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信誠精萃成長股票型證券投資基金招募說明書摘要(更新) 基金管理人:信誠基金管理有限公司 基金托管人:中國建設(shè)銀行股份有限公司 【重要提示】 本基金于2006年11月27日基金合同正式生效。 投資有風(fēng)險(xiǎn),投資人申購本基金時(shí)應(yīng)認(rèn)真閱讀招募說明書。 基金的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。 本摘要根據(jù)基金合同和基金招募說明書編寫,并經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。基金合同是約定基金當(dāng)事人之間權(quán)利、義務(wù)的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額,即成為基金份額持有人和本基金合同的當(dāng)事人,其持有基金份額的行為本身即表明其對(duì)基金合同的承認(rèn)和接受,并按照《基金法》、《運(yùn)作辦法》、基金合同及其他有關(guān)規(guī)定享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)。基金投資人欲了解基金份額持有人的權(quán)利和義務(wù),應(yīng)詳細(xì)查閱基金合同。 本更新招募說明書所載內(nèi)容截止日若無特別說明為2007年5月31日,有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和凈值表現(xiàn)截止日為2007年3月31日(未經(jīng)審計(jì))。 一、 基金管理人 (一) 基金管理人概況 基金管理人:信誠基金管理有限公司 住所: 上海市浦東陸家嘴東路166號(hào) 中國保險(xiǎn)大廈8樓 辦公地址:上海市浦東陸家嘴東路166號(hào) 中國保險(xiǎn)大廈8樓 法定代表人:張翔燕 總經(jīng)理: 石志成 成立日期: 2005年9月30日 批準(zhǔn)設(shè)立機(jī)關(guān)及批準(zhǔn)設(shè)立文號(hào):中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)基金字【2005】142號(hào) 注冊(cè)資本:1億元人民幣 電話:(021) 6864 9788 聯(lián)系人: 隋曉煒 股權(quán)結(jié)構(gòu): 股 東 出資額(萬元人民幣) 出資比例(%) 中信信托投資有限責(zé)任公司 3300 33 英國保誠集團(tuán)股份有限公司 3300 33 中新蘇州工業(yè)園區(qū)創(chuàng)業(yè)投資有限公司 1800 18 蘇州高新區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展集團(tuán)總公司 1600 16 合 計(jì) 10000 100 (二) 主要人員情況 1、 基金管理人董事、監(jiān)事基本情況 張翔燕女士,董事長,碩士學(xué)位。歷任中信銀行總行營業(yè)部副總經(jīng)理、綜合計(jì)劃部總經(jīng)理,中信銀行北京分行副行長、中信銀行總行營業(yè)總部副總經(jīng)理,中信證券股份有限公司副總經(jīng)濟(jì)師,中信控股有限責(zé)任公司風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理。現(xiàn)任中信控股有限責(zé)任公司總裁助理。 馬春光先生,董事,研究生。歷任中信公司業(yè)務(wù)部會(huì)計(jì)、中信興業(yè)信托投資公司財(cái)務(wù)經(jīng)理、總會(huì)計(jì)師等職。2002年10月起擔(dān)任中信信托投資有限責(zé)任公司副總經(jīng)理。 王文華女士,董事,金融學(xué)碩士。歷任中信實(shí)業(yè)銀行交易部經(jīng)理、中信實(shí)業(yè)銀行資金部總經(jīng)理、中信實(shí)業(yè)銀行資金資本市場(chǎng)部總經(jīng)理助理等職。現(xiàn)任中信銀行資金資本市場(chǎng)部副總經(jīng)理。 Ajay Srinivasan 先生,印度籍,董事,MBA。歷任印度ITC公司投資總監(jiān)、印度ITC Threadneedle基金公司副總經(jīng)理、印度Prudential ICICI 資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理。2000年4月至今擔(dān)任英國保誠集團(tuán)亞洲總部董事總經(jīng)理。 曹幼非先生,董事,企管碩士。歷任美國大通銀行臺(tái)北分行業(yè)務(wù)部經(jīng)理、金匯通證券公司協(xié)理、新寶綜合證券公司副總經(jīng)理、高華證券投資股份有限公司副總經(jīng)理。1996年2月至今擔(dān)任保誠證券投資信托股份有限公司總經(jīng)理。 