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華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場(chǎng)基金Ｂ級(jí)2007年第二季度報(bào)告
重要提示
基金管理人：華寶興業(yè)基金管理有限公司
基金托管人：中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司
華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場(chǎng)基金（以下簡(jiǎn)稱“本基金”）管理人－華寶興業(yè)基金管理有限公司的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
基金托管人中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。
本報(bào)告期起始日期為，截止日期為。
本季度報(bào)告中所列的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。
基金產(chǎn)品概況
基金類別及運(yùn)作方式
本基金為貨幣市場(chǎng)基金，運(yùn)作方式為契約型開放式。存續(xù)期間為永久存續(xù)。
基金管理人、基金托管人及基金合同生效日
本基金基金管理人為華寶興業(yè)基金管理有限公司，托管人為中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司。募集結(jié)束，基金合同于生效。
基金的名稱、簡(jiǎn)稱、交易代碼、報(bào)告期末基金份額總額
本基金根據(jù)投資人在銷售機(jī)構(gòu)保留的基金份額，對(duì)投資人持有的基金份額按照不同的費(fèi)率計(jì)提銷售與服務(wù)費(fèi)。各級(jí)基金份額單獨(dú)公布每萬(wàn)份基金日收益和基金七日年化收益率。本基金分A、B兩級(jí)，兩級(jí)基金份額單獨(dú)設(shè)置基金代碼。
基金名稱、簡(jiǎn)稱、交易代碼、報(bào)告期末基金份額總額列表如下：
基金名稱 基金簡(jiǎn)稱 交易代碼 期末基金份額總額（份）
華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣基金 現(xiàn)金寶A 240006 130,632,152.39
華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣基金 現(xiàn)金寶B 240007 239,085,561.76
基金投資目標(biāo)、投資策略、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)及風(fēng)險(xiǎn)收益特征
投資目標(biāo)
保持本金的安全性和基金財(cái)產(chǎn)的流動(dòng)性，追求高于比較基準(zhǔn)的穩(wěn)定收益。
投資策略
研究宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)及利率變動(dòng)趨勢(shì)，確定投資組合平均久期；
在滿足投資組合平均久期的條件下，充分考慮相關(guān)品種的收益性、流動(dòng)性、信用等級(jí)，確定組合配置；
利用現(xiàn)代金融分析方法和工具，優(yōu)化組合配置效果，實(shí)現(xiàn)組合增值；
采用均衡分布、滾動(dòng)投資、優(yōu)化期限配置等方法，加強(qiáng)流動(dòng)性管理；
實(shí)時(shí)監(jiān)控各品種利率變動(dòng)，捕捉無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)。
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)
當(dāng)期銀行一年期定期儲(chǔ)蓄存款的稅后利率：（1－利息稅率）×當(dāng)期銀行一年期定期儲(chǔ)蓄存款利率。
風(fēng)險(xiǎn)收益特征
本基金屬于證券投資基金中高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)的品種，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率都低于股票、債券和混合型基金。
主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)
本基金自至的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)如下。
主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
單位：人民幣元
基金級(jí)別 基金本期凈收益 期末基金資產(chǎn)凈值 期末基金份額凈值 基金份額本期凈收益
現(xiàn)金寶A 707,750.70 130,632,152.39 1.0000 0.0051
現(xiàn)金寶B 1,172,537.56 239,085,561.76 1.0000 0.0056
本基金收益分配按日結(jié)轉(zhuǎn)份額。
基金凈值表現(xiàn)
本報(bào)告期基金凈值收益率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較
