|
|
海富通收益增長證券投資基金2007年第2季度報告
一、重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金管理人聲明：獨立董事陳家強先生因沒有審閱本季度報告，無法保證本報告內容的真實性、準確性、完整性，理由是：陳家強先生因工作原因提出辭職，公司目前正在辦理獨立董事變更手續。請投資者特別關注。
基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2007年7月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告期為2007年4月1日起至6月30日止。本報告中的財務資料未經審計。
二、基金產品概況
1、基金簡稱： 海富通收益增長
2、基金運作方式： 契約型開放式
3、基金合同生效日： 2004年3月12日
4、報告期末基金份額總額： 1,552,887,298.25份
5、投資目標： 建立隨時間推移非負增長的收益增長線，運用優化組合保險機制實現風險預算管理，力爭基金單位資產凈值高于收益增長線水平。在此基礎上，通過精選證券和適度主動地把握市場時機，將中國經濟的高速成長轉化為基金資產的長期穩定增值。
6、投資策略： 整體投資策略分為三個層次：第一層次，以優化投資組合保險策略為核心，并結合把握市場時機，確定和調整基金資產在債券和股票間的配置比例，實現風險預算管理、降低系統性風險，保證基金投資目標的實現；第二層次，采用自上而下的策略，以久期管理為核心，從整體資產配置、類屬資產配置和個券選擇三個層次進行積極主動的債券投資管理，保證基金單位資產凈值超越收益增長線；第三層次，從定價指標、盈利預測指標和流動性指標三個方面，積極主動精選個股和構建分散化的股票組合，控制非系統性風險，充分獲取股市上漲收益。
7、業績比較基準： 40％MSCI China A＋60％上證國債
8、風險收益特征： 屬于證券投資基金中風險較低的產品，追求在風險預算目標下基金資產增值的最大化。
9、基金管理人： 海富通基金管理有限公司
10、基金托管人： 中國銀行股份有限公司
三、主要財務指標和基金凈值表現
（一）主要財務指標 單位:元
基金本期凈收益 720,877,563.03
基金加權平均份額本期凈收益 0.3953
期末基金資產凈值 2,324,040,402.50
期末基金份額凈值 1.497
所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
（二）本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
階段 凈值增長率（1） 凈值增長率標準差（2） 業績比較基準收益率（3） 業績比較基準標準差（4） (1)－(3) (2)－(4)
過去3個月 27.95% 2.02% 12.67% 1.07% 15.28% 0.95%
（三）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準的變動的比較
海富通收益增長累計份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
（2004年3月12日至2007年6月30日）
注：1、按基金合同規定，本基金自基金合同生效起六個月內為建倉期，截至報告日本基金的各項投資比例已達到基金合同有關投資范圍的規定，即股票資產0－80％、債券資產20－100％，同時滿足第18章（七）有關投資組合限制的各項比例要求。
2、自2006年9月起，陳洪先生不再擔任本基金基金經理。
四、管理人報告
1、基金經理簡介
陳紹勝先生，碩士學位。歷任香港英皇金融集團外匯投資經理、原上海萬國證券公司證券分析師、海通證券交易總部投資經理。擁有中國證券業協會基金從業人員資格證書。2003年4月至2004年2月任海富通基金管理有限公司股票分析師、策略分析師，2004年3月至今任本基金基金經理。
2、報告期內本基金運作的遵規守信情況說明
本報告期內，本基金管理人認真遵循《中華人民共和國證券投資基金法》及其配套規則、《海富通收益增長證券投資基金基金合同》、《海富通收益增長證券投資基金基金招募說明書》和其他相關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產，沒有發生損害基金份額持有人利益的行為。
3、報告期內的業績表現和投資策略
（1）行情回顧及運作分析
截止本報告期末，上證指數上漲了20%，地產和資本貨物表現搶眼。今年第二季度的前兩個月指數一度大漲36%，最后一個月指數出現了大幅震蕩。震蕩之后，個股分化嚴重：績差股在暴漲之后出現了深幅回調，而績優股在指數回調中仍保持堅挺。市場出現振蕩的根本原因是指數漲幅過大之后投資者對收緊流動性政策的擔憂。
股票方面，本基金維持股票倉位在較高水平上，在牛市環境中這成為基金凈值上漲的直接動力。在上證指數4300點附近，本基金出于收緊流動性政策的擔憂而適當降低股票倉位，特別是減持了部分前期漲幅較大的中小盤股，為未來增持藍籌股提供了空間。在行業方面，第二季度本基金主要增持了地產、金融、軍工等，減持了資本貨物、家電、交通運輸等。
2007年第二季度一次加息和三次準備金提高推高了債券市場收益率曲線，短期利率的調整隨著人民銀行票據發行利率緩慢上移。同時食品價格暴漲導致CPI指數的上升引起了大家的關注，加息的預期越來越強，債券市場將一直面臨壓力。收益基金維持債券短久期和低倉位，規避利率上升的風險。
權證方面，報告期本基金減持了部分認購權證至2個點，主要是因為權證的漲幅較大。
（2）本基金業績表現
截止本報告期末，本基金份額凈值為1.497元，累計凈值為2.344元。第二季度本基金份額凈值增長率為27.95%，同期業績比較基準增長率為12.67%，凈值增長率超越基準15.28個百分點。自基金成立以來單位份額凈值增長率為184.09%，同期業績比較基準增長率為70.48%，凈值超越基準133.61個百分點。
（3）市場展望和投資策略
鑒于CPI抬頭，央行加息壓力將進一步增大，財政部巨額特別國債對市場流動性影響又存在一定的不確定性，因此本基金認為第三季度指數可能出現多次上下震蕩的走勢。另一方面，考慮到以下確定性因素：1）人民幣匯率升值；2）部分上市公司業績高增長；3）央企整體上市，本基金將看好匯率升值受益板塊中的金融和地產板塊，看好央企整體上市板塊，看好高成長個股。
五、投資組合報告
（一）報告期末基金資產組合情況
項目 金額（元） 占基金資產總值比例
股票 1,562,739,932.47 66.65%
債券 527,830,206.80 22.51%
銀行存款和清算備付金合計 188,638,808.57 8.05%
應收證券清算款 662,269.66 0.03%
