億陽集團(tuán)違約事件將成為首只交叉違約公司債。市場(chǎng)首現(xiàn)交叉違約公司債

　　據(jù)2018年1月3日公告，中山證券作為億陽集團(tuán)公開發(fā)行2016年公司債券（第二期）（即16億陽03）的主承銷商及受托管理人，經(jīng)債券持有人會(huì)議決議授權(quán)，代表該期債券的債券持有人，就億陽集團(tuán)發(fā)行的本期債券出現(xiàn)預(yù)期違約情形向北京市高級(jí)人民法院提起訴訟，并于2018年1月2日收到北京市高院受理案件通知書。

　　今日又新增公告，中山證券對(duì)億陽集團(tuán)公開發(fā)行2016年公司債券（第一期）（即“16億陽01”）也提起了訴訟，于今日收到北京一中院訴訟費(fèi)交款通知書，系北京一中院的案件受理證明文件。

　　2017年10月起，億陽集團(tuán)、子公司億陽信通、受托管理人中山證券披露大同證券有限責(zé)任公司因與億陽集團(tuán)發(fā)生債權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛，向上海市黃浦區(qū)人民法院申請(qǐng)?jiān)V訟保全事項(xiàng)，隨后多次披露億陽集團(tuán)名下資產(chǎn)因涉訴被多家法院予以司法凍結(jié)及輪候凍結(jié)情形。

　　事件發(fā)生后，16億陽01、03、04、05期債券受托管理人中山證券于2017年11月8日召集召開了債券持有人會(huì)議，并根據(jù)募集說明書約定投資者保護(hù)機(jī)制及10%以上持有人提議提出多個(gè)相關(guān)議案，包括但不限于《關(guān)于宣布本期債券因發(fā)行人的交叉違約情形已構(gòu)成違約的議案》、《關(guān)于若發(fā)行人未提供有效擔(dān)保則不豁免發(fā)行人違約責(zé)任并宣布本期債券提前到期的議案》、《關(guān)于本期債券宣布提前到期逾期未償付則啟動(dòng)司法程序的議案》、《關(guān)于債券持有人會(huì)議給予受托管理人采取相關(guān)行動(dòng)的授權(quán)的議案》、《關(guān)于修改本期債券爭(zhēng)議解決機(jī)制的議案》等。

　　據(jù)中山證券于2017年11月10日公告的持有人會(huì)議決議，關(guān)于涉及違約及加速清償?shù)汝P(guān)鍵條款16億陽01、16億陽03獲最終通過，16億陽04、16億陽05未獲通過。

　　通過的議案中，包括了要求億陽集團(tuán)提供增信措施和其他有效擔(dān)保得以豁免違約責(zé)任的條款，但根據(jù)后續(xù)公告顯示，億陽集團(tuán)并未能滿足持有人會(huì)議的要求，最終16億陽01、16億陽03均被宣布提前到期并追究違約責(zé)任。

　　日前，中山證券依據(jù)持有人會(huì)議決議，作為代理人代表債券持有人向北京市一中院及高院提起訴訟，向億陽集團(tuán)主張債券本金、利息、逾期利息、財(cái)產(chǎn)保全保險(xiǎn)費(fèi)、律師費(fèi)、保全費(fèi)及訴訟費(fèi)等費(fèi)用，最終獲得法院立案受理。

　　“億陽債目前應(yīng)該是公司債市場(chǎng)上第一只因?yàn)榻徊孢`約條款宣布提前到期的債券。”某券商債券融資部門負(fù)責(zé)人認(rèn)為，雖然銀行間債券市場(chǎng)出現(xiàn)過多例交叉違約事件，但證監(jiān)會(huì)公司債由于“新公司債”出臺(tái)才不過幾年，尤其是2015、2016年發(fā)行的債券中，募集說明書中涉及交叉違約條款的并不多見，即使包含了交叉違約等投資者保護(hù)機(jī)制，但大多因?yàn)槲谋救毕菁敖忉尶臻g較大，在維權(quán)時(shí)并不被認(rèn)可。

　　券商中國記者查詢Wind數(shù)據(jù)，上海及深圳兩地交易所掛牌的債券均為實(shí)質(zhì)違約，尚無交叉違約案例。就此，中山證券回應(yīng)，將勤勉盡責(zé)的履行受托職責(zé)，做好債券持有人保護(hù)工作。

　　在整個(gè)金融收緊，打破剛兌的大背景下，出現(xiàn)首只交叉違約公司債案例是比較有意義的，中山證券在投資人保護(hù)方面作出了有益的探索。

　　“投資者保護(hù)，不僅是違約發(fā)生后的具體措施，更應(yīng)是貫穿債券全過程的，債券發(fā)行前就應(yīng)當(dāng)落實(shí)在募集說明書的具體條款中。”某投行人士告訴記者，針對(duì)投資人保護(hù)機(jī)制交易商協(xié)會(huì)于2016年9月發(fā)布了《投資人保護(hù)條款范例》，證券業(yè)協(xié)會(huì)2017年6月發(fā)布了《公司債券投資者保護(hù)條款范例（征求意見稿）》，目前的公司債及協(xié)會(huì)產(chǎn)品，在申報(bào)發(fā)行時(shí)大部分已明確要求增加相關(guān)條款。