階段 基金級(jí)別 基金凈值收益率① 基金凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差② 比較基準(zhǔn)收益率③ 比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①－③ ②－④
過去3個(gè)月 現(xiàn)金寶A 0.5140% 0.0012% 0.5819% 0.0003% -0.0679% 0.0009%
現(xiàn)金寶B 0.5743% 0.0012% 0.5819% 0.0003% -0.0076% 0.0009%
基金合同生效以來基金累計(jì)凈值收益率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢(shì)對(duì)比
按照基金合同的約定，本基金自基金合同生效之日起不超過六個(gè)月內(nèi)完成建倉(cāng)。截至2005 年，本基金已根據(jù)基金合同規(guī)定完成建倉(cāng)。
所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。
基金管理人報(bào)告
基金經(jīng)理簡(jiǎn)介
女士，經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士。曾在杭州市商業(yè)銀行總行資金營(yíng)運(yùn)部從事流動(dòng)性管理及債券交易，2004年9月加入華寶興業(yè)基金管理有限公司，任寶康債券基金、本基金經(jīng)理助理，2007年3月起任本基金基金經(jīng)理。
基金遵規(guī)守信情況說明
本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人遵守《中華人民共和國(guó)證券法》、《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》及其各項(xiàng)實(shí)施細(xì)則、《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行辦法》、《華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場(chǎng)基金基金合同》和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定、監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，依照誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀取最大利益，沒有損害基金份額持有人利益的行為。
由于組合調(diào)整和申購(gòu)贖回引起的基金資產(chǎn)規(guī)模變化等原因，現(xiàn)金寶貨幣市場(chǎng)基金在短期內(nèi)出現(xiàn)過部分資產(chǎn)配置略偏離于基金相關(guān)內(nèi)外部規(guī)定的情況，但發(fā)生此類情況后均在合理期限內(nèi)得到調(diào)整或受到有效的控制，沒有給投資人帶來額外的風(fēng)險(xiǎn)或損失。
投資策略及基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)回顧
2007年上半年整體宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向好，企業(yè)盈利良好，促使投資增速維持高位；居民收入增加，消費(fèi)增速穩(wěn)步增長(zhǎng)；人民幣升值預(yù)期促使外貿(mào)順差維持高位增長(zhǎng)。信貸發(fā)放繼一季度后繼續(xù)出現(xiàn)反彈。針對(duì)投資、信貸和貨幣供應(yīng)量過快增長(zhǎng)，央行上半年采取了一系列緊縮性貨幣政策，其中包括提高法定存款準(zhǔn)備金率，提高利率，通過公開市場(chǎng)操作大力回籠資金，對(duì)商業(yè)銀行定向發(fā)行央行票據(jù)等措施。但市場(chǎng)流動(dòng)性過剩情況沒有得到根本改變，市場(chǎng)資金面僅僅在新股申購(gòu)繳款期間出現(xiàn)階段緊張，資金利率跟隨大幅波動(dòng)。
二季度央行三次提高存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率統(tǒng)共1.5個(gè)百分點(diǎn)，并上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。公開市場(chǎng)操作凈投放資金1090億，發(fā)行品種利率逐步上升，其中3個(gè)月、1年期央票分別由四月初的2.66%、2.976%提高至2.746%、3.09%，債券市場(chǎng)上收益率曲線短端上移。二季度現(xiàn)金寶管理人延續(xù)了前期保守的投資策略，在安全性、流動(dòng)性、收益性上，管理人優(yōu)先選擇了前兩者，在此基礎(chǔ)上提高收益性。在收益率曲線上升過程中，本基金所受影響甚小，組合偏離度仍舊保持正值。
