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海富通強化回報混合型證券投資基金2007年第2季度報告
一、重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金管理人聲明：獨立董事陳家強先生因沒有審閱本季度報告，無法保證本報告內(nèi)容的真實性、準確性、完整性，理由是：陳家強先生因工作原因提出辭職，公司目前正在辦理獨立董事變更手續(xù)。請投資者特別關(guān)注。
基金托管人招商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2007年7月19日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告期為2007年4月1日起至6月30日止。本報告中的財務資料未經(jīng)審計。
二、基金產(chǎn)品概況
1、基金簡稱： 海富通回報
2、基金運作方式： 契約型開放式
3、基金合同生效日： 2006年5月25日
4、報告期末基金份額總額： 1,380,649,621.72份
5、投資目標： 每年超越三年期定期存款（稅前）加權(quán)平均收益率。
6、投資策略： 本基金認為，靈活而有紀律的資產(chǎn)配置策略和精選證券是獲得回報的主要來源，而收益管理和風險管理是保證回報的重要手段。因此，本基金將運用資產(chǎn)配置、精選證券和收益管理三個層次的投資策略，實現(xiàn)基金的投資目標。
7、業(yè)績比較基準： 三年期銀行定期存款(稅前)加權(quán)平均收益率
8、風險收益特征： 追求每年高于一定正回報的投資品種。屬于適度風險、適中收益的混合型基金，其長期的預期收益和風險高于債券基金，低于股票基金。
9、基金管理人： 海富通基金管理有限公司
10、基金托管人： 招商銀行股份有限公司
三、主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)
（一）主要財務指標
基金本期凈收益 469,166,366.19元
加權(quán)平均基金份額本期凈收益 0.3848元
期末基金資產(chǎn)凈值 2,146,105,721.91元
期末基金份額凈值 1.554元
所述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。
（二）本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較
階段 凈值增長率（1） 凈值增長率標準差（2） 業(yè)績比較基準收益率（3） 業(yè)績比較基準標準差（4） (1)－(3) (2)－(4)
過去3個月 29.89% 1.99% 1.02% 0.01% 28.87% 1.98%
（三）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業(yè)績比較基準的變動的比較
海富通回報累計份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
（2006年5月25日至2007年6月30日）
注： 1、按照本基金合同規(guī)定，本基金建倉期為基金合同生效之日起六個月。建倉期滿至今，本基金投資組合均達到本基金合同第十二條（二）、（七）規(guī)定的比例限制及本基金投資組合的比例范圍。
四、管理人報告
1、基金經(jīng)理簡介
蔣征先生，工商管理碩士，持有基金從業(yè)人員資格證書，證券從業(yè)年限9年。歷任中國保險信托投資公司業(yè)務經(jīng)理，嘉實基金管理有限公司豐和證券投資基金基金經(jīng)理助理，2003年1月至2004年4月任泰和證券投資基金基金經(jīng)理，2004年8月至2006年5月任華夏基金管理有限公司華夏大盤精選基金基金經(jīng)理，2005年12月至2006年5月任基金興安基金經(jīng)理。2006年6月加入海富通基金管理有限公司，2006年9月起任海富通強化回報混合型證券投資基金基金經(jīng)理，2007年2月起，兼任海富通股票基金基金經(jīng)理。
邵佳民先生，基金經(jīng)理，碩士學位，持有基金從業(yè)人員資格證書。歷任海通證券公司固定收益部債券業(yè)務助理、債券銷售主管、債券分析師、債券投資部經(jīng)理，海富通基金管理有限公司固定收益分析師。2005年1月至今擔任海富通貨幣市場基金基金經(jīng)理，2006年5月起至今兼任海富通強化回報基金基金經(jīng)理。
2、報告期內(nèi)本基金運作的遵規(guī)守信情況說明
本報告期內(nèi)，本基金管理人認真遵循《中華人民共和國證券投資基金法》及其配套規(guī)則、《海富通強化回報混合型證券投資基金基金合同》、《海富通強化回報混合型證券投資基金基金招募說明書》和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產(chǎn)，沒有發(fā)生損害基金份額持有人利益的行為。