石志成先生,董事,新加坡籍,MBA。歷任花旗銀行全球資產(chǎn)管理公司市場(chǎng)總監(jiān)、荷蘭銀行(新加坡)公司首席執(zhí)行官、匯豐銀行資產(chǎn)管理(新加坡)公司總經(jīng)理等職,2004年6月加入英國保誠集團(tuán)。現(xiàn)任信誠基金管理有限公司董事、總經(jīng)理。 陳桂明先生,獨(dú)立董事,法學(xué)博士,教授,博導(dǎo)。現(xiàn)任中國政法大學(xué)國際教育學(xué)院院長、教務(wù)處處長等職。 何德旭先生, 獨(dú)立董事,經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。 歷任中國科學(xué)研究院財(cái)貿(mào)所處長、研究員等職。2003年3月至今擔(dān)任中國科學(xué)研究院財(cái)貿(mào)所副所長。 夏執(zhí)東先生,獨(dú)立董事,經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。歷任財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所副主任、中國建設(shè)銀行總行國際部副處長、安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所副總經(jīng)理。1998年2月至今擔(dān)任北京天華會(huì)計(jì)師事務(wù)所首席合伙人。 林向紅先生,監(jiān)事會(huì)召集人,管理學(xué)碩士,注冊(cè)會(huì)計(jì)師。歷任蘇州市吳縣審計(jì)局副局長、中新蘇州工業(yè)園區(qū)開發(fā)有限公司財(cái)務(wù)部副總經(jīng)理、投資部總經(jīng)理、中新蘇州工業(yè)園區(qū)創(chuàng)業(yè)投資有限公司總經(jīng)理。現(xiàn)任中新蘇州工業(yè)園區(qū)創(chuàng)業(yè)投資有限公司董事長兼總經(jīng)理。2002年8月起兼任蘇州工業(yè)園區(qū)科技發(fā)展局副局長,2005年9月起兼任蘇州工業(yè)園區(qū)生物(納米)科技發(fā)展有限公司董事長、總經(jīng)理。 Julian Pull先生,監(jiān)事,英國國籍,MBA。歷任英國Fanfare Electronics公司財(cái)務(wù)經(jīng)理、香港PAN STAR公司總經(jīng)理、香港MTEL INTERNATIONAL公司亞洲區(qū)財(cái)務(wù)經(jīng)理、新加坡電信有限公司區(qū)域財(cái)務(wù)主管、新加坡THE VOICE公司首席財(cái)務(wù)官。現(xiàn)任英國保誠集團(tuán)亞洲區(qū)總部基金管理財(cái)務(wù)和風(fēng)控主管。 隋曉煒先生,職工監(jiān)事,經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士,注冊(cè)會(huì)計(jì)師。先后任職于中信證券股份有限公司、中信控股有限責(zé)任公司。現(xiàn)任信誠基金管理有限公司市場(chǎng)策劃總監(jiān)。 2、經(jīng)營管理層人員情況 石志成先生,同上。 張嘉賓先生,副總經(jīng)理、首席市場(chǎng)官,MBA。歷任UBS(紐約)市場(chǎng)經(jīng)理、富國基金管理公司市場(chǎng)總監(jiān)。現(xiàn)任信誠基金管理有限公司首席市場(chǎng)官。 岳愛民先生,副總經(jīng)理、首席投資官,經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士,MBA。歷任美國大聯(lián)資產(chǎn)管理(倫敦)公司研究員/基金經(jīng)理、(新加坡)發(fā)展證券(香港)公司副總裁、中國國際金融(香港)公司高級(jí)證券分析員等職。現(xiàn)任信誠基金管理公司首席投資官。 張維義先生,副總經(jīng)理、首席運(yùn)營/財(cái)務(wù)官,經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士。歷任新加坡電信旗下子公司的商務(wù)發(fā)展部和財(cái)務(wù)總監(jiān)、英國保誠集團(tuán)亞洲區(qū)旗下子公司南亞地區(qū)運(yùn)營總監(jiān)、新加坡保險(xiǎn)公司公司發(fā)展部主任、客戶與市場(chǎng)營銷主任。現(xiàn)任信誠基金管理有限公司首席運(yùn)營/財(cái)務(wù)官。 3、督察長 唐世春先生,督察長,法學(xué)碩士,歷任北京天平律師事務(wù)所律師,期間作為訪問律師在英國和香港工作一年;國泰基金管理有限公司監(jiān)察稽核部法務(wù)主管;友邦華泰基金管理有限公司法律監(jiān)察部總監(jiān)、總經(jīng)理助理兼董事會(huì)秘書。2007年6月1日加入信誠基金管理有限公司。現(xiàn)任信誠基金管理有限公司督察長。 