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--A--

　　A股 A　Share

　　A股是我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)、組織或個人(不含臺、港、澳投資者)以人民幣認購和交易的普通股股票。A股市場于1990年成立。

--B--

　　B股 B　Share

　　B股是中國大陸公司發(fā)行的人民幣特種股票，在國內(nèi)證券交易所上市，以外幣交易。B股場于1992年建立，2001年2月19日前，僅限外國投資者買賣。2001年2月19日后，B股市場對國內(nèi)投資者開放。

　　保證金 Margin

　　在證券市場融資購買證券時，投資者所需繳納的自備款。

　　貝塔 Beta

　　貝塔一項用以衡量一種股票價格的變動與整個股票市場整體變動的相關(guān)性的指標。

--C--

　　承銷商 Underwriter

　　承銷商向公司擔保所籌集資金會及時到位，不足部分由承銷商負擔。

　　初次公開發(fā)行 Initial Public Offering

　　指私人公司首次在公開市場發(fā)行股票從而成為公眾公司的行為。首次公開發(fā)行目的是為快速成長的新公司籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資本。首次發(fā)行的股票一般由一家或數(shù)家投資銀行購入，然后，由其分銷給廣大投資者。

　　除權(quán) Ex-rights

　　除權(quán)報價的股票賦予出售者保留分享公司新發(fā)股票的權(quán)利。

　　除息 Ex-dividend

　　除息出售的股票賦予出售者保留即期紅利的權(quán)利。

　　創(chuàng)業(yè)板市場 Growth Enterprise Market

　　也稱二板市場，是上市標準較低、為中小創(chuàng)新公司融資的股票市場。

　　重組 Reconstruction

　　包括股份分拆、合并、資本縮減(部分償還)以及名稱改變。

--D--

　　到期日 Expiry, expiry date, expiration

　　所有未行權(quán)期權(quán)或權(quán)證的期滿日。

　　到期收益率 Yield to Maturity

　　考慮基于面值的價格折扣或者價格升溢時，債券的到期收益率。如果債券以折扣價格出售，該收益率大于當前收益率；如果債券以升溢價格出售，該收益率小于當前收益率。

　　低押債券 Mortgage Bond

　　指公司以設(shè)備、財產(chǎn)或其他不動產(chǎn)作為抵押權(quán)所擔保發(fā)行的債券。抵押品的價值不一定等于債券的價值。

　　斷路器 Circuit Breakers

　　當市場下跌達到一定幅度時，證券及商品交易所采取的暫停股票和股指期貨交易的措施，下跌幅度通常是依據(jù)特定一段時間內(nèi)下降的百分比。例如，根據(jù)紐約證券交易所在1998年春季引入的新斷路器，在道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌10%、20%和30%時，股票交易暫停。紐約證券交易所在1月、4月、7月和10月的第一天對規(guī)定的下降點數(shù)水平進行季度調(diào)整。斷路器最早是在1987年 “黑色星期一”后采用的，1989年市場暴跌后又進行了修訂。斷路器的規(guī)定經(jīng)常變化，但通常都包括暫停交易和對股指期貨交易的價格變動限制。斷路器的目的是通過重新平衡買賣訂單來防止市場急劇下跌。

　　對沖基金 Hedge fund

　　此類基金有別于共同基金，被富有的個人和機構(gòu)用于實施進取型策略，包括賣空、杠桿操作、程序交易、互換交易、套利交易和衍生品交易。法律規(guī)定每個對沖基金的投資者應(yīng)少于100人，因此一般情況下，對沖基金的最小交易額限定為100萬美元。

--E--

　　二板市場 Second Board

　　見創(chuàng)業(yè)板市場

　　二級市場 Secondary market

　　二級市場是股票或債券的交易場所。多數(shù)證券的交易活動都在二級市場進行。

--F--

　　法人股 Legal person shares

　　指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體以其依法可經(jīng)營的資產(chǎn)向公司非流通股權(quán)部分投資所形成的股份。

　　分拆 Spin Off

　　指公司通過發(fā)行新公司的股票，將公司分支機構(gòu)或部門從公司中拆離出去的行為。母公司股東按原來持股數(shù)量比例獲得新公司的股票，總價值基本不變。

　　分散化投資 Diversification

　　將資金同時投資于不同類型證券和不同領(lǐng)域公司股票的行為。

　　封閉式基金 Close-end fund

　　基金的一種，發(fā)行的基金單位數(shù)目是固定的，通常在證券交易所掛牌交易。與開放式基金不同的是，封閉式基金不持續(xù)地創(chuàng)造和贖回基金單位。人們通常認為封閉式基金經(jīng)理對利潤的追逐動力不如開放式基金經(jīng)理(因為開放式基金經(jīng)理必須吸引和留住基金投資者)，所以封閉式基金通常是按凈資產(chǎn)值的一個折扣進行交易。