3、報告期內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)和投資策略
（1）行情回顧及運作分析
在2007年第二季度，市場終于結(jié)束了“一騎絕塵”式的上漲，進入調(diào)整階段。特別在5月30日凌晨財政部突然宣布“印花稅”從1‰提升到3‰之后，指數(shù)在5天內(nèi)暴跌超過900點，幅度超過20％。之后，在市場自身調(diào)整的需求下，指數(shù)波動明顯變大，很多個股跌幅較大，甚至回到了年初的水平。市場的估值水平依然處于合理的區(qū)間，市場的進一步上漲需要等待企業(yè)利潤超預期增長和企業(yè)“脫胎換骨”式的成長來推動。在人民幣加速升值的背景下，地產(chǎn)企業(yè)成為二季度的明星。本基金在報告期內(nèi)，適當提升了地產(chǎn)行業(yè)和保險的配置。
（2）本基金業(yè)績表現(xiàn)
截止本報告期末，本基金份額凈值為1.554元，累計凈值為2.147元。報告期內(nèi)，基金凈值增長了29.89%，而同期基金業(yè)績比較基準上升1.02%，基金凈值跑贏業(yè)績比較基準28.87%。
（3）市場展望和投資策略
根據(jù)我們的跟蹤研究，上半年規(guī)模企業(yè)經(jīng)營狀況良好，經(jīng)營業(yè)績增長超過35％，上市公司業(yè)績增長超過40％，根基的穩(wěn)固和健康使我們對中國證券市場牛市趨勢的判斷依然堅定，但短時間因財富效應喪失導致的市場參與程度下降，以及在QDII全面開放的背景下A股市場與港股市場估值水平的巨大差異帶來的資金分流，在短期不可避免的加大了市場整體的風險，風險更多的來自于市場參與者的情緒而不是上市公司的經(jīng)營狀況。因此，在目前的情況下，保持平穩(wěn)的心態(tài)，自下而上的尋找價值相對低估的公司是主要的投資手段。我們依然看好地產(chǎn)和金融類的資產(chǎn)，并且相信曾經(jīng)承諾過整體上市或者邏輯上符合整體上市需求的中央企業(yè)會是下一個階段市場的熱點。我們將繼續(xù)根據(jù)不同資產(chǎn)類的風險收益的比較，采用相對靈活的資產(chǎn)配置策略，對基金資產(chǎn)進行管理。
五、投資組合報告
（一）報告期末基金資產(chǎn)組合情況
項目 金額（元） 占基金資產(chǎn)總值比例
股票 1,599,617,828.08 74.11%
債券 145,629,783.56 6.74%
銀行存款和清算備付金合計 393,865,183.84 18.25%
應收證券清算款 693,295.73 0.03%
權(quán)證 14,400,000.00 0.67%
其他資產(chǎn) 4,273,371.71 0.20%
合 計 2,158,479,462.92 100.00%
（二）報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè) 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 0.00 0.00%
B 采掘業(yè) 101,176,006.25 4.71%
C 制造業(yè) 740,757,390.79 34.53%
C0 食品、飲料 42,532,212.00 1.98%
C1 紡織、服裝、皮毛 800,082.84 0.04%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造紙、印刷 48,245,932.00 2.25%
C4 石油、化學、塑膠、塑料 104,890,523.35 4.89%
C5 電子 4,403,520.58 0.21%
C6 金屬、非金屬 115,667,752.40 5.39%
C7 機械、設備、儀表 373,441,053.88 17.40%
C8 醫(yī)藥、生物制品 37,776,728.96 1.76%
C99 其他制造業(yè) 12,999,584.78 0.61%
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè) 20,812,086.00 0.97%
E 建筑業(yè) 1,089,746.84 0.05%
F 交通運輸、倉儲業(yè) 136,953,488.60 6.38%
G 信息技術(shù)業(yè) 61,209,000.00 2.85%
H 批發(fā)和零售貿(mào)易 27,256,026.00 1.27%
I 金融、保險業(yè) 212,273,145.76 9.89%
J 房地產(chǎn)業(yè) 160,095,498.84 7.46%
K 社會服務業(yè) 430,731.00 0.02%
L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 47,124,000.00 2.20%
M 綜合類 90,440,708.00 4.21%
合計 1,599,617,828.08 74.54%