4、基金經(jīng)理 呂宜振先生,研究總監(jiān),工學(xué)博士,曾就職于易方達(dá)基金管理公司,歷任行業(yè)研究員、高級(jí)研究員、研究主管。 本基金歷任基金經(jīng)理:孫志洪先生,自本基金合同生效之日起至2007年5月20日曾與呂宜振先生共同擔(dān)任本基金的基金經(jīng)理。 5、投資決策委員會(huì)成員 石志成先生,總經(jīng)理/首席執(zhí)行官; 岳愛民先生,副總經(jīng)理/首席投資官; 毛衛(wèi)文女士,固定收益投資總監(jiān); 呂宜振先生,研究總監(jiān); 張鋒先生,研究副總監(jiān); 管華雨先生,信誠四季紅混合型證券投資基金基金經(jīng)理; 伏愛國先生,數(shù)量分析師; 董越先生,交易主管。 上述人員之間不存在近親屬關(guān)系。 二、 基金托管人 1、基金托管人概況 名稱:中國建設(shè)銀行股份有限公司(簡(jiǎn)稱:中國建設(shè)銀行) 住所:北京市西城區(qū)金融大街25號(hào) 辦公地址:北京市西城區(qū)鬧市口大街1號(hào)院1號(hào)樓 法定代表人:郭樹清 成立時(shí)間:2004年09月17日 組織形式:股份有限公司 注冊(cè)資本:壹仟玖佰肆拾貳億叁仟零貳拾伍萬元人民幣 存續(xù)期間:持續(xù)經(jīng)營 基金托管資格批文及文號(hào):中國證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基字[1998]12號(hào) 聯(lián)系人:尹 東 聯(lián)系電話:(010) 6759 5104 2、主要人員情況 羅中濤,投資托管服務(wù)部總經(jīng)理,曾就職于國家統(tǒng)計(jì)局、中國建設(shè)銀行總行評(píng)估、信貸、委托代理等業(yè)務(wù)部門并擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)工作,對(duì)統(tǒng)計(jì)、評(píng)估、信貸及委托代理業(yè)務(wù)具有豐富的領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)驗(yàn)。 李春信,投資托管服務(wù)部副總經(jīng)理,曾就職于中國建設(shè)銀行總行人事教育部、計(jì)劃部、籌資儲(chǔ)蓄部、國際業(yè)務(wù)部工作,對(duì)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營計(jì)劃、零售業(yè)務(wù)及國際業(yè)務(wù)具有較豐富相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)。 3、證券投資基金托管業(yè)務(wù)情況 截止到2006年12月31日,中國建設(shè)銀行已托管興華、興和、泰和、金鑫、金盛、金鼎、漢博、通寶、通乾、鴻飛、銀豐等11只封閉式證券投資基金,以及華夏成長、融通新藍(lán)籌、博時(shí)價(jià)值增長、華寶興業(yè)寶康系列(包括寶康消費(fèi)品、寶康債券、寶康靈活配置3只子基金)、博時(shí)裕富、長城久恒、銀華保本增值、華夏現(xiàn)金增利、華寶興業(yè)多策略增長、國泰金馬穩(wěn)健回報(bào)、銀華-道瓊斯88精選、上投摩根中國優(yōu)勢(shì)、東方龍、博時(shí)主題行業(yè)、華富競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選、華寶興業(yè)現(xiàn)金寶、上投摩根貨幣市場(chǎng)、華夏紅利、博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值、銀華核心價(jià)值、上投摩根阿爾法、中信紅利精選、工銀瑞信貨幣市場(chǎng)、長城消費(fèi)增值、華安上證180ETF、上投摩根雙息平衡、泰達(dá)荷銀效率優(yōu)選、華夏深圳中小企業(yè)板ETF、交銀施羅德穩(wěn)健配置、華寶興業(yè)收益增長、華富貨幣市場(chǎng)、工銀瑞信精選平衡、鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)、中信穩(wěn)定債券、華安宏利、上投摩根成長先鋒、博時(shí)價(jià)值增長貳號(hào)、海富通風(fēng)格優(yōu)勢(shì)、銀華富裕主題、華夏優(yōu)勢(shì)增長、信誠精萃成長、工銀瑞信穩(wěn)健成長等44只開放式證券投資基金。 