--G--

　　公司行為 Corporate action

　　公司行為是由公司實體實施的措施，其目的是賦予公司某類證券的持有者以某種資格，例如優(yōu)惠認股權(quán)分配、紅利分配、股息和其他報酬支付、或回購計劃中的出價。

　　公司治理 Corporate governance

　　描述權(quán)利與責任在公司各參與方之間，特別是管理層和股東之間分配方式的術(shù)語。

　　共同基金 Mutual Fund

　　共同基金是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人管理和運用資金，從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值。根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金是指基金設(shè)立后，投資者可以隨時申購或贖回基金單位，基金規(guī)模不固定的投資基金；封閉式基金是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。

　　股份 Shares

　　股份代表對公司的部分擁有權(quán)，分為普通股、優(yōu)先股、未完全兌付的股權(quán)。

　　股票交易所 Stock Exchange

　　一個有組織的進行證券交易的場所，會員經(jīng)紀商在證券交易所為機構(gòu)投資者和個人投資者的報單交易提供集中的供求方面的撮合。

　　股票認購權(quán)發(fā)行 Rights issue

　　公司股東購買該公司新股份的優(yōu)先權(quán)利，購買價格通常低于市場價格。

　　股權(quán) Equities

　　在股票市場的范疇內(nèi)，股權(quán)與股票是同義詞，它們有別于公債和債券等債務(wù)性證券，都表示對一家公司的部分所有權(quán)。在工商業(yè)領(lǐng)域，股權(quán)表示有關(guān)方對工商實體財產(chǎn)的全部權(quán)益，貸款人和債權(quán)人擁有“特別股權(quán)”，而所有人擁有“剩余部分”的股權(quán)。

　　股權(quán)收益 Return on equity

　　在進行股權(quán)投資分析時，需要計算公司對股東的股權(quán)回報。股東的股權(quán)通常不包括無形資產(chǎn)(如公司信譽)，計算股東權(quán)益時要在總資產(chǎn)中減去總負債和無形資產(chǎn)部分。股權(quán)收益=(稅后利潤/股東權(quán)益)*100%。

　　股息率 Dividend yield

　　以占股票最后銷售價格的百分數(shù)表示的年度股息，該指標是投資收益率的簡化形式。

　　固定資產(chǎn) Fixed assets

　　不易轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)，如住宅、退休金等。

　　關(guān)聯(lián)公司 Related company

　　通過分支機構(gòu)的股權(quán)來控制一家公司和被一家公司控制的公司。

　　關(guān)聯(lián)公司 Associated company

　　如果在兩家公司之間存在某種類型的安排，則可以稱這家公司與另一家有關(guān)聯(lián)。當一家公司持有另一家的股份時，它們也可以被稱為關(guān)聯(lián)公司。

　　柜臺市場 Over-The-Counter/OTC

　　指在證券交易所以外進行證券交易的廣泛市場。柜臺市場證券公司大多通過電話聯(lián)系而完成交易，在交易中一般充當做市商或經(jīng)紀人的角色。

　　國際證監(jiān)會組織 IOSCO

　　是國際間各證券管理機構(gòu)所組成的國際合作組織。其宗旨是：通過交流信息，促進全球證券市場的健康發(fā)展；各成員組織協(xié)同制定共同的準則，建立國際證券業(yè)的有效監(jiān)管機制，以保證證券市場的公正有效；共同遏制跨國不法交易，促進交易安全。

　　國際證券交易所聯(lián)盟 FIBV

　　見世界交易所聯(lián)盟(WFE)

　　國有股 State share

　　指有權(quán)代表國家投資的部門或機構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資形成的股份，包括以公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份。國有股不能在股市交易。

--H--

　　H股 H share

　　在香港交易所上市的中國大陸公司。

　　合并 Merger

　　指兩家或兩家以上公司整合成為一個單獨的經(jīng)濟體。

　　紅籌股 Red chips

　　在香港注冊、上市并由大陸控股的中資公司。

　　紅股 Bonus shares/bonus issue

　　公司向現(xiàn)有股東發(fā)行的免費的額外股票，通常按照事先制定的比例按股東持有股份數(shù)發(fā)行。

　　紅利 Dividend

　　股東所獲得的公司部分凈利潤分配。通常，紅利表示為每股一定金額數(shù)

　　互換交易 Swap

　　根據(jù)一定條款，在一定時間，參與者在支付方式方面的交換。最普通的交換方式是利率互換，參與者一方同意支付一個固定的利率以換取對方一種可調(diào)整的利率支付方式。

　　換手率 Turnover Rate

　　以百分比衡量的一年內(nèi)股票的成交量占股票總數(shù)的比例。以樣本總體的性質(zhì)不同有不同的指標類型，如交易所所有上市股票的總換手率、基于某單個股票發(fā)行數(shù)量的換手率、基于某機構(gòu)持有組合的換手率。

