建設項目管理工作滿10年；

　　*取得工程技術、工程經濟或工程管理類專業大學本科學歷，從事投資建設項目專業管理工作滿8年；

　　*取得工程技術、工程經濟或工程管理類專業碩士學位，從事投資建設項目專業管理工作滿5年；

　　*取得工程技術、工程經濟或工程管理類專業博士學位，從事投資建設項目專業管理工作滿3年；

　　*取得非工程技術、工程經濟或工程管理類專業學歷或學位，其從事投資建設項目專業管理工作年限相應增加2年。

　　考試科目

　　*《宏觀經濟政策》

　　*《投資建設項目決策》

　　*《投資建設項目組織》

　　*《投資建設項目實施》

　　報考者須在連續的兩個考試年度內通過全部科目的考試，方可獲得《中華人民共和國投資建設項目管理師職業水平證書》。