（三）報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細
序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
1 600786 東方鍋爐 1,999,855 125,950,867.90 5.87%
2 601318 中國平安 1,758,140 125,724,591.40 5.86%
3 600016 民生銀行 7,572,052 86,548,554.36 4.03%
4 600028 中國石化 6,000,000 79,320,000.00 3.70%
5 000527 美的電器 2,320,036 70,529,094.40 3.29%
6 000002 萬 科Ａ 4,500,000 58,545,000.00 2.73%
7 000572 海馬股份 2,500,000 50,050,000.00 2.33%
8 600963 岳陽紙業(yè) 2,932,400 48,245,932.00 2.25%
9 600037 歌華有線 1,800,000 47,124,000.00 2.20%
10 000652 泰達股份 1,574,955 44,539,727.40 2.08%
（四）報告期末按券種分類的債券投資組合
債券類別 債券市值（人民幣元） 市值占凈值比例
國債 0.00 0.00%
金融債券 0.00 0.00%
央行票據(jù) 145,629,783.56 6.79%
企業(yè)債 0.00 0.00%
債券投資合計 145,629,783.56 6.79%
（五）報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細
債券名稱 市值（人民幣元） 市值占凈值比例
07央行票據(jù)31 145,629,783.56 6.79%
（六）報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證明細
權(quán)證名稱 市值（人民幣元） 市值占凈值比例
五糧YGC1 14,400,000.00 0.67%
（七）基金在報告期內(nèi)的權(quán)證投資明細
權(quán)證代碼 權(quán)證名稱 投資類別 累計數(shù)量 累計成本(人民幣元) 期末持有數(shù)量
030002 五糧YGC1 主動持有 745,900 13,116,796.87 450,000
580013 武鋼CWB1 被動持有 2,159,220 5,003,347.42 0
（八）投資組合報告附注
1、報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查，沒有在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰的證券。
2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。
3、報告期內(nèi)本基金未投資資產(chǎn)支持證券。
4、基金的其他資產(chǎn)構(gòu)成
單位：元
項目 金額
交易保證金 1,541,163.19
應收利息 1,148,668.98
應收申購款 1,518,739.54
應收股利 64,800.00
買入返售證券 0.00
其他應收款 0.00
合計 4,273,371.71
5、報告期末基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細
無。
6、報告期內(nèi)本基金管理人未運用自有資金投資本基金。
六、開放式基金份額變動
單位：份
本報告期初基金份額總額 1,217,071,594.87
本報告期間基金總申購份額 696,834,909.86
本報告期間基金總贖回份額 533,256,883.01
本報告期末基金份額總額 1,380,649,621.72
七、備查文件目錄
（一）備查文件目錄
1. 中國證監(jiān)會批準設立海富通強化回報混合型證券投資基金的文件
2. 海富通強化回報混合型證券投資基金基金合同
3. 海富通強化回報混合型證券投資基金招募說明書
4. 海富通強化回報混合型證券投資基金托管協(xié)議
5. 中國證監(jiān)會批準設立海富通基金管理有限公司的文件
6. 報告期內(nèi)海富通強化回報混合型證券投資基金在指定報刊上披露的各項公告
（二）存放地點
上海市浦東新區(qū)世紀大道88號金茂大廈37樓本基金管理人辦公地址。
（三）查閱方式
投資者可于本基金管理人辦公時間預約查閱。
投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人海富通基金管理有限公司。
客戶服務中心電話：021-38784858；40088-40099
公司網(wǎng)址：www.hftfund.com
海富通基金管理有限公司
2007年7月20日
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