　　回購 Buyback

　　公司將自己發(fā)行的股票或債券購回。回購的目的包括利用閑置現(xiàn)金，提高每股盈利，提高對公司的內(nèi)部控制，獲得股票以便用于員工股票期權(quán)計劃或退休金計劃。在這種情況下，也被稱為公司回購。

　　會員 Member

　　是指經(jīng)國家有權(quán)部門批準設(shè)立、具有法人資格、依法可從事證券交易及相關(guān)業(yè)務(wù)并取得上海、深圳證券交易所會籍的境內(nèi)證券經(jīng)營機構(gòu)。

--J--

　　基本面分析 Fundamental analysis

　　股票價值的基本面分析要素涉及所分析企業(yè)的銷售、收益和資產(chǎn)。行業(yè)和公司的基本面分析要素包括銷售、資產(chǎn)、收益、產(chǎn)品或服務(wù)、市場和管理。對于宏觀經(jīng)濟的基本面研究，則包括國民生產(chǎn)總值、利率、失業(yè)、存貨、儲蓄等內(nèi)容。

　　基金資產(chǎn)凈值 Net asset value (NAV) of fund

　　投資基金資產(chǎn)凈值指的是基金投資組合資產(chǎn)的總市值減去基金的總負債以及其他成本費用后的凈值。

　　基準風險/基本風險 Basis risk

　　在期貨交易中，基準風險指的是因為期貨合約的價格變動與合約的基礎(chǔ)金融工具或商品的價格變動不能保持完全一致而帶來的風險。

　　集合競價 Call auction

　　指通過收集訂單，然后在特定時間按單一價格執(zhí)行訂單的交易形式。

　　技術(shù)分析 Technical analysis

　　技術(shù)分析(或圖表分析)指針對市場價格行為的行情預(yù)測分析。技術(shù)分析主要研究市場(或股票)的供求關(guān)系。技術(shù)分析師通過對價格的運動規(guī)律、成交量、變化模式等的研究，并以圖線的形式反映這些指標的運動特征，來試圖估計當前市場行為的可能效果或者某證券的未來供求狀況。

　　價差 Spread

　　某證券當前的買入與賣出價之間的價格差異。

　　交易所交易基金 Exchange Traded Fund/ETF

　　在交易所上市交易的開放式投資基金，它兼具股票和管理基金的某些特征。

　　較現(xiàn)值不利 Out-of-the-money

　　指買入期權(quán)的執(zhí)行價格高于基礎(chǔ)證券的現(xiàn)時價格，或賣出期權(quán)的執(zhí)行價格低于基礎(chǔ)證券的現(xiàn)時價格。就執(zhí)行而言對買方是不利的情況。

　　較現(xiàn)值有利 In-the-money

　　指當買入選擇權(quán)的執(zhí)行價格低于基礎(chǔ)證券的現(xiàn)時市場價格，或賣出選擇權(quán)的執(zhí)行價格高于基礎(chǔ)證券的現(xiàn)時價格，期權(quán)就處于較現(xiàn)值有利狀態(tài)。期權(quán)的內(nèi)在價格等于較現(xiàn)值有利額。

　　接管收購 Takeover

　　當公司或個人希望取得某公司的控制權(quán)時，會向公司股東開出一個每股的價碼。通常這種出價會附帶有一個開價有效條件，規(guī)定接管的最小股份數(shù)量和一個特定的時期。

　　金邊債券 Gilt-Edged Bond

　　由藍籌股公司發(fā)行的高等級債券，因投資者對其利息支付有充分的信心而得名。

　　金融期貨 Financial Futures

　　以金融工具為基礎(chǔ)的期貨合約。在美國，基礎(chǔ)金融工具包括美國政府債券、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單和其他與利息有關(guān)的證券發(fā)行、貨幣和股票市場指數(shù)。

　　經(jīng)濟增加值 Economic value added/EVA

　　對一家公司而言，經(jīng)濟增加值等于稅后收益減資本金的機會成本。該指標主要用于衡量一家公司在給定的時期內(nèi)價值增加的多少。

--K--

　　開放式基金 Open-end　fund

　　基金的一種，可以根據(jù)需要持續(xù)創(chuàng)造新的基金單位。當基金管理層認為基金規(guī)模太大時，開放式基金也可停止發(fā)行基金單位。開放式基金投資者按基金凈值購買基金單位，并可隨時按照現(xiàn)行市場價進行贖回，市場價可能高于或低于投資者當時購買基金單位的價格。