三、相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu) (一) 基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu) 1、直銷機(jī)構(gòu): 信誠基金管理有限公司 注冊(cè)地址:上海市浦東陸家嘴東路166號(hào) 中國保險(xiǎn)大廈8樓 辦公地址:上海市浦東陸家嘴東路166號(hào) 中國保險(xiǎn)大廈8樓 法定代表人:張翔燕 聯(lián)系人:詹志令 聯(lián)系電話:021- 68649788 客服電話:021- 51085168 2、代銷機(jī)構(gòu): (1)中國建設(shè)銀行股份有限公司 注冊(cè)地址:北京市西城區(qū)金融大街25號(hào) 辦公地址:北京市西城區(qū)鬧市口大街1號(hào)院1號(hào)樓 客服電話:95533 公司網(wǎng)站:www.ccb.com (2)中信銀行 注冊(cè)地址:北京市東城區(qū)朝陽門北大街富華大廈C座 辦公地址:北京市東城區(qū)朝陽門北大街富華大廈C座 法定代表人:孔丹 聯(lián)系人:鄭銳 聯(lián)系電話:(010)65544240 客服電話:95558 網(wǎng)址:www.ecitic.com (3)中信證券股份有限公司 注冊(cè)地址:深圳市湖貝路1030號(hào)海龍王大廈 辦公地址:北京朝陽區(qū)新源南路6號(hào)京城大廈三層 法定代表人:王東明 電話:010-84864818 傳真:010-84865560 聯(lián)系人:陳忠 網(wǎng)址:www.ecitic.com (4)中國銀河證券股份有限公司 注冊(cè)地址:北京市西城區(qū)金融大街35 號(hào)國際企業(yè)大廈C 座 辦公地址:北京市西城區(qū)金融大街35 號(hào)國際企業(yè)大廈C 座 法定代表人:肖時(shí)慶 聯(lián)系人:李洋 電話:010-66568047 客戶服務(wù)電話:800-820-1868 網(wǎng)站:www.chinastock.com.cn (5)國泰君安證券股份有限公司 注冊(cè)地址:上海市浦東新區(qū)商城路618號(hào) 辦公地址:上海市延平路135號(hào) 法定代表人:祝幼一 聯(lián)系人:芮敏祺 電話:021-62580818-213 傳真:021-62569400 客戶服務(wù)熱線:4008888666 (6)招商證券股份有限公司 注冊(cè)地址:深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈A座38-45層 辦公地址:深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈A座38-45層 法定代表人:宮少林 聯(lián)系人:黃健 聯(lián)系電話:0755--82943666 客服電話:4008888111、0755-26951111 (7)申銀萬國證券股份有限公司 注冊(cè)地址:上海市常熟路171號(hào) 辦公地址:上海市常熟路171號(hào) 法定代表人:丁國榮 聯(lián)系人:鄧寒冰 聯(lián)系電話:021-54046657 客服電話:021-962505 網(wǎng)址:www.sw2000.com.cn (8)中信建投證券有限責(zé)任公司 注冊(cè)地址:北京市朝陽區(qū)安立路66號(hào)4號(hào)樓 辦公地址:北京市朝陽門內(nèi)大街188號(hào) 法定代表人:張佑君 開放式基金咨詢電話:4008888108 開放式基金業(yè)務(wù)傳真:(010)65182261 開放式基金清算傳真:(010)65183880 公司總機(jī):(010)65183888 公司網(wǎng)站:中信建投證券網(wǎng) www.csc108.com (9)國信證券有限責(zé)任公司 注冊(cè)地址:深圳市羅湖區(qū)紅嶺中路1012號(hào)國信證券大廈 辦公地址:深圳市羅湖區(qū)紅嶺中路1012號(hào)國信證券大廈 法人代表人:何如 聯(lián)系電話:0755-82130833 基金業(yè)務(wù)聯(lián)系人:林建閩 聯(lián)系電話:0755-82130833 傳真:0755-82133302 全國統(tǒng)一客戶服務(wù)電話:800-810-8868 (10)海通證券股份有限公司 注冊(cè)地址:上海市淮海中路98號(hào) 法定代表人:王開國 電話:021-53594566 聯(lián)系人:金蕓、李笑鳴 客服電話:021-962503 公司網(wǎng)址:www.htsec.com (11)湘財(cái)證券有限責(zé)任公司 注冊(cè)地址:長沙市黃興中路63號(hào)中山國際大廈12樓 法定代表人:陳學(xué)榮 電話:021-68634518 傳真:021-68865938 聯(lián)系人:鐘康英 021-68634518-8503 開放式基金客服電話:021-68865020 (12)中信金通證券有限責(zé)任公司 注冊(cè)地址:杭州市中河南路11號(hào)萬凱庭院商務(wù)樓A座 辦公地址:杭州市中河南路11號(hào)萬凱庭院商務(wù)樓A座 法定代表人:劉軍 開放式基金咨詢電話:0571-96598 開放式基金業(yè)務(wù)傳真:0571-85783771 聯(lián)系人:龔曉軍 聯(lián)系電話:0571-85783750 網(wǎng)址:www.bigsun.com..cn (13)中信萬通證券有限責(zé)任公司 注冊(cè)地址:青島市嶗山區(qū)香港東路316號(hào) 辦公地址:青島市東海西路28號(hào) 