物價(jià)是影響債市的主要因素。二季度消費(fèi)物價(jià)指數(shù)較一季度有明顯上升，目前基本維持在3%以上，并有進(jìn)一步走高的跡象。當(dāng)前的物價(jià)上漲可以認(rèn)為是前期石油上漲、工業(yè)品、原材料價(jià)格上漲和價(jià)格改革對(duì)下游物價(jià)傳導(dǎo)的一種延后反映。目前這種價(jià)格傳導(dǎo)正在加快，表現(xiàn)為漲價(jià)商品范圍擴(kuò)大，通脹預(yù)期的加強(qiáng)。預(yù)計(jì)下半年物價(jià)指數(shù)將仍有小幅上漲的可能。因此下半年控制通貨膨脹水平將成為央行貨幣政策重點(diǎn)之一。因此下半年通脹和貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)都較大，債市正處于升息周期中，后市不容樂觀。由于前期出口政策（如出口退稅政策）得到調(diào)整，將影響二季度出口增速，外貿(mào)順差將小幅下降，但人民幣升值引發(fā)的外資流入趨勢(shì)也不太可能改變，市場(chǎng)流動(dòng)性仍將保持充裕。特別國(guó)債的推出使得央行公開市場(chǎng)操作的靈活性提高了。資金面對(duì)債市仍有一定支持。 債券供需從下半年開始將可能出現(xiàn)重大變化。一是特別國(guó)債的發(fā)行，二是無擔(dān)保公司債的發(fā)行。債券供給量的增加無疑將進(jìn)一步抬高債券整體收益率。
未來基金管理人將密切跟蹤相關(guān)政策動(dòng)向，關(guān)注各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)變化和市場(chǎng)流動(dòng)性狀況，捕捉市場(chǎng)套利機(jī)會(huì)，秉承一貫的保守、穩(wěn)健投資理念和策略，精細(xì)化管理，在確保流動(dòng)性、安全性的基礎(chǔ)上提高組合收益，更好地回饋投資人。
投資組合報(bào)告
報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合
資產(chǎn)組合 金額(元) 占基金總資產(chǎn)的比例(%)
債券投資 199,257,342.31 53.69
買入返售證券其中：買斷式回購(gòu)的買入返售證券 147,130,000.00000.00 39.640.00
銀行存款和清算備付金合計(jì) 2,693,866.52 0.73
其他資產(chǎn) 22,056,654.81 5.94
合計(jì) 371,137,863.64 100.00
報(bào)告期債券回購(gòu)融資情況
序號(hào) 項(xiàng) 目 金額(元) 占基金資產(chǎn)凈值的比例(%)
1 報(bào)告期內(nèi)債券回購(gòu)融資余額 1,326,080,000.00 4.49
其中：買斷式回購(gòu)融資 0.00 0.00
2 報(bào)告期末債券回購(gòu)融資余額 0.00 0.00
其中：買斷式回購(gòu)融資 0.00 0.00
報(bào)告期內(nèi)本基金債券正回購(gòu)的資金余額超過基金資產(chǎn)凈值20%的情況說明
序號(hào) 發(fā)生日期 融資余額占基金資產(chǎn)凈值的比例（%） 原因 調(diào)整期
1 2007-04-26 20.77 大額贖回 2天
2 2007-04-27 20.13 調(diào)整期間 -
3 2007-04-28 20.13 非交易日 -
4 2007-04-29 20.13 非交易日 -
5 2007-06-15 23.19 大額贖回 1天
6 2007-06-16 23.19 非交易日 -
7 2007-06-17 23.19 非交易日 -
基金投資組合平均剩余期限
投資組合平均剩余期限基本情況
項(xiàng) 目 天 數(shù)
報(bào)告期末投資組合平均剩余期限 51
報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最高值 175
報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最低值 51
期末投資組合平均剩余期限分布比例
序號(hào) 平均剩余期限 各期限資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例(%) 各期限負(fù)債占基金資產(chǎn)凈值的比例(%)
1 30天內(nèi) 48.61 0.00
2 30天(含)－60天 0.00 0.00
3 60天(含)－90天 32.37 0.00
4 90天(含)－180天 5.41 0.00
5 180天(含)－397天(含) 8.03 0.00
合計(jì) 94.42 0.00
本基金截至持有剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債券。具體情況列表如下：
序號(hào) 平均剩余期限 各期限資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例(%) 各期限負(fù)債占基金資產(chǎn)凈值的比例(%)
1 60天(含)－90天 32.37 0.00
其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債 5.42 0.00
報(bào)告期末債券投資組合
按債券品種分類的債券投資組合
序號(hào) 債券品種 成本(元) 占基金資產(chǎn)凈值的比例(%)
1 國(guó)家債券 0.00 0.00
2 金融債券 9,997,070.00 2.70
其中：政策性金融債 9,997,070.00 2.70
3 央行票據(jù) 109,318,066.73 29.57
4 企業(yè)債券 79,942,205.58 21.62
5 其他 0.00 0.00
合計(jì) 199,257,342.31 53.89
剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債券 20,043,562.63 5.42
基金投資前十名債券明細(xì)
序號(hào) 債券名稱 債券數(shù)量(張) 成本(元) 占基金資產(chǎn)凈值的比例(%)
自有投資 買斷式回購(gòu)
1 06央行票據(jù)64 800,000 0 79,647,969.14 21.54
2 05中行02浮 200,000 0 20,043,562.63 5.42
3 06煤氣化CP01 200,000 0 20,002,466.64 5.41
4 06紫江CP02 200,000 0 19,989,890.02 5.41
5 07央行票據(jù)04 200,000 0 19,687,045.19 5.32
6 07上藥CP01 100,000 0 10,000,833.50 2.70
7 07進(jìn)出03 100,000 0 9,997,070.00 2.70
8 06央行票據(jù)53 100,000 0 9,983,052.40 2.70
9 06海欣CP01 100,000 0 9,905,452.79 2.68
上表中，“債券數(shù)量”中的“自有投資”和“買斷式回購(gòu)”指自有的債券投資和通過債券買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)買入的債券賣出后的余額。
“影子定價(jià)”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離
項(xiàng)目 偏離情況
報(bào)告期內(nèi)偏離度的絕對(duì)值在0.25%（含）- 0.5%間的次數(shù) 1
報(bào)告期內(nèi)偏離度的最高值 0.2606%
報(bào)告期內(nèi)偏離度的最低值 0.0574%
報(bào)告期內(nèi)每個(gè)工作日偏離度的絕對(duì)值的簡(jiǎn)單平均值 0.1169%
投資組合報(bào)告附注
基金計(jì)價(jià)方法
本基金估值采用攤余成本法，即估值對(duì)象以買入成本列示，按照票面利率或商定利率并考慮其買入時(shí)的溢價(jià)與折價(jià)，在其剩余期限內(nèi)平均攤銷，每日計(jì)提收益。本基金通過每日分紅使基金份額資產(chǎn)凈值維持在1.0000元。
本報(bào)告期內(nèi)，本基金不存在持有的剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債券的攤余成本超過當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值20%的情況。
報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查，也沒有在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰，無證券投資決策程序需特別說明。
其他資產(chǎn)的構(gòu)成
序號(hào) 其他資產(chǎn) 金額(元)
1 交易保證金 0.00
2 應(yīng)收證券清算款 0.00
3 應(yīng)收利息 1,346,618.36
4 應(yīng)收申購(gòu)款 20,542,304.01
5 其他應(yīng)收款 0.00
6 待攤費(fèi)用 167,732.44
7 其他 0.00
合 計(jì) 22,056,654.81
基金管理人在本報(bào)告期內(nèi)未發(fā)生運(yùn)用自有資金投資本基金的行為。
基金份額變動(dòng)情況
本基金在報(bào)告期內(nèi)基金份額的變動(dòng)情況列表如下：
單位：份
基金級(jí)別 期初基金份額總額 期末基金份額總額 期間總申購(gòu)份額(包括轉(zhuǎn)入份額、份額級(jí)別調(diào)整) 期間總贖回份額(包括轉(zhuǎn)出份額、份額級(jí)別調(diào)整)
現(xiàn)金寶A 181,220,236.75 130,632,152.39 297,517,526.95 348,105,611.31
現(xiàn)金寶B 216,657,024.38 239,085,561.76 671,410,430.69 648,981,893.31
備查文件
以下文件存于基金管理人及基金托管人辦公場(chǎng)所備投資者查閱。
1、證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)基金募集的文件
2、管理人業(yè)務(wù)批準(zhǔn)文件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程
3、華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場(chǎng)基金基金合同
4、華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場(chǎng)基金招募說明書
5、華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場(chǎng)基金托管協(xié)議
6、報(bào)告期內(nèi)在指定報(bào)刊上披露的各種公告
投資者可以通過基金管理人網(wǎng)站，查閱或下載基金合同、招募說明書、托管協(xié)議及基金的各種定期和臨時(shí)公告。
華寶興業(yè)基金管理有限公司
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