|
|
申萬巴黎盛利強化配置混合型證券投資基金2007年第二季度季度報告
一、重要提示
本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
本基金托管人 - 中國工商銀行股份有限公司根據本基金基金合同規定，于2007年7月13日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
本基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
二、 基金產品概況
基金簡稱： 盛利配置
基金運作方式： 契約型開放式
基金合同生效日： 2004年11月29日
交易代碼： 310318
深交所行情代碼： 163102
期末基金份額總額：58,897,830.23份
基金投資目標： 本基金為爭取絕對收益概念的基金產品，其投資管理稟承本基金管理人的主動型投資管理模式，以積極主動和深入的研究為基礎結合先進的投資組合模型，通過靈活的動態資產配置和組合保險策略，盡最大努力規避證券市場投資的系統性和波動性風險以盡可能保護投資本金安全，并分享股市上漲帶來的回報，實現最優化的風險調整后的投資收益為目標，但本基金管理人并不對投資本金進行保本承諾。
基金投資策略： 本基金采用主動型投資管理模式，以追求絕對收益并爭取每基金年度戰勝一年期定期存款利率為投資目標。本基金管理人在積極主動和深入的宏觀研究分析和判斷的基礎上，結合自主開發的主動式資產配置模型進行資產配置；采用基于投資組合保險策略開發的資產再平衡模型，控制整體投資組合的可能損失；參考選時模型判斷市場走勢而決定是否調整投資組合或進行融資以適當擴大固定收益證券的投資規模以爭取更好的收益，但以不超過基金資產凈值的25％為限；在完成資產配置后，股票投資采用"行業配置"與"個股選擇"雙線并行的投資策略，由主動式行業矩陣模型確定行業配置，個股選擇采取"自下而上"的選股過程，投資具有良好流動性的高成長性股票爭取當期收益；固定收益證券投資使用利率預期策略、收益率曲線策略和久期策略進行組合管理。
業績比較基準： 銀行一年期定期存款利率
風險收益特征： 本基金是一只進行主動投資的混合型證券投資基金，其風險和預期收益均高于保本基金而低于平衡型基金，屬于證券投資基金中的偏低風險品種。本基金力爭通過資產配置、精選個股等投資策略的實施和積極的風險管理而謀求穩定和可持續的絕對收益。
基金管理人： 申萬巴黎基金管理有限公司
基金托管人： 中國工商銀行股份有限公司
三、 主要財務指標和基金凈值表現（未經審計）
（一） 主要財務指標
2007年2季度
基金本期凈收益 12,097,393.77
加權平均基金份額本期凈收益 0.2183
期末基金資產凈值 71,924,982.42
期末基金份額資產凈值 1.2212
（二）基金凈值表現
1. 基金凈值增長率與同期業績比較基準收益率的比較
2007年2季度
基金凈值增長率① 19.52%
基金凈值增長率標準差② 0.95%
業績比較基準收益率③ 0.73%
業績比較基準收益率標準差④ -
①-③ 18.79%
②-④ 0.95%
注：（1）上述基金業績指標已扣除了基金的管理費、托管費和各項交易費用，但不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如：申購費、贖回費等），計入認購或交易基金的各項費用后，實際收益水平要低于所列數字。
（2）本基金業績比較基準中的1年定期存款利率自2007年5月19日起由2.79%調整為3.06%，上述業績比較基準收益率及其標準差的計算已相應調整。
2. 基金合同生效以來基金累計凈值增長率與同期業績比較基準的變動比較
申萬巴黎盛利強化配置基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比
注 ： 根據本基金基金合同，在一級資產配置層面，本基金原則上可能的資產配置比例為：固定收益證券55％－100％，股票0％－45％。在本基金合同生效后六個月內，達到上述比例限制。
四、 管理人報告
（一）基金經理簡要介紹
李源海先生，自1999年起從事金融工作，在中國銀行深圳分行從事外匯業務、并任產品開發小組組長、分行風險管理委員會秘書；2001年起從事證券行業，歷任湘財證券有限責任公司投資銀行部項目經理、證券投資部投資經理；2002年起擔任天同基金管理有限公司研究部高級經理、基金管理部基金經理；2005年底加入本公司任基金經理。
（二）基金運作的遵規守信情況說明
本報告期內,本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》及其實施準則等配套法規的規定,嚴格遵守基金合同規定,本著誠實信用、勤勉盡責等原則管理和運用基金資產,在嚴格控制風險的基礎上為持有人謀求最大利益。
本基金投資運作符合法律法規和基金合同的規定,信息披露及時、準確、完整；本基金資產與本基金管理人管理的其他基金資產、公司資產之間嚴格分開；沒有發生內幕交易、操縱市場和不當關聯交易及其他違規行為。在基金資產的管理運作中,無任何損害基金份額持有人利益的行為,并通過穩健經營、規范運作、規避風險,保護了基金份額持有人的合法權益。
（三）投資報告與業績表現
2007年二季度市場仍然上漲，進入6月振蕩加大,上證綜指上漲20%，本期基金凈值增長19.52%，繼續大幅超過1年期定期存款利率的基準，本季度每基金份額分紅0.16元。
宏觀經濟的穩定增長,上市公司整體利潤增速的超預期帶來股價的良好表現,賺錢效應吸引儲蓄資金繼續大量進場,股票、基金賬戶開戶數大幅上升，題材股、預期資產注入個股行情依然紅火。在加息、提高準備金率和擴大人民幣波動幅度等組合拳后，市場仍強勁上漲，隨后在印花稅上調后大幅下跌，QDII的正式實施,利息稅減征、停征,特別國債發行事宜,大型企業IPO加快，這些因素加大了市場結構調整，沒有業績支撐、企業前景不明朗的個股跌幅較大。