法定代表人:史潔民 聯(lián)系電話:0532-85022026 傳真:0532-85022026 聯(lián)系人:丁韶燕 聯(lián)系電話:0532-85022026 公司網(wǎng)址:www.zxwt.com.cn 客戶咨詢電話:0532-96577 (14)興業(yè)銀行股份有限公司 住所:福州市湖東路154號(hào) 法定代表人:高建平 聯(lián)系人:蘇健 電話: 021-52629999 客戶服務(wù)熱線:95561 公司網(wǎng)址:www.cib.com.cn 基金管理人可根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的要求選擇其他機(jī)構(gòu)代理銷售基金,并及時(shí)公告。 (二) 注冊(cè)登記機(jī)構(gòu):信誠基金管理有限公司(同上) (三) 出具法律意見書的律師事務(wù)所和經(jīng)辦律師 名稱:上海源泰律師事務(wù)所 住所:上海市浦東南路256號(hào)華夏銀行大廈1405室 辦公地址:上海市浦東南路256號(hào)華夏銀行大廈1405室 負(fù)責(zé)人:廖海 聯(lián)系電話:(021)51150298 傳真:(021)51150398 聯(lián)系人:廖海 經(jīng)辦律師:廖海、呂紅 (四) 審計(jì)基金財(cái)產(chǎn)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和經(jīng)辦注冊(cè)會(huì)計(jì)師 名稱: 畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所 住所: 北京市東長安街1號(hào)東方廣場(chǎng)東二辦公樓八層 法定代表人:何潮輝 電話:8621- 5359 4666 傳真:8621- 6288 1889 聯(lián)系人: 王國蓓 經(jīng)辦注冊(cè)會(huì)計(jì)師:王國蓓、陳思杰 四、基金的名稱 信誠精萃成長股票型證券投資基金 五、基金的類型 契約型開放式 六、基金的投資目標(biāo) 本基金通過考察公司的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、業(yè)務(wù)模式、盈利模式和增長模式、公司治理結(jié)構(gòu)以及公司股票的估值水平,挖掘具備長期穩(wěn)定成長潛力的上市公司,以實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期增值和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的超額收益。 七、基金的投資方向 國內(nèi)依法發(fā)行的股票、債券,及其他證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的投資工具。其中股票部分重點(diǎn)投資具有長期持續(xù)增長模式、治理結(jié)構(gòu)完善、估值水平合理的上市公司;債券部分包括國債、金融債、央行票據(jù)以及高信用等級(jí)的企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債等債券。隨著我國資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展和完善,以衍生金融工具為代表的其它金融工具逐漸推向市場(chǎng),本基金在法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許的范圍內(nèi),在嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制前提下,對(duì)此等金融工具可以進(jìn)行以對(duì)沖投資風(fēng)險(xiǎn)或無風(fēng)險(xiǎn)套利為主要目的的投資。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 八、基金的投資策略 1、資產(chǎn)配置 本基金投資組合中股票、債券和現(xiàn)金各自的長期均衡比重,依照本基金的特征和風(fēng)險(xiǎn)偏好而確定。本基金定位為股票型基金,其戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置以股票為主,并不因市場(chǎng)的中短期變化而改變。在不同的市場(chǎng)條件下,本基金允許在一定的范圍內(nèi)作戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置調(diào)整,以規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。