中國鋁業股份有限公司于2007年7月20日召開董事會，會議審議通過如下決議：

　　一、同意公司吸收合并包頭鋁業股份有限公司(下稱：包頭鋁業)預案說明書：公司擬以新增A股股份換股吸收合并包頭鋁業，以公司為合并完成后存續公司，包頭鋁業全部資產、負債和權益將進入公司，包頭鋁業法人地位將被注銷。換股完成后，公司新增A股股份將在上海證券交易所上市。

　　本次換股吸收合并將由第三方向包頭鋁業股東提供現金選擇權，包頭鋁業股東可以以其所持有的包頭鋁業股份按照21.67元/股的價格全部或部分申報行使現金選擇權，由第三方受讓股份，并支付現金對價。

　　本次換股吸收合并的換股比例為1:1.48，即參與換股的包頭鋁業股東和提供現金選擇權的第三方所持有的每1股包頭鋁業股份可以換取1.48股公司新增A股股份。

　　該事宜尚需獲得有關有權部門批準。

　　二、同意公司與包頭鋁業簽署《吸收合并協議》。

　　三、同意公司及其關聯方因本次吸收合并而增持公司股份免于向公司股東發出收購要約。

　　四、授權公司執委會根據本次合并的具體情況對公司章程進行修改。

　　董事會決定召開2007年第二次臨時股東大會暨內資股(A股)和境外上市外資股(H股)類別股東會議，審議以上有關事項，會議時間另行通知。