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新浪財經

泰信天天(162901)2007年第二季度報告

http://www.sina.com.cn 2007年07月20日 12:08 中國證券網
1.一、重要提示
泰信天天收益開放式證券投資基金2007年第二季度報告

一、重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2007年7月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告期為2007年4月1日起至2007年6月30日止。本報告中的財務資料未經審計。
二、基金產品概況
1、基金簡稱 泰信天天收益基金
2、基金運作方式 契約型開放式
3、基金合同生效日 2004年2月10日
4、報告期末基金份額總額 2,183,254,563.81份
5、投資目標 確保本金安全和資產的充分流動性,追求超過業績比較基準的現金收益
6、投資策略 運用久期控制、類別配置和無風險套利等投資策略追求低風險穩定收益并保持基金資產的最佳流動性
7、業績比較基準 半年期銀行定期存款稅后利率：
（1-利息稅率）*半年期銀行定期存款利率
8、風險收益特征 屬于風險較低、預期收益率較低、流動性較強的證券投資基金品種
9、基金管理人 泰信基金管理有限公司
10、基金托管人 中國銀行股份有限公司
三、主要財務指標和基金凈值表現
（一）主要財務指標
注：本基金收益分配按月結轉份額。
所述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
（二）本報告期收益率及其與同期業績比較基準收益率的比較
基金凈值收益率（1） 基金凈值收益率標準差（2） 比較基準收益率（3） 比較基準收益率標準差（4） (1)－(3) (2)－(4)
過去三個月 0.5625% 0.0024% 0.5016% 0.0002% 0.0609% 0.0022%
（三）自基金合同生效以來基金累計凈值收益率與業績比較基準收益率歷史走勢對比：
（2004年2月10日至2007年6月30日）
注：
按基金合同規定，本基金自基金合同生效起三個月內為建倉期。本報告報告期內，受新股發行的影響，本基金遇到了兩次巨額贖回，出現了正回購比例被動超標的情況。另，因實施新的《企業會計準則》，本報告期末出現了剩余期限小于397天但剩余存續期超過397天的浮動債的攤余成本超過基金資產凈值20％的情況。公司對此高度重視，接到托管人提示函的同時，投資小組在規定的時間內作出了妥善的調整。除此之外，截至報告日本基金的各項投資比例已達到基金合同的"十七、基金的投資"部分中"（四）投資對象與范圍"和"（八）投資組合"所規定的各項比例。
各種短期金融工具占基金財產總值的比重浮動范圍分別為，短期債券20-60%，債券回購0-80%，央行票據0-70%，現金5-80%。
四、管理人報告
（一）基金經理簡介
王鵬先生，基金經理。管理學碩士，經濟學博士，具有中國注冊會計師資格，證券從業經歷7年。曾在海通證券股份有限公司任職，2002年12月加入泰信基金管理有限公司，先后擔任債券分析師、泰信天天收益基金經理助理，現任泰信基金管理有限公司固定收益投資總監、投資管理部總經理，兼泰信中短期債券投資基金基金經理。
何俊春女士，基金經理。大學本科畢業，MBA在讀。10年證券從業經歷，曾任職于上海鴻安投資咨詢有限公司、齊魯證券有限責任公司。2002年12月加入泰信基金管理有限公司，先后擔任泰信天天收益基金交易員、交易主管，泰信天天收益基金基金經理助理。
（二）報告期內本基金運作的遵規守信情況說明
本報告報告期內，由于受到新股發行的影響，本基金遇到了較大規模的贖回，其中有兩次為巨額贖回，因此出現了正回購比例被動超標的情況。另，因實施新的《企業會計準則》，本報告期末出現了剩余期限小于397天但剩余存續期超過397天的浮動債的攤余成本超過基金資產凈值20％的情況。公司對此高度重視，接到托管人提示函的同時，投資小組在規定的時間內作出了妥善的調整。
除上述情況外，在本報告期內，本基金管理人嚴格遵循《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《貨幣市場基金管理暫行辦法》其他相關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責、取信于市場、取信于社會的原則管理和運用基金資產。本基金管理人在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，無損害基金份額持有人利益的行為，本基金的投資運作符合有關法規的規定。
（三）報告期內的業績表現和投資策略
1、行情回顧及運作分析
2007 年上半年我國固定資產投資增長仍較為強勁，1-5 月城鎮固定資產投資同比增長25.9%，較1季度有所上升；二季度末貸款余額同比增長16.5%，高于去年同期水平；4、5、6月份M2同比增長17.1%、16.7%、17.1%，均高于16%的目標值；居民消費價格指數不斷攀升，4、5 月份居民消費價格指數同比分別上升3%和3.4%，已經連續3個月超過3%，通貨膨脹壓力不斷增加。