　　億陽集團(tuán)基本情況

　　那么，違約主體億陽集團(tuán)是一家什么公司呢？據(jù)億陽集團(tuán)官網(wǎng)介紹，億陽集團(tuán)是以IT、能源、資源、新材料和健康產(chǎn)業(yè)為主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域的高科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。

　　天眼查信息顯示，億陽集團(tuán)注冊(cè)地位于哈爾濱，公司法人、董事長鄧偉持股92.2%，為公司控股股東。

　　從億陽集團(tuán)控股的上市公司ST信通的公告可以得知，億陽集團(tuán)已經(jīng)深陷債務(wù)危機(jī)，最新公告顯示，公司被法院申請(qǐng)凍結(jié)的資金總額為34.8億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)比例為107%。

　　2017年9月26日起，ST信通陸續(xù)發(fā)布公告，指其控股股東（億陽集團(tuán)）股份因涉訴，被多家法院予以司法凍結(jié)及司法輪候凍結(jié)。

　　2017年10月12日，億陽集團(tuán)發(fā)布關(guān)于2016年公司債券停牌的公告，涉及旗下多個(gè)債券，其債務(wù)危機(jī)逐漸露出水面。

　　2017年10月28日，ST信通發(fā)布的公告顯示，公司的10個(gè)銀行賬戶被凍結(jié)，共計(jì)被凍結(jié)資金7.97億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)比例為24.69%。同時(shí)，法院申請(qǐng)的資金凍結(jié)總額為20.03億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)比例為62%。

　　同一天，ST信通還公告了控股股東億陽集團(tuán)股份被司法輪候凍結(jié)的公告。

　　2017年11月18日，ST信通公告稱，經(jīng)初步核查相關(guān)法律文書，判斷資金凍結(jié)與其控股股東億陽集團(tuán)的債權(quán)債務(wù)有關(guān)。

　　2017年12月1日、12月26日、12月30日，ST信通連續(xù)發(fā)布新增銀行帳戶凍結(jié)事項(xiàng)的公告，截至去年12月30日，公司被法院申請(qǐng)凍結(jié)的資金總額為34.8億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)比例為107%，實(shí)際凍結(jié)8.62億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)比例為26.83%。

　　值得注意的是，截至1月9日， ST信通已經(jīng)連續(xù)9個(gè)跌停。

　　億陽集團(tuán)債券基本信息

　　億陽集團(tuán)公開發(fā)行2016年公司債券（第一期）（債券簡(jiǎn)稱：16億陽01，債券代碼：136172.SH）發(fā)行總額為人民幣2.09億元，債券利率為7.10%，債券期限為2+2年，到期兌付日為2020年1月27日，最近一次行權(quán)日為2018年1月29日。

　　億陽集團(tuán)公開發(fā)行2016年公司債券（第二期）（債券簡(jiǎn)稱：16億陽03，債券代碼：136252.SH）發(fā)行總額為人民幣7.55億元，債券利率為7.10%，債券期限為3+2年，到期兌付日為2021年3月2日，最近一次行權(quán)日為2019年3月2日。

　　億陽集團(tuán)公開發(fā)行2016年公司債券（第三期）（債券簡(jiǎn)稱：16億陽04，債券代碼：136388.SH）發(fā)行總額為人民幣12.10億元，債券利率為7.10%，債券期限為3+2年，到期兌付日為2021年4月21日，最近一次行權(quán)日為2019年4月21日。

　　億陽集團(tuán)公開發(fā)行2016年公司債券（第四期）（債券簡(jiǎn)稱：16億陽05，債券代碼：136526.SH）發(fā)行總額為人民幣3.26億元，債券利率為7.10%，債券期限為3+2年，到期兌付日為2021年7月11日，最近一次行權(quán)日為2019年7月11日。

　　億陽集團(tuán)2016年非公開發(fā)行公司債券（第一期）（品種一）（債券簡(jiǎn)稱：16億陽06，債券代碼：118866.SZ）發(fā)行總額為人民幣11.00億元，債券利率為8.00%，債券期限為2+1年，到期兌付日為2019年9月12日，最近一次行權(quán)日為2018年9月12。

　　億陽集團(tuán)2016年非公開發(fā)行公司債券（第一期）（品種二）（債券簡(jiǎn)稱：16億陽07，債券代碼：118867.SZ）發(fā)行總額為人民幣4.00億元，債券利率為8.00%，債券期限為3年，到期兌付日為2019年9月12日。

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