　　看跌期權(quán) Put option

　　一份買賣合約，合約持有者有權(quán)在到期前按規(guī)定的價格賣出規(guī)定數(shù)量的股份。

　　可轉(zhuǎn)換債券 Convertible bond

　　可以按照預(yù)先設(shè)定的價格轉(zhuǎn)化為一定數(shù)量普通股的公司債券。可轉(zhuǎn)換債券為投資者提供了高于普通股的收入同時又比普通債券有更高升值潛力的投資工具。

--L--

　　藍籌股 Blue chip

　　藍籌股指的是那些在行業(yè)景氣和不景氣時都能夠有能力賺取利潤，同時風險較小的公司的股票，藍籌股的價格通常較高。

　　累積投票制 Cumulative Voting

　　一種選舉公司董事的投票制度。股東將其股份數(shù)與投票選舉的董事職位數(shù)相乘得到其選票，他可將全部選票投給一位董事或在所選擇的一組董事中分配。例如，一位擁有10股股票的股東名義上可以將其10張選票投給董事會12位提名人的每一位，這樣他就擁有了120張選票。根據(jù)累積投票制的原則，他可以將120 (10x12)張選票全部投給一位提名人，也可以給2位提名人每人投60票，給3位提名人每位投40票，或其他任何一種他所愿意的分配方式。在美國，部分州已將累積投票制寫入公司法，并且，這一制度已在多數(shù)州得到執(zhí)行。

　　連續(xù)競價 Continuous auction

　　指通過直接連續(xù)撮合買賣訂單來形成交易價格的交易形式。

　　零股交易 Odd Lots

　　在證券交易中，交易數(shù)量低于交易單位者(如100股)。

　　零息債券 Zero Coupon Bond

　　一種在到期前不支付利息的債券，該債券的發(fā)行價格為其贖回價格的一個折扣值。

　　流動比率 Current ratio

　　一種衡量流動性的方法。該指標顯示的是公司償還短期債務(wù)的能力。流動比率=(流動資產(chǎn)/流動負債)=償還次數(shù)

　　流動負債 Current liabilities

　　按要求或一年內(nèi)應(yīng)清償?shù)膫鶆?wù)。在公司的年度報告中，這一指標表明公司在12個月內(nèi)應(yīng)償付的債務(wù)數(shù)額。對公司而言，通常是指一年期的欠款和應(yīng)付帳款。

　　流動性 Liquidity

　　指資產(chǎn)在無太大損失下能迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的難易程度，也指市場參與者廣泛，同時買賣雙方報價差距也很小，交易便利的市場狀態(tài)。市場流動性是衡量市場狀態(tài)是否良好的重要指標。

　　流動資產(chǎn) Current assets

　　現(xiàn)金，或在公司上個財務(wù)年度結(jié)束后的12個月內(nèi)，公司實體在一般的經(jīng)營過程中消耗或轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的其他資產(chǎn)。公司的流動資產(chǎn)應(yīng)可在一年內(nèi)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金、被出售、或被消耗。在美國，此類資產(chǎn)包括現(xiàn)金、美國政府債券、一年期的應(yīng)收帳款和欠付貨幣，及存貨。

--M--

　　買入報價和賣出報價 Bid and Ask

　　兩者合在一起稱為“報價”。買入報價指的是一個買家愿意支付的最高價，賣價出報價指的是一個賣家愿意接受的最低價格。

　　買入期權(quán) Call option

　　買入期權(quán)是一種期權(quán)合約，合約持有人有權(quán)于某固定的到期日前按照約定的執(zhí)行價格買入約定數(shù)量的股票。

　　賣空 Short Sale

　　投資者由于認為某證券會跌價而出售其并不擁有的證券，這種交易稱為賣空。例如：你委托經(jīng)紀人賣掉100股XYZ股票，于是你的經(jīng)紀人借入100股該股票交給買方。該100股股票的貨幣價值以經(jīng)紀人的名義抵押在出借方處。你必須在一定時間內(nèi)購買等量的股票數(shù)額來償還給股票出借者。如果可以以低于賣出價格的價格購入XYZ股票，即可從兩個價格之間的差額獲得利潤(不考慮傭金和稅費的支出)。但是如果你必須支付多于你所獲得的價值，就發(fā)生了損失。股票交易所和聯(lián)邦監(jiān)管方對賣空行為施以限制條件。有時投資者為了保住帳面利潤也賣空其已經(jīng)擁有的股票。

　　每股凈資產(chǎn) Net asset value per share

　　衡量企業(yè)盈利能力的重要指標。每股凈資產(chǎn)＝公司的凈資產(chǎn)／公司總股份。例如，XYZ公司擁有100，000美元的凈資產(chǎn)和10，000股的總股本，則每股凈資產(chǎn)為10美元。

　　每股收益 Earnings per share/EPS

　　對公司收益的一種衡量方式，即以12個月為周期，分布于每一相等普通股股份之上的收益。

　　美國存托憑證 American Depositary Receipt/ADR

　　美國存托憑證是由美國存托銀行發(fā)行的，代表該銀行持有的某外國公司股票的存托憑證。由于ADRs以美元計價并像其他股票一樣交易，它就便利了投資者在國際范圍內(nèi)分散他們的投資。