為防止經濟過熱，二季度央行繼續采取了上調存款準備金率、加息等緊縮政策。由于居民消費價格指數居高不下，市場對下半年加息的預期仍較為強烈，投資者普遍采取了縮短久期的策略，債券市場收益率曲線變陡。雖然央票一級市場發行利率較為穩定，但是二級市場利率卻不斷走高，回購利率在新股發行等因素的影響下劇烈波動，市場恐慌情緒蔓延。
由于緊縮預期較強，二季度泰信天天收益基金適度減持了部分投資品種，并降低了杠桿比例。二季度泰信天天收益基金業績表現較為穩定，流動性增強，收益率有所提高。
2．基金業績表現
截至報告期末，本報告期凈值收益率為0.5625%，同期業績比較基準收益率為0.5016%。
3．市場展望和投資策略
我們認為三季度宏觀調控壓力仍然較大，貨幣政策仍以緊縮為主。由于特別國債的發行，央行公開市場操作的方式會更加靈活。如果通貨膨脹率連續保持較高水平，未來仍有可能進一步加息。
考慮到貿易順差仍將保持較快增長，市場流動性過多的格局不會發生根本改變。預計三季度新股發行較為頻繁，貨幣市場利率可能出現波動，泰信天天收益基金會在波動期間積極尋找交易機會，并增加不同市場之間的套利操作，提高基金收益。
五、投資組合報告
（一）報告期末基金資產組合情況
（二）報告期債券回購融資情況
注：
1、上表中報告期內債券回購融資余額為報告期內每日的融資余額的合計數，報告期內債券回購融資余額占基金資產凈值的比例為報告期內每日融資余額占基金資產凈值比例的簡單平均值。
2、本基金在2007年4月1日至2007年6月30日期間債券正回購的資金余額超過基金資產凈值20％的情況為：
序號 發生日期 融資余額占基金資產凈值的比例（%） 原因 調整期
1 2007-04-18 22.88 巨額贖回 5天
2 2007-06-18 26.49 巨額贖回 3天
（三）基金投資組合平均剩余期限
1、投資組合平均剩余期限基本情況：
本報告期內無投資組合平均剩余期限超過 180天的情況。
2、期末投資組合平均剩余期限分布比例：
（四）報告期末債券投資組合
1、按債券品種分類的債券投資組合
注：上表中，附息債券的成本包括債券面值和折溢價，貼現式債券的成本包括債券投資成本和內在應收利息。
2、基金投資前十名債券明細
注：上表中，"債券數量"中的"自有投資"和"買斷式回購"指自有的債券投資和通過債券買斷式回購業務買入的債券賣出后的余額。
（五）"影子定價"與"攤余成本法"確定的基金資產凈值的偏離
項目 偏離情況
報告期偏離度的絕對值在0.25（含）－0.5%間的次數 1
報告期內偏離度的最高值 0.0644%
報告期內偏離度的最低值 -0.2690%
報告期內每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值 0.0587%
（六）投資組合報告附注
1、本基金的估值方法
本基金采用攤余成本法計價，即計價對象以買入成本列示，按票面利率或商定的利率每日計提利息，并考慮其買入時的溢價與折價在剩余期限內平均攤銷。
本計價通過每日分紅使基金份額凈值維持在1.00元。
2、本報告期內剩余期限小于397天但剩余存續期超過397天的浮動債的攤余成本超過日基金資產凈值20％的情況：
日 期 成 本 占資產凈值比例（%）
2007-06-30 657,395,139.33 30.11%
注：根據證監會計字[2007]15號文《關于證券投資基金執行有關銜接適宜的通知》第四條，2007年6月30日之前尚未到期的銀行間市場交易合同按經濟實質計為回購業務，因此導致本指標超標。
3、本報告期內需說明的證券投資決策程序：無。
4、其他資產的構成：
六、開放式基金份額變動
單位：份
本報告期初基金份額總額 2,136,492,620.94
本報告期間基金總申購份額 2,123,222,409.63
本報告期間基金總贖回份額 2,076,460,466.76
本報告期末基金份額總額 2,183,254,563.81
七、備查文件目錄
（一）備查文件目錄
1、中國證監會批準泰信天天收益開放式證券投資基金設立的文件
2、《泰信天天收益開放式證券投資基金基金合同》
3、《泰信天天收益開放式證券投資基金招募說明書》
4、《泰信天天收益開放式證券投資基金托管協議》
5、基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程
6、基金托管人業務資格批件和營業執照
（二）存放地方
本報告分別置備于基金管理人、基金托管人的住所，供投資者免費查閱。在支付必要的工本費后，投資者可在有效的工作時間內取得本報告及上述備查文件的復制件或復印件。
（三）查閱方式
投資者可直接登錄本基金管理人公司網站(www.ftfund.com)查閱上述相關文件，或撥打客戶服務中心電話(021-38784566)，和本基金管理人直接聯系。
泰信基金管理有限公司
2007年7月20日

愛問(iAsk.com)
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