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華富貨幣市場基金2007年第二季度報告
一、重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2007年7月19日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告期為2007年4月1日起至2007年6月30日止。本報告中的財務資料未經審計。
二、基金產品概況
1、基金簡稱：華富貨幣
2、基金運作方式： 契約型開放式
3、基金合同生效日： 2006年6月21日
4、報告期末基金份額總額：528,865,272.89 份
5、投資目標：力求在保持基金資產本金穩妥和良好流動性的前提下，獲得超過基金業績比較基準的穩定收益。
6、投資策略：本基金根據宏觀經濟運行狀況，貨幣政策和財政政策執行狀況以及短期利率的變動和貨幣市場格局的變化，積極主動地在現金、存款、債券資產和回購資產等之間進行動態地資產配置,嚴格按照相關法律法規規定控制組合資產的比例和平均剩余期限，防范風險，保證資產的流動性和穩定收益水平。
7、業績比較基準：人民幣稅后一年期銀行定期儲蓄存款利率。
8、風險收益特征：本基金屬于高流動性、低風險品種，其預期風險和預期收益率都低于股票型、債券型和混合型基金。
9、基金管理人： 華富基金管理有限公司
10、基金托管人： 中國建設銀行股份有限公司
三、主要財務指標和基金凈值表現
下述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如紅利再投資費、基金轉換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
（一）主要財務指標
序號 項目 2007年4月1日至2007年6月30日
1 本期凈收益 3,998,417.97元
2 期末基金資產凈值 528,865,272.89元
注：（1）上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字；（2）本基金收益分配按月結轉份額。
（二）本報告期基金凈值收益率及其與同期業績比較基準收益率的比較
基金凈值 基金凈值 比較基準 比較基準
階段 收益率 收益率標 收益率 收益率標 ①－③ ②－④
① 準差② ③ 準差④
過去3個月 0.6353% 0.0027% 0.5819% 0.0003% 0.0534% 0.0024%
（三）自基金合同生效以來基金累計凈值收益率與業績比較基準收益率歷史走勢對比：
（2007年4月1日至2007年6月30日）
注：
本基金合同于2006年6月21日生效，按基金合同規定，本基金自基金合同生效起三個月內為建倉期，截至報告日本基金的各項投資比例已達到基金合同第十二條（六）投資限制中規定的各項比例。
四、管理人報告
1、 基金經理（或基金經理小組成員）簡介
沈雪峰女士，1972年生，上海財經大學經濟學碩士學位。1993年起歷任安徽省國際信托投資公司投資銀行部業務主辦、股票自營部投資經理、華安基金管理有限公司研究發展部高級研究員、亞洲證券資產管理總部兼固定收益證券管理總部副總經理、研究所副所長。2005年11月起任華富基金管理公司資深研究員、華富貨幣市場基金基金經理。2007年5月10日起兼任華富成長趨勢股票型證券投資基金基金經理。
2、報告期內本基金運作的遵規守信情況說明
本報告期內，本基金管理人嚴格按照《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同、招募說明書等有關基金法律文件的規定，依照誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，無損害基金持有人利益的行為。
3、報告期內的業績表現和投資策略
（1） 行情回顧及運作分析
二季度宏觀經濟繼續保持高速增長，城鎮固定資產投資增長勢頭依舊強勁；
食品類價格指數大幅上漲，推動CPI漲幅繼續增大，5月份CPI更是高達3.4%，創下27個月以來的新高；信貸增長總體偏快，上半年人民幣貸款新增2.54萬億，同比多增3681億元；貿易順差規模繼續保持大幅度的增長。為了保持宏觀經濟穩定，防止經濟出現過熱，二季度央行貨幣政策穩中適度從緊。在4月29日宣布提高存款準備金率0.5個百分點后，5月11日再次針對信貸投放過快的金融機構定向發行1010億央票。5月18日央行更是前所未有的同時宣布上調人民幣存貸款基準利率、存款準備金率以及匯率波動區間的貨幣政策組合。
二季度債券市場在緊縮性貨幣政策以及財政部即將發行1.55萬億特別國債等多重因素的影響下，債券利率節節攀升，收益率曲線整體上移。一年期央票招標利率也從季初的2.9760%升至3.0928%。銀行間回購利率伴隨新股的發行而產生短期劇烈的波動，但總體而言市場流動性充裕的局面仍未發生本質性的變化。
二季度本基金投資上依舊保持積極穩健的風格，根據宏觀經濟數據及政策變化情況，降低基金的組合久期以規避市場利率上行風險，并積極穩妥地進行跨市場套利。
（2）本基金業績表現
二季度每萬份華富貨幣市場基金累計實現收益63.39 元，收益率0.6353%,期間業績比較基準0.5819%，期間年化收益率2.54%。
（3） 市場展望和投資策略
上半年出臺了一系列防止經濟由過快向過熱增長的政策措施，其累積效應將有望從下半年開始逐漸顯現。但由于我國目前存在的固定資產投資繼續高位運行、外貿順差過大、流動性過剩、價格上漲壓力大等問題具有相當大的復雜性，經濟過快增長的態勢在短期內難以得到扭轉，貨幣政策仍將趨緊。我們預計 6月份CPI可能在4%以上，三季度降低或取消利息稅可能性較大，且不排除央行進一步加息的可能。目前為籌建國家外匯投資公司而即將發行的1.55萬億特別國債具體發行方式及發行對象仍然沒有定論，市場猜測各異，但是由于這筆國債數量巨大，不可避免的對債券市場造成一定的影響。本基金將密切關注貨幣政策、財政政策的變化，及時調整組合期限和投資品種，嚴格控制流動性風險，穩健運作，力爭為基金持有人獲取最大的收益。
五、投資組合報告
（一）報告期末基金資產組合情況