　　面值 Face Value

　　標記于債券表面的債券價值，發(fā)行公司對債券價值另有規(guī)定的除外。通常，面值就是發(fā)行公司承諾在到期日償付的金額，與市場價值無關(guān)。

　　面值 Book value

　　在帳簿或任何資產(chǎn)、負債或業(yè)主權(quán)益項目的帳戶中顯示出來的凈值。在固定資產(chǎn)的例子中，它等于成本或該資產(chǎn)的重置金額減去累計折舊金額。也被稱為置存價值。一個企業(yè)的帳面價值等于它的總的凈資產(chǎn)，也就是總資產(chǎn)超過總負債的部分。

--N--

　　N股 N share

　　在紐約交易所上市的中國大陸公司。

　　年度股東大會 AGM (annual general meeting)

　　年度股東大會是法律要求召開的會議，公司董事在大會上向股東通報公司的經(jīng)營業(yè)績或未來前景。股東就董事會選舉和重大的公司決策進行投票。

　　牛市 Bull market

　　當股價普遍上漲時，被稱為牛市。

--O--

　　歐式行權(quán) European exercise/European style

　　一種只允許持有者在到期日行權(quán)的期權(quán)或權(quán)證。

--P--

　　普通股 Common Stock

　　代表持有人在公司中的所有者權(quán)益的證券。該類股份與優(yōu)先股一樣，都表示所有權(quán)；但普通股股東相對承擔更大的風險，也擁有對公司更大的控制權(quán)，其收益表現(xiàn)為紅利和資本增值。在公司未發(fā)行優(yōu)先股的情況下，普通股與股本常常可以互換使用。

　　普通股 Ordinary share

　　指股份有限公司發(fā)行的一種股票，其股東享有各種基本權(quán)利。普通股股東是公司的所有者，是經(jīng)營利益的最后享受者，也是經(jīng)營風險的最后承擔者，享有投票權(quán)、收取股利、優(yōu)先認股和剩余財產(chǎn)分配等權(quán)利。

--Q--

　　期貨合約 Futures contract

　　在未來的規(guī)定日期，以固定價格購買或出售某種證券、商品或金融工具的有法律約束力的交易合約。

　　期權(quán) Option

　　期權(quán)是指這樣一種合約，其持有人有權(quán)利(而非義務(wù))在合約到期日或到期日以前，按特定的價格買賣某種資產(chǎn)。

　　清算交收 Settlement

　　證券交易雙方實施交易的最終結(jié)果，出售方轉(zhuǎn)移其擁有的證券，同時購買方支付其購買的證券的費用。

--R--

　　認購權(quán)證 Warrant

　　通常與債券和優(yōu)先股同時發(fā)行。購買者有權(quán)在規(guī)定的價格在限定的時間內(nèi)購買股票。規(guī)定的價格通常高于認購權(quán)證發(fā)行時股票的價格。

--S--

　　S股 S share

　　在新加坡交易所上市的中國大陸公司。

　　上海證券交易所 Shanghai　Stock　Exchange

　　1990年11月成立，是以不盈利為目的的事業(yè)法人,由中國證監(jiān)會監(jiān)管。交易品種包括A股、B股、債券和基金。結(jié)算日為1天。交易時間為9：30　AM-11：30AM和1：00PM-3：00PM，星期一至星期五。

　　上市發(fā)行 Going Public

　　一家公司通過向社會公眾出售其股票籌集資本的行為。

　　上市公司 Listed company

　　指所發(fā)行股票已在證券交易所注冊登記買賣的公司。

　　上證綜合指數(shù) Shanghai Composite Index

　　上證綜合指數(shù)是根據(jù)上海證券市場所有上市公司的股價加權(quán)計算而得。該指數(shù)以1990年12月19日為基日，以該日所有股票的市價總值為基期，基期指數(shù)定為100點，是衡量上海證券股票市場的重要指數(shù)。公司的權(quán)重以其總市值為基準。

　　社會公眾股 Public shares

　　指我國境內(nèi)個人和機構(gòu)，以其合法財產(chǎn)向公司可上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份。

　　深圳證券交易所 Shenzhen　Stock　Exchange

　　1991年7月成立，是以不盈利為目的的事業(yè)法人，由中國證監(jiān)會監(jiān)管。交易品種包括A股、B股、債券和基金。結(jié)算日為1天。交易時間為9：30　AM-11：30AM和1：00PM-3：00PM，星期一至星期五。

