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本報記者 吳天一 發自上海
隨著退出機制即將發揮作用，2005年或許將成為中國內地證券公司總數首次出現明顯下降的“拐點”年份。
“對無法成為創新試點的大部分券商來說，第二個類別從某種意義上來說更像一張‘
生死牌照’，如果進不去這一類，則意味著將成為限制發展和清算的對象。”4月26日，一位證券公司高層人士在上海向記者表示。
該人士所指的第二個類別，與上周中國證監會與中國證券業協會分別發布的《關于規范類證券公司評審和監管相關問題的通知》和《規范類證券公司評審暫行辦法》兩個文件有關，這標志著券商分類監管中的第二類———規范發展類券商的評審正式啟動。
根據通知，規范類證券公司應當具備風險底數清楚、財務數據真實完整、公司治理完善等條件；具體的評審標準包括：綜合類(含比照綜合類)證券公司最近一年凈資本不低于2億元，經紀類證券公司最近一年凈資本不低于2000萬元。
按照證監會去年開始推行的分類監管思路，規范發展類券商是繼創新試點類之后的第二類券商。據了解，對進入該類別的券商，中國證券業協會還將負責持續評價，經過發展達到規定條件的，可申請成為創新試點類證券公司，而不合格者將不再作為規范類證券公司。
此前，證監會有關部門負責人也曾表示，今年還可能有第三、第四類證券公司，這些公司通過整改達到相關要求的可以開展相應業務，達不到或出現更嚴重風險的，將實行緊急處置措施。
上述人士向記者表示，“隨著規范類券商評審通知的出臺，行業洗牌從制度上加快”，進不了這個類別的券商顯然最終可能發展成為清算對象。
他告訴記者，從理論上說，只要符合監管的一般條件和最低要求、沒有重大違法違規的公司，進入這個類別都沒有什么問題，“然而，進入的條件要求雖不是很高，但對目前大部分券商來說，能達到這些標準卻很難。”記者獲悉，目前行業內所傳出的首批數字大概有22家左右，“按照目前的大環境，符合這些標準的券商，在總數上能有30家就不錯了。”該人士說。
另一位投資公司高層向記者表示，從2004年以來，一些高風險證券公司相繼出現問題，常見的違規問題是挪用客戶保證金、違規國債回購、自營業務虧損、違規委托理財等，但從整個行業來看，類似的風險還遠未完全釋放出來。不過，他也認為，規范類證券公司評審活動的開展，在某種程度上有利于業內公司自我規范。
“不過，大部分券商的業務生存壓力也再次大增。”一位海通證券人士認為，“雖然規范類券商在業務將被準予參與股票發行詢價、開展資產管理，可以獲得支持通過銀行間市場融資，但與第一類券商可以享受的政策相比，盈利模式還是‘老三樣’，并且證券市場已連續4年低迷，如果市場不轉好，大部分券商‘靠天吃飯’的現象很難有所改觀。”
據了解，創新類券商可以享受政策蛋糕的確令人眼熱，比如可以被優先安排發債、增資擴股、上市融資以及在同業拆借上獲得優惠，集合理財方案優先獲得審批；在投行業務上也有望獲得政策傾斜；該類券商甚至還可能介入國家社保基金、地方性社保基金和中央直屬企業年金受托業務、代理QFII業務，為優質客戶股票質押貸款提供中介服務等業務；還可以在風險可測、可控、可承受的前提下，自主實施與法律不相抵觸的組織創新、業務創新和產品創新，如開展開放式回購、CDR、股票打包交易、聯合市值配售、設立風險投資公司等。
“規范類行列也如同一條生死線，券商若能由此跨越到第一類別，才意味著獲得足夠的生存發展空間，否則，將有可能滑落到最終消亡的行列。”該人士說，“對大部分券商來說，跨越并非易事。”
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