資產組合 金額（單位：人民幣 占基金總資產比例
元）
債券投資 443,277,878.94 83.70%
買入返售證券 0 0
其中：買斷式回購的買入 0 0
返售證券
銀行存款和清算備付金合 79,774,827.55 15.06%
計
其他資產 6,573,267.00 1.24%
合計 529,625,973.49 100%
（二）報告期債券回購融資情況
序號 項目 金額(單位：人民幣 占基金資產凈值
元) 的比例
報告期內債券回購融資余額 1,963,905,000.00 3.47%
1 其中：買斷式回購融資 0 0
報告期末債券回購融資余額 0 0
2 其中：買斷式回購融資 0 0
注：
1、上表中報告期內債券回購融資余額為報告期內每日（含節假日）的融資余額的合計數，報告期內債券回購融資余額占基金資產凈值的比例為報告期內每日（含節假日）融資余額占基金資產凈值比例的簡單平均值。
2、本報告期內沒有貨幣市場基金正回購的資金余額超過資產凈值的20%的情況。
（三）基金投資組合平均剩余期限
1、投資組合平均剩余期限基本情況：
項 目 天 數
報告期末投資組合平均剩余期限 145
報告期內投資組合平均剩余期限最高值 177
報告期內投資組合平均剩余期限最低值 89
本基金本報告期內不存在投資組合平均剩余期限超過180天的情況。
2、期末投資組合平均剩余期限分布比例：
序 平均剩余期限 各期限資產占 各期限負債占
號 基金資產凈值的比例 基金資產凈值的比例
1 30天以內 33.98% 0
其中：剩余存續期超過 9.44% 0
397天的浮動利率債
2 30天(含)—60天 0 0
其中：剩余存續期超過 0 0
397天的浮動利率債
3 60天(含)—90天 5.64% 0
其中：剩余存續期超過 0 0
397天的浮動利率債
4 90天(含)—180天 13.09% 0
5 180天(含)—397天(含) 46.20% 0
合 98.91% 0
計
（四）報告期末債券投資組合
1、按債券品種分類的債券投資組合
序 債券品種 成本(單位：人民幣元) 占基金資產凈值的
號 比例
1 國家債券 0 0
金融債券 149,432,352.88 28.26%
2 其中：政策性金融債 149,432,352.88 28.26%
3 央行票據 206,262,071.79 39.00%
4 企業債券 87,583,454.27 16.56%
5
其他 0 0
合計 443,277,878.94 83.82%
剩余存續期超過397天的浮?9,923,583.18 9.44%
利率債券
注：上表中，附息債券的成本包括債券面值和折溢價，貼現式債券的成本包括債券投資成本和內在應收利息。
2、基金投資前十名債券明細
債券數量(張)
成本(單位：人民幣 占基金資產凈
序號 債券名稱 買斷
元) 值的比例
式回
自有投資 購
1 07央行票據22 1,100,000 107,787,928.32 20.38%
2 06農發06 500,000 49,998,658.69 9.45%
3 06國開02 500,000 49,923,583.18 9.44%
4 07進出01 500,000 49,510,111.01 9.36%
5 07央行票據18 400,000 39,176,162.75 7.41%
6 06央行票據68 300,000 29,824,460.53 5.64%
7 07央行票據12 300,000 29,473,520.19 5.57%
8 06中化CP01 200,000 19,696,564.22 3.72%
9 07云鋁CP01 200,000 19,448,309.76 3.68%
10 07營口港CP01 200,000 19,436,654.92 3.68%
（五）“影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產凈值的偏離
項 目 偏離情況
報告期內偏離度的絕對值在0.25％（含）－0.5％間 0
的次數
報告期內偏離度的最高值 -0.0337%
報告期內偏離度的最低值 -0.1968%
報告期內每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值 0.0978%
（六）投資組合報告附注
1、基金計價方法說明
本基金采用固定份額凈值，基金賬面份額凈值始終保持為人民幣1.00元。
本基金估值采用攤余成本法，即估值對象以買入成本列示，按票面利率或商定利率并考慮其買入時的溢價與折價，在其剩余期限內平均攤銷，每日計提收益或損失。
2、本報告期內，本基金不存在剩余期限小于397天但剩余存續期超過397天的浮動利率債券的攤余成本超過日基金資產凈值20％的情況。
3、本報告期內需說明的證券投資決策程序。
本報告期內沒有需特別說明的證券投資決策程序
4、其他資產的構成
序 其他資產 金額(單位：人民幣元)
號
1 交易保證金 0
2 應收證券清算款 0
3 應收利息 1,676,339.96
4 應收申購款 4,896,927.04
5 其他應收款 0
6 待攤費用 0
7 其他 0
合計 6,573,267.00
六、開放式基金份額變動
序 項目 份額(份)
號
1 期初基金份額總額 679,050,987.28
2 加：本期申購基金份額總額 726,505,635.64
3 減：本期贖回基金份額總額 876,691,350.03
4 期末基金份額總額 528,865,272.89
七、備查文件目錄
（一）備查文件目錄
1、中國證監會批準華富貨幣市場基金設立的文件；
2、《華富貨幣市場基金基金合同》；
3、《華富貨幣市場基金托管協議》；
4、基金管理人業務資格批件和營業執照；
5、基金托管人業務資格批件和營業執照；
6、報告期內基金管理人在指定報刊上披露的各項公告。
（二）存放地點
基金管理人或基金托管人處
（三）查閱方式
投資者可在營業時間免費查閱。也可在支付工本費后，可在合理時間內取得上述文件的復印件。
華富基金管理有限公司
二○○七年七月二十日
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