江南

　　在各期貨公司結束了仿真交易比賽之后，昨日受現貨指數再創新高的刺激，中國金融期貨交易所（下稱“中金所”）股指期貨仿真交易再次呈現集體瘋狂，三個遠月合約全線漲停。

　　昨日滬深300指數開盤報4305.18點，盤中最高至4426.31點，最低至4303.73點，報收于4410.30點，上漲103.15點，漲幅2.39%，這創下了滬深300指數的歷史新高。

　　在現貨指數上漲的預期下，仿真交易開盤便表現出較強的上漲沖動，當股市開盤后繼續向上突破。在10點40分左右，各合約便啟動熔斷機制，隨后一路高歌猛進，收盤時0709、0712、0803合約紛紛漲停。

　　目前，0709、0712、0803等三個合約的價格再次站上了5000點，其中0803合約已經漲至5712點。而0708合約即使在距離交割僅剩14個交易日的情況下，也依然與現貨指數價差拉大到329點。這是自7月6日以來，0708合約與現貨指數的最大價差。

　　而在上周，仿真交易一直表現謹慎，昨日的全線瘋漲，讓投資者重新感受到仿真交易的“非理性”特征。

　　市場人士分析，昨日仿真交易大漲一方面受現貨指數創新高所帶動，另一方面受境外股指期貨市場刺激。昨日是新加坡交易所新華富時A50指數期貨7月合約的交割日。7月合約收盤報16800點，較現貨升水88點。而8月合約則高開高走，開盤16700點，收盤報17124點，較現貨升水412點。全天成交51手，增倉85手。

　　東方證券金融衍生品分析師黃棟表示，8月合約放量上漲，成交量大部分來自多方加碼，表明A50期貨堅定看好8月行情。這也刺激了仿真交易的上漲。

　　不過，中信建投分析師朱遂科表示，仿真交易經過大幅拉升，各合約升水已經達到高位，遠期0803合約升水已達1300余點。市場風險已經開始顯現，如果現貨指數稍有反復，仿真交易市場會出現大量的獲利平倉盤，將導致期指大幅波動。