兩輪封閉式評審 企業年金8月入市進入最后時刻

　　本報記者 孫健芳 袁滿 北京報道

　　6月28日下午3點，企業年金專家評審小組第一批成員開始集合，當天晚上即進入了為期三天的封閉式評審。第一次評審結束后，將決出哪些機構可以獲取受托人和賬戶管理人資格。隨后3天，專家評審組將決出獲取投資管理人和托管人資格的機構，年金入市正式進入倒計時。

　　封閉評審期

　　企業年金基金管理機構資格認定機構是企業年金入市最后一道程序，在年金資格認定過程中，市場對專家評審小組的專家篩選標準提出異議。

　　自去年5月1日《企業年金試行辦法》和《企業年金基金管理試行辦法》開始實施以來，企業年金入市就成為市場焦點。

　　今年2月5日，《企業年金基金管理機構資格認定暫行辦法》(簡稱《資格認定辦法》頒布，法規對企業年金四個主體——受托人、賬戶管理人、托管人、投資管理人的資格作了詳細規定，之后各家金融機構開始緊鑼密鼓地準備相關的報批資料。

　　4月21日，勞動和社會保障部在其網站上公告，將于2005年5月開始受理企業年金基金管理機構資格申請工作，并要求“申請企業年金基金管理資格的機構根據經營范圍和業務特長來申請相應的年金管理資格”。

　　但在勞動和社會保障部受理申請資料之后，誰來評定這些申請人的資格？當時市場就對此提出疑問。

　　“勞動和社會保障部被放在比較尷尬的位置上，如果它以審批制的方式認定金融機構資格，一旦這些金融機構運作中發生問題，管理層將承擔巨大責任和風險”。

　　其實，對解決上述問題，勞動和社會保障部早有伏筆，《資格認定辦法》第10條就規定，“勞動和社會保障部應當組建專家評審委員會對申請材料進行評審。評審委員會專家按照專業范圍從專家庫中隨機抽取產生，而專家庫由有關部門代表和社會專業人士組成”。

　　“這種模式借鑒了證監會的評審委員會模式，如果發生問題，勞動和社會保障部可以做到免責。”一位專家分析稱，“而專家組成員也不需要負什么責任”。

　　而專家組成員選取主要依據2月份勞動和社會保障部頒布的《企業年金基金管理機構資格認定專家評審規則》(簡稱《評審規則》)，當時規定“專家組成員48人，人員構成由各大部委、協會人員、高校專家等組成”。

　　之后，勞動和社會保障部再次公告，將按照《評審規則》，以個人自愿報名形式產生5名專家。

　　6月12日，勞動和社會保障部正式公布，已經產生候選專家109人，并根據工作需要對專家庫專家人數適當調整，擬聘任51名評審專家。

　　6月25日，勞動和社會保障部對外表示，第一批企業年金基金管理機構資格認定數量已確定，不超過40家。其中：受托人5家，賬戶管理人12家，托管人6家，投資管理人17家。

　　接著，6月28日，勞動和社會保障部就開始組織第一批專家參加封閉式評審，7月1日，第一批專家返回，第二批專家同時出發參加第二批評審工作，總體需要7-10天左右。

　　質疑甄選標準

　　“從理論上說，這種采取專家評審團評選資格的辦法是比較公平的，因為不少評審專家來自于金融機構，他們不僅有理論上的經驗，還有專業方面知識，一般會公平來評選”，一位銀行人士表示。

　　但是，一些參加競選的機構仍對參加專家評審團的專家篩選標準提出質疑。

　　“首先從程序上來說，專家評審團成立過程不具有合理性，專家組的專家是誰認定的，政府憑什么認定哪位是專家，哪位不是專家呢？”一位業內資深專家反問，“如果不是依據公開標準來認定，怎么能夠防止其中的暗箱操作”。

　　更何況，一位勞動和社會保障部內部人士最近也抱怨，“這些天很多人托我引薦一些專家和政府人員呢。”

　　其次，部分專家來自各大金融機構，而這些金融機構又是此次競選的“運動員”，有些專家甚至是運動員的領隊——金融機構相關部門負責人。如何保證評選過程和結果公允？

　　據了解，勞動和社會保障部為了防止上述情況發生，在評選過程中也采取“交叉評判”方式，如果一家銀行負責人參加了專家組，他就不能參加托管人和賬戶管理人資格評選，因為通常情況下銀行會申請這兩個資格。

　　“但是，即使技術上可以避免，又怎么能防止機構之間私下關聯和評委之間的利益互換？”仍舊有人質疑。

　　質疑觀點還表示，目前不少銀行、券商、信托公司本身就是基金公司的大股東、一些保險公司旗下也有年金管理公司或資產管理公司，其中不少機構都參加了這次資格競選，專家在評選時難免會傾向利益合作方。

　　“另外，一些專家可能會先入為主，對一些金融機構具體功能差異不會很好的評判。”一家股份制銀行人士告訴記者，“例如一家股份制銀行與農行相比，可能股份制銀行在某些功能上比農行優秀，但專家哪會仔細看你的資料？”

　　基于上述理由，持質疑觀點人士認為，“如果甄選專家標準不透明，一旦評選結果出來，肯定會有落選機構質疑勞動和社會保障部的公平和公正”。

　　8月入市

　　“一旦評審結果結束后，拿到《企業年金基金管理資格證書》，我們就可以入市”，一家銀行負責人表示，“估計時間會在8月份”。

　　根據《資格認定辦法》第十二條，勞動保障部將根據專家評審委員會評審結果及現場檢查情況，會商銀監會、證監會和保監會后，認定年金管理機構資格，并于認定之日起10個工作日內，向申請人頒發《企業年金基金管理資格證書》。

　　“所以，企業現在能夠做的事情就是跑市場”，不少參加評審機構人士異口同聲， “因為年金市場并不像之前宣傳的那么大”。

　　依據市場統一口徑，今后國內年金市場每年新增額將逾1000億元，到2010年預計達到10000億元。

　　“但是，這種估算主要依照美國模型來計算中國年金市場發展狀況，而忽視了美國市場與國內市場的差異”，某銀行做市場的人士分析，“大家都而忽視了美國年金發展中稅收撬動效應，因為它們有完善的稅收法律體系和縝密的征管體系，稅率輕微變動都會影響年金市場的規模”。“但在中國，多數企業可以選擇更為合算的避稅，而且，中國養老觀念注定很大一部分人將收入安排在儲蓄和保險上面，所以短期之內年金不像傳說中的那么大”。

　　而且，對于年金入市之后是不是直接進入股市，業內人士也贊同，“此入市并非彼入市，年金入市并不一定要買股票，我們可以買國債、保險、甚至一些收益較高的信托計劃，總體來看，年金入市比例也不會超過20%，未來對股市支持力度十分有限”。