　　審計 Audit

　　審計是對財務(wù)報告的系統(tǒng)性檢查，通常由一家獨立的注冊會計師進行，目標是對財務(wù)報告是否真實公正地反映了公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營結(jié)果以及財務(wù)報告的編制是否符合相關(guān)法律與會計準則發(fā)表意見。審計師的觀點習慣上以審計報告的形式傳達給財務(wù)報告的接收者，通常是公司的股東。

　　世界交易所聯(lián)盟 WFE

　　WFE是世界交易所聯(lián)盟的縮寫。這是一個世界性證券市場組織，其總部位于巴黎，前稱為“國際證券交易所聯(lián)盟(FIBV)”。WFE鼓勵旨在推動資本跨國自由流動的政策安排與合作。

　　市場資本總額 Market capitalization

　　指一個公司資本的總市場價值或整個交易所上市公司的總市場價值，其衡量方式是以公司普通股股數(shù)乘以每股市價而得。

　　市盈率 Price-earnings ratio

　　市盈率指在一個考察期(通常為12個月的時間)內(nèi)，股票的價格和每股收益的比例。投資者通常利用該比例值估量某股票的投資價值，或者用該指標在不同公司的股票之間進行比較。市盈率通常用來作為比較不同價格的股票是否被高估或者低估的指標。然而，用市盈率衡量一家公司股票的質(zhì)地時，并非總是準確的。一般認為，如果一家公司股票的市盈率過高，那么該股票的價格具有泡沫，價值被高估。然而，當一家公司增長迅速以及未來的業(yè)績增長非常看好時，股票目前的高市盈率可能恰好準確地估量了該公司的價值。需要注意的是，利用市盈率比較不同股票的投資價值時，這些股票必須屬于同一個行業(yè)，因為此時公司的每股收益比較接近，相互比較才有效。

　　收購 Acquisition

　　一家公司通過購買目標公司多數(shù)或者全部股份的方式來控制另一家公司。“不友好”或“敵意”收購企圖一般表現(xiàn)為價格遠高于目標公司股票的市場價值的收購要約，以誘使現(xiàn)有股東出售所持有股份。目標公司的管理層可以請求另一家公司提出競爭性的收購要約，以寄希望于可以用競價戰(zhàn)爭來嚇退惡意收購者。

　　損益表 Income Statement

　　一個公司在一段時期內(nèi)的財務(wù)業(yè)績的記錄,它反映:企業(yè)在一定時期內(nèi)創(chuàng)造的收入;企業(yè)在一定時期與收入相關(guān)的費用和成本;企業(yè)一定時期的利潤(或虧損)。從損益表可以看出一家公司有多少錢能用來進行再投資。

　　損益表 Profit and loss statement

　　損益表通過展示一家實體的收入、支出、獲利和損失，來表現(xiàn)其在一定時期的經(jīng)營狀況。也稱為收入表、損益帳戶或者收益表。

--T--

　　T+1和T+3 T+1 and T+3

　　指證券交易的結(jié)算日。T+1指證券在交易后1天結(jié)算，T+3指證券在交易后3天結(jié)算。

　　套利 Arbitrage

　　試圖利用不同市場或不同形式的同類或相似金融產(chǎn)品的價格差異牟利。最理想的狀態(tài)是無風險套利。 以前套利是一些機警交易員采用的交易技巧，現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展成為在復雜計算機程序的幫助下從不同市場上同一證券的微小價差中獲利的技術(shù)。例如，如果計算機監(jiān)控下的市場發(fā)現(xiàn)ABC股票可以在紐約證券交易所以10美元的價格買到而在倫敦證券交易所以10.12美元的價格賣出，套利者或者專門的程序就會同時在紐約買入而在倫敦賣出同等數(shù)量的ABC股票，從而獲得兩市場的價格差。

　　套期保值 Hedging

　　指買入或賣出一種衍生證券(如期權(quán)或期貨)以對沖部分或全部所持其它證券風險的行為。

　　投資組合 Portfolio

　　由投資人或金融機構(gòu)所持有的股票、債券、衍生金融產(chǎn)品等組成的集合。投資組合的目的在于分散風險。

　　退市 Delisted

　　對在證券交易所報價交易的股票或證券予以摘牌的處理。

--X--

　　現(xiàn)金結(jié)算 Cash settlement

　　現(xiàn)金結(jié)算是指數(shù)期貨和指數(shù)期權(quán)結(jié)算的方式。因為投資者不能直接購買或出售指數(shù)，指數(shù)期貨和期權(quán)合約就采取給每個指數(shù)點規(guī)定一定的貨幣價值的方式進行現(xiàn)金結(jié)算。

　　現(xiàn)金流 Cash flow

　　特定時期內(nèi)來自某一資產(chǎn)或某組資產(chǎn)的全部現(xiàn)金收入(流入)或現(xiàn)金支出(流出)。凈現(xiàn)金流是現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出。