權證 50,908,352.00 2.17%
其他資產 13,912,773.57 0.59%
合計 2,344,692,343.07 100.00%
（二）報告期末按行業分類的股票投資組合
行業 市值（元） 占基金資產凈值比例
A 農、林、牧、漁業 1,586,000.00 0.07%
B 采掘業 3,170,915.70 0.14%
C 制造業 479,276,781.38 20.62%
C0 食品、飲料 62,920,000.00 2.71%
C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造紙、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化學、塑膠、塑料 63,989,349.84 2.75%
C5 電子 3,205,366.48 0.14%
C6 金屬、非金屬 835,152.40 0.03%
C7 機械、設備、儀表 301,823,971.69 12.99%
C8 醫藥、生物制品 0.00 0.00%
C99 其他制造業 46,502,940.97 2.00%
D 電力、煤氣及水的生產和供應業 0.00 0.00%
E 建筑業 1,089,746.84 0.05%
F 交通運輸、倉儲業 102,483,071.00 4.41%
G 信息技術業 26,340,000.00 1.13%
H 批發和零售貿易 91,805,670.51 3.95%
I 金融、保險業 478,864,646.64 20.60%
J 房地產業 219,876,727.40 9.46%
K 社會服務業 0.00 0.00%
L 傳播與文化產業 60,214,000.00 2.59%
M 綜合類 98,032,373.00 4.22%
合計 1,562,739,932.47 67.24%
（三）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細
序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 市值（元） 市值占基金資產凈值比例
1 601318 中國平安 2,185,731.00 156,301,623.81 6.73%
2 600000 浦發銀行 3,017,051.00 110,393,896.09 4.75%
3 600786 東方鍋爐 1,580,666.00 99,550,344.68 4.28%
4 000002 萬 科Ａ 5,000,000.00 95,600,000.00 4.11%
5 600016 民生銀行 8,330,000.00 95,211,900.00 4.10%
6 600030 中信證券 1,526,642.00 80,866,226.74 3.48%
7 000858 五 糧 液 2,000,000.00 62,920,000.00 2.71%
8 600037 歌華有線 2,300,000.00 60,214,000.00 2.59%
9 000652 泰達股份 2,108,800.00 59,636,864.00 2.57%
10 600859 王府井 1,209,167.00 59,430,558.05 2.56%
（四）報告期末按券種分類的債券投資組合
序號 債券品種 市值（元） 占基金資產凈值比例
1 國 債 284,868,776.80 12.26%
2 金 融 債 242,961,430.00 10.45%
3 央行票據 0.00 0.00%
4 企 業 債 0.00 0.00%
5 可 轉 債 0.00 0.00%
6 其他 0.00 0.00%
合 計 527,830,206.80 22.71%
（五）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細
序號 債券名稱 市值（元） 占基金資產凈值比例
1 04國開15 141,657,530.00 6.10%
2 21國債⒂ 103,728,676.80 4.46%
3 21國債⑶ 101,909,000.00 4.38%
4 02國債⒁ 65,162,500.00 2.80%
5 03國開13 52,523,900.00 2.26%
（六）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證明細
權證代碼 權證名稱 市值（元） 占基金資產凈值比例
030002 五糧YGC1 50,908,352.00 2.19%
（七）投資組合報告附注
1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，沒有在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券。
2、基金投資的前十名股票中，沒有有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。
3、報告期內基金沒有投資資產支持證券。
4、基金的其他資產構成
單位：元
項目 金額
交易保證金 2,903,107.17
應收股利 0.00
應收利息 10,032,339.98
應收申購款 977,326.42
其他應收款 0.00
買入返售債券 0.00
合計 13,912,773.57
5、報告期末基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細
無。
6、本基金管理人未運用自有資金投資本基金。
六、開放式基金份額變動
單位：份
本報告期初基金份額總額 2,133,785,942.36
本報告期間基金總申購份額 113,958,504.73
本報告期間基金總贖回份額 694,857,148.84
本報告期末基金份額總額 1,552,887,298.25
七、備查文件目錄
（一）備查文件目錄
1. 中國證監會批準設立海富通收益增長證券投資基金的文件
2. 海富通收益增長證券投資基金基金合同
3. 海富通收益增長證券投資基金招募說明書
4. 海富通收益增長證券投資基金托管協議
5. 中國證監會批準設立海富通基金管理有限公司的文件
6. 報告期內海富通收益增長證券投資基金在指定報刊上披露的各項公告
（二）存放地點
上海市浦東新區世紀大道88號金茂大廈37樓本基金管理人辦公地址。
（三）查閱方式
投資者可于本基金管理人辦公時間預約查閱。
投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人海富通基金管理有限公司。
客戶服務中心電話：021-38784858；40088-40099
公司網址：www.hftfund.com
海富通基金管理有限公司
2007年7月20日
|
|
|
|