在宏觀經濟、上市公司盈利增長和資金供應都非常好的狀況下，本季度基金的股票比例維持高位。投資仍堅持從基本面出發，不參與概念性的個股炒作，選擇有持續競爭優勢、業績增長穩定、現金流充沛、經營透明的上市公司，在人民幣升值背景下繼續超配百貨、地產，適度參與了安全邊際較高、集團資產質量好、有明確資產注入計劃的央企上市公司。行業繼續重點配置金融、地產、食品飲料、零售、機械設備、重點化工，適當配置了有色板塊。固定收益部分，考慮到持續的升息預期，組合久期繼續保持在半年以內。
我們看好未來的股票市場，但會更嚴格的選擇個股，本基金仍然堅持公司自身質地基礎上的成長性作為投資的首要考慮因素。
五、 投資組合報告
（一）期末基金資產組合：
市 值（元） 占總資產比例
股票 24,257,040.10 33.09%
債券 42,391,341.92 57.83%
權證 - -
銀行存款和清算備付金 5,596,077.53 7.63%
其他資產 1,053,336.80 1.44%
合 計 73,297,796.35 100.00%
（二）期末股票投資組合：
序號 分 類 市 值（元） 占凈值比例
A 農、林、牧、漁業 - -
B 采掘業 881,600.00 1.23%
C 制造業 9,283,227.00 12.91%
C0 其中：食品、飲料 842,000.00 1.17%
C1 紡織、服裝、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造紙、印刷 129,700.00 0.18%
C4 石油、化學、塑膠、塑料 2,142,400.00 2.98%
C5 電子 - -
C6 金屬、非金屬 - -
C7 機械、設備、儀表 2,787,400.00 3.88%
C8 醫藥、生物制品 2,671,327.00 3.71%
C99 其他 710,400.00 0.99%
D 電力、煤氣及水的生產和供應業 - -
E 建筑業 11,120.00 0.02%
F 交通運輸、倉儲業 1,547,411.06 2.15%
G 信息技術業 1,088,000.00 1.51%
H 批發和零售貿易 4,480,536.00 6.23%
I 金融、保險業 2,505,185.00 3.48%
J 房地產業 4,223,300.00 5.87%
K 社會服務業 236,661.04 0.33%
L 傳播與文化產業 - -
M 綜合類 - -
合 計 24,257,040.10 33.73%
（三）期末前十名股票明細：
序號 股票代碼 股票名稱 數量 市 值（元） 占凈值比例
1 600309 煙臺萬華 40,000 2,142,400.00 2.98%
2 600694 大商股份 30,000 1,846,500.00 2.57%
3 600675 中華企業 70,000 1,589,700.00 2.21%
4 600150 滬東重機 10,000 1,382,400.00 1.92%
5 600085 同仁堂 34,100 1,311,827.00 1.82%
6 600000 浦發銀行 30,000 1,097,700.00 1.53%
7 000063 中興通訊 20,000 1,088,000.00 1.51%
8 000024 招商地產 20,000 982,000.00 1.37%
9 600748 上實發展 50,000 973,000.00 1.35%
10 600628 新世界 50,000 960,500.00 1.34%
（四）期末債券投資組合：
券種 市 值（元） 占凈值比例
央行票據 37,532,878.32 52.18%
國家債券 4,858,463.60 6.75%
合 計 42,391,341.92 58.94%
（五）期末前五名債券明細：
序號 債券名稱 市 值（元） 占凈值比例
1 07央票58 9,931,580.22 13.81%
2 07央票61 9,931,380.22 13.81%
3 06央票64 9,724,248.08 13.52%
4 07央票33 7,945,669.80 11.05%
5 20國債⑽ 2,827,788.60 3.93%
（六）投資組合報告附注：
1. 本報告期內，基金投資的前十名證券的發行主體無被監管部門立案調查，或受到公開譴責、處罰的。
2. 基金投資的前十名股票中，無投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。
3. 其他資產的構成：
市 值（元）
交易保證金 203,480.77
應收證券清算款 85,170.05
應收利息 401,146.06
應收申購款 363,539.92
合 計 1,053,336.80
4. 基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細：無。
5．基金主動投資權證交易情況：無。
六、 基金份額變動情況
2007年2季度
期初基金份額總額 53,563,119.90
本期基金總申購份額 29,314,920.30
本期基金總贖回份額 23,980,209.97
期末基金份額總額 58,897,830.23
七、 備查文件目錄
備查文件： 基金合同；
招募說明書及其定期更新；
發售公告；
基金合同生效公告；
開放日常交易業務公告；
定期報告；
其他臨時公告。
上述備查文件中基金合同、招募說明書及其定期更新、基金發售公告和基金合同生效公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；開放日常交易業務公告、定期報告和其他臨時公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址：中國上海淮海中路300號香港新世界大廈40層。上述文件亦均可在本基金管理人的網站進行查閱，查詢網址：www.swbnpp.com 。
申萬巴黎基金管理有限公司
二零零七年七月一十八日
|
|
|
|