　　限價委托 Limit order

　　指客戶對于證券經(jīng)紀人的買賣委托中設(shè)有買入低于規(guī)定價格或賣出高于規(guī)定價格的指令。該規(guī)定價格叫限定價格。非限價委托的意思正好相反。

　　項目交易 Program Trade

　　項目交易指一種泛稱的組合交易策略，它涉及的買(賣)股票數(shù)量必須在15種以上并且市場價值在1百萬美元以上。"指數(shù)套利"是項目交易的一個典型例子，它指在買(賣)一攬子股票的同時，賣(買)一個衍生產(chǎn)品，如指數(shù)期貨。目的是在股票和衍生產(chǎn)品的差價之間獲利。其他實施項目交易的例子如金融產(chǎn)品清算(liquidation of facilitations)、EFP股票頭寸清算(liquidation of EFP stock positions)、組合管理(包括組合重組(portfolio realignment)和組合套現(xiàn)(portfolio liquidations))。紐約股票交易所對項目交易活動進行統(tǒng)計，目的在于評估這些交易活動對市場的正常功能會產(chǎn)生怎樣的影響。每日項目交易活動用當日在項目交易中買、賣和賣空的股份總數(shù)量來衡量。這些股份的總和除以市場的總成交量，所得百分比，構(gòu)成項目交易在相應(yīng)時間段內(nèi)的相對重要性的度量。該方法并非唯一用來對項目交易進行測量的途徑。可以單獨就項目交易"買"、"賣"或者"買賣和(即成交量的2倍)"與相應(yīng)的市場"買"、"賣"或者"買賣和"總交易量來分別計算各自的指標。

　　行權(quán)價格 Exercise price

　　期權(quán)合約的獲得者買/賣合約規(guī)定的基礎(chǔ)證券之權(quán)利的價格，也稱為結(jié)算價格。

　　熊市 Bear market

　　當股票價格快速下跌并且專家們都預(yù)測將會進一步下跌的時侯，被稱為熊市。

　　行權(quán)價格 Strike price

　　見“行權(quán)價格”(Exercise price)。

--Y--

　　衍生品 Derivative

　　衍生品是一種其價值來源于基礎(chǔ)金融工具的金融產(chǎn)品。基礎(chǔ)金融工具包括股票、股票價格指數(shù)、固定利率債券、商品、貨幣等。權(quán)證和交易所交易的期權(quán)是典型的衍生品。

　　易變性/波動性 Volatility

　　對基礎(chǔ)證券價格波動程度的測量，利用每日價格變化的標準偏差來計算。

　　溢價/權(quán)利金 Premium

　　對于債券和優(yōu)先股來說，指的是支付證券的價格超過面值的部分。權(quán)利金(Premium)對于期權(quán)來說，指的是期權(quán)合約的價格，即購買者購入期權(quán)時，所需支付給期權(quán)出售者的金額。

　　印花稅 Stamp duty

　　進行證券交易時向政府交納的稅。

　　傭金 Commission

　　經(jīng)紀商代理客戶買賣證券業(yè)務(wù)收取的基本費用。

　　優(yōu)先股 Preferred Stock

　　此種股票的股東較普通股股東享有優(yōu)先的權(quán)利，而且一般支付固定的股利。主要特征在于：股利分配優(yōu)先權(quán)、剩余財產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán)、無表決權(quán)。支付固定股利的優(yōu)先股在很多方面具有債券的特征。

--Z--

　　債券 Bond

　　可轉(zhuǎn)讓的債務(wù)證券，通常是由政府或者準政府機構(gòu)為籌資而發(fā)行。債券的持有人將資金借貸出去一個特定時期以獲得固定的利率。債券的本息在事先約定的到期日得到償還。債券可以在股票市場上交易轉(zhuǎn)讓。

　　債務(wù)/股本金比率 Debt/equity ratio

　　該指標反映借貸資金與股東股本金之間的關(guān)系，說明公司的資金在多大程度上是通過債務(wù)融通解決的(該指標因此也被稱為傳動比率或杠桿比率)。債務(wù)/股本金比率=(全部債務(wù)/股東股本金)x100

　　漲跌幅限制 Limit up, Limit Down

　　當日市場交易最大的價格波動限制。

　　招股說明書 Prospectus

　　公司(或者基金)公開發(fā)行股票(或者公開籌措資金)時所發(fā)布的文件。文件提供公司(或者基金)背景以及財務(wù)和管理狀況等信息.

　　證券 Securities

　　對股票、企業(yè)債券、單據(jù)、票據(jù)、政府債券等的總稱。

　　證券化率 Securitization　Ratio

　　一國或地區(qū)股票市場與該國或地區(qū)國內(nèi)生產(chǎn)總值的比率，是衡量一國或地區(qū)股票市場發(fā)展規(guī)模的指標。

　　指數(shù) Index

　　用以衡量股票市場交易整體波動幅度和景氣狀況的綜合指標,是投資人作出投資決策的重要依據(jù)。

　　指數(shù)基金 Index fund

　　是跟蹤某一特殊指數(shù)(如標準500指數(shù))的被動管理型共同基金。指數(shù)基金投資組合按其所跟蹤的指數(shù)構(gòu)成自動調(diào)整，交易不頻繁，所以費用低于積極管理型基金。

　　指數(shù)期貨 Index futures

　　指以指數(shù)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨合約，如股指期貨。

　　指數(shù)期權(quán) Index options

　　指以股票價格指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期權(quán)，到期時，用現(xiàn)金結(jié)算股票指數(shù)差價。

　　指數(shù)套利 Index arbitrage

　　指從指數(shù)期貨合約與基礎(chǔ)指數(shù)的價格失衡中交易而獲利的交易策略。交易商買賣構(gòu)成指數(shù)的股票，同時在期貨市場進行反向的操作。

　　中國證監(jiān)會 China Securities Regulatory Commission

　　1992年10月成立，是中國證券市場的集中監(jiān)管機構(gòu)。它的基本職能包括： 1.建立統(tǒng)一的證券期貨監(jiān)管體系，按規(guī)定對證券期貨監(jiān)管機構(gòu)實行垂直管理。2.加強對證券期貨業(yè)的監(jiān)管，強化對證券期貨交易所、上市公司、證券期貨經(jīng)營機構(gòu)、證券投資基金管理公司、證券期貨投資咨詢機構(gòu)和從事證券期貨中介業(yè)務(wù)的其他機構(gòu)的監(jiān)管，提高信息披露質(zhì)量。3.加強對證券期貨市場金融風險的防范和化解工作。4.負責組織擬訂有關(guān)證券市場的法律、法規(guī)草案，研究制定有關(guān)證券市場的方針、政策和規(guī)章；制定證券市場發(fā)展規(guī)劃和年度計劃；指導、協(xié)調(diào)、監(jiān)督和檢查各地區(qū)、各有關(guān)部門與證券市場有關(guān)的事項；對期貨市場試點工作進行指導、規(guī)劃和協(xié)調(diào)。5. 統(tǒng)一監(jiān)管證券業(yè)。

　　專家 Specialist

　　在紐約證券交易所，負責為一個或幾個證券提供公平有序市場的交易所會員。專家發(fā)揮兩個主要作用：代表交易所其他會員執(zhí)行限價訂單，同時獲得大廳經(jīng)紀人傭金的一部分；以自己賬戶買或賣(有時是賣空)，以緩解供求之間的暫時不平衡，達到防止股價大幅波動的目的。專家有一個訂單簿，在每一個價位上按先后順序記錄限價訂單。交易所規(guī)則規(guī)定，當訂單薄上有某種證券未執(zhí)行的訂單時，專家不能以與該訂單相同的價格在自己賬戶上買入該證券。專家必須首先滿足嚴格的最低資本金要求才能獲得紐約證券交易所批準。

　　資本結(jié)構(gòu) Capital structure

　　一家公司的永久性長期融資結(jié)構(gòu)，包括長期債務(wù)、普通股和優(yōu)先股，以及留存收益。它與財務(wù)結(jié)構(gòu)不同，財務(wù)結(jié)構(gòu)包括短期債務(wù)和應(yīng)付帳款。

　　資產(chǎn)擔保證券 Asset-backed security/ABS

　　由銀行、信用卡公司或者其他信用提供者的貸款協(xié)議或者應(yīng)收帳款作為擔保基礎(chǔ)發(fā)行的債券或票據(jù)；它與抵押有所不同。

　　資產(chǎn)負債表 Balance sheet

　　特定日期的資產(chǎn)、負債和業(yè)主權(quán)益的報告。也被稱為財務(wù)狀況表或者資產(chǎn)與負債表。

　　自律 Self-Regulation

　　證券行業(yè)自我監(jiān)督的方式，目的在于創(chuàng)造一個公平、秩序的交易環(huán)境。

　　自律性組織 SRO

　　根據(jù)《1934證券交易法案》被合法批準的證券交易所、合法注冊的證券協(xié)會、合法注冊的結(jié)算機構(gòu)，其職能是對其會員的行為和活動進行監(jiān)督管理，并受有關(guān)政府部門的進一步監(jiān)管。

　　自營商 Dealer

　　證券業(yè)內(nèi)以本金買賣而非代理買賣證券的個人或公司。自營商的利潤或損失來自于同一證券的買賣價差。在不同時期，同一個人或公司可能會分別充當經(jīng)紀商或自營商的角色。

　　做市商 Market maker

　　進行買和賣雙邊確定報價的證券交易商。做市商在交易時間內(nèi)隨時按公開報價進行買賣整手的證券。

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