允許的具體資產(chǎn)配置范圍如下: 股票:60%-95%;其中投資于內(nèi)生增長型公司的股票不得低于股票資產(chǎn)的80%; 債券:0%-35%,(不包括到期日在一年以內(nèi)的政府債券); 現(xiàn)金或者到期日在一年內(nèi)的政府債券:不低于5%; 權(quán)證:不超過3% 當(dāng)法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定變更時(shí),基金管理人在履行適當(dāng)程序后可對(duì)上述資產(chǎn)配置比例進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。 在實(shí)際投資過程中,本基金將根據(jù)滿足本基金選股標(biāo)準(zhǔn)的股票的數(shù)量、估值水平、股票資產(chǎn)相對(duì)于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平以及該溢價(jià)水平對(duì)均衡或長期水平的偏離程度配置大類資產(chǎn),調(diào)整本基金股票的投資比重。 2、股票投資策略 本基金的股票配置采用自上而下與自下而上相結(jié)合,并落實(shí)到自下而上的個(gè)股研究為主的投資策略。 (1)內(nèi)生增長型公司的判別: 內(nèi)生增長型公司需滿足以下條件,概括為:j資產(chǎn)盈利能力較強(qiáng),k表現(xiàn)出良好的成長性,和l內(nèi)生增長特質(zhì): ROA高于行業(yè)平均水平 凈利潤增長率高于GDP增長率 凈利潤增長率高于資產(chǎn)規(guī)模增長率 本基金運(yùn)用上述指標(biāo)對(duì)上市公司的歷史業(yè)績(jī)進(jìn)行考察,歷史業(yè)績(jī)所表現(xiàn)出來的盈利能力和內(nèi)生成長性常常是公司未來盈利能力和成長性的基礎(chǔ),因?yàn)樗鼈兌寂c公司所處的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力、公司的治理和管理能力相關(guān),本基金相信對(duì)公司歷史的分析常常能揭示未來。在這個(gè)基礎(chǔ)上,本基金更注重以上顯示公司盈利能力和內(nèi)生成長性的因素在未來是否能夠持續(xù),以及持續(xù)期的長短。為此,本基金運(yùn)用定量和定性的方法對(duì)決定上市公司盈利能力和內(nèi)生成長性的核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行分析判斷。具體而言,分析考察內(nèi)生增長型公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力通常包含以下因素: 1)創(chuàng)新能力。主要包括產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新。我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正處于升級(jí)過程中,是否具備自主創(chuàng)新能力直接決定著企業(yè)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的命運(yùn);在市場(chǎng)化、全球化的市場(chǎng)背景下,我國的企業(yè)受到的政策性保護(hù)越來越少,而面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手卻更多也更為強(qiáng)大,在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,自主創(chuàng)新能力決定著企業(yè)的成敗。 2)管理水平。科學(xué)的管理體制、完善的組織結(jié)構(gòu)、高效的營銷方式、精簡(jiǎn)的業(yè)務(wù)流程、合理的成本控制、具有美譽(yù)度的品牌、優(yōu)良的企業(yè)文化都將有利于企業(yè)經(jīng)營效率的提高。 3)進(jìn)入壁壘。包括技術(shù)壁壘、政策壁壘、資源壁壘等。這類公司可以憑借較高的進(jìn)入壁壘獲取超出行業(yè)平均水平的利潤、實(shí)現(xiàn)低成本擴(kuò)張。 在對(duì)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)深入分析的基礎(chǔ)上,研究員依據(jù)上市公司所處的政策環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)環(huán)境等,分析上市公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力在當(dāng)前環(huán)境下有無變化,在未來能否持續(xù)。繼而從定量的角度,根據(jù)行業(yè)生命周期、產(chǎn)品生命周期等背景,對(duì)決定上市公司盈利能力和內(nèi)生成長性的因素如銷售凈利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、財(cái)務(wù)杠桿率等指標(biāo)進(jìn)行預(yù)測(cè)判斷和敏感性分析,并在此基礎(chǔ)上用財(cái)務(wù)模型預(yù)測(cè)公司未來三年的盈利狀況和盈利成長性,從而判斷公司的增長能否持續(xù)。 (2)內(nèi)生增長型公司股票投資策略 個(gè)股基本面研究 研究員將深入研究符合內(nèi)生增長量化指標(biāo)評(píng)估的上市公司,考察其所處行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局、業(yè)務(wù)模式、盈利能力、持續(xù)增長能力、經(jīng)營管理效率、未來成長預(yù)期及股票的估值水平,從而做出投資判斷和決定。 公司治理風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 上市公司治理是基本面研究的一部分。本基金特別強(qiáng)調(diào)公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理激勵(lì)機(jī)制。 本基金管理人開發(fā)的公司治理評(píng)價(jià)模型采用對(duì)一系列問題作肯定或否定回答的0-1法則,每個(gè)問題的選擇遵循信息可得、易判斷、不模糊的原則,重點(diǎn)考察指標(biāo)包括公司治理的自律性、信息透明度、董事會(huì)決策的獨(dú)立性、董事會(huì)股東會(huì)按程序規(guī)范運(yùn)作的情況、董事及管理層的勤勉盡責(zé)情況、所有股東被公平對(duì)待的情況,等等。 估值判斷 根據(jù)基本面研究和估值水平進(jìn)行投資是本公司投資理念的重要組成部分。本基金結(jié)合外方股東豐富的海外投資經(jīng)驗(yàn)和國內(nèi)市場(chǎng)的實(shí)際情況,針對(duì)不同行業(yè)建立了完整的公司預(yù)測(cè)和估值模型,并將模型集成到系統(tǒng)中,形成了公司的預(yù)測(cè)和估值平臺(tái)。個(gè)股的估值水平是本基金投資決策的重要依據(jù)。 (3)行業(yè)分析方法 從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段出發(fā),研究不同的經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展階段對(duì)不同行業(yè)和個(gè)股的影響,從而選取能夠從特定經(jīng)濟(jì)周期中受益的行業(yè)和個(gè)股進(jìn)行重點(diǎn)研究。在經(jīng)濟(jì)周期的上升、平穩(wěn)、下降等各個(gè)周期中,各個(gè)行業(yè)和企業(yè)表現(xiàn)出來的盈利能力、生產(chǎn)規(guī)模甚至定價(jià)能力有很大差別,特別是周期性相對(duì)較強(qiáng)的行業(yè)和企業(yè)所受影響更大。 本基金管理人建立了由宏觀經(jīng)濟(jì)影響、政策影響、行業(yè)基本面因素或行業(yè)成長性分析、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況分析、市場(chǎng)估值分析等構(gòu)成的行業(yè)研究分析體系。 3、債券投資策略 本產(chǎn)品采用自上而下的投資方法,通過整體債券配置、類屬配置和個(gè)券選擇三個(gè)層次進(jìn)行積極投資、控制風(fēng)險(xiǎn)、增加投資收益,提高整體組合的收益率水平,追求債券資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 (1)整體債券配置 本基金通過對(duì)收益率預(yù)期,進(jìn)行有效的久期管理,從而實(shí)現(xiàn)債券的整體配置。 (2)類屬配置 本基金的戰(zhàn)術(shù)性類屬配置策略包括: 跨市場(chǎng)配置策略 收益率曲線策略 收益差額策略 個(gè)券選擇策略注重收益率差分析和個(gè)券流動(dòng)性分析 (3)本基金還將特別關(guān)注發(fā)展中的可轉(zhuǎn)換債市場(chǎng),主動(dòng)進(jìn)行可轉(zhuǎn)債的投資。轉(zhuǎn)債投資同樣采用公司分析法和價(jià)值分析。 4、權(quán)證投資策略 本基金對(duì)權(quán)證等衍生金融工具的投資以對(duì)沖投資風(fēng)險(xiǎn)或無風(fēng)險(xiǎn)套利為主要目的。基金將在有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下,通過對(duì)標(biāo)的證券的基本面研究,結(jié)合衍生工具定價(jià)模型預(yù)估衍生工具價(jià)值或風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖比例,謹(jǐn)慎投資或運(yùn)用衍生工具。 在符合法律、法規(guī)相關(guān)限制的前提下,基金管理人按謹(jǐn)慎原則確定本基金衍生工具的總風(fēng)險(xiǎn)暴露比例。 九、基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) 80%×中信標(biāo)普300指數(shù)收益率+15%×中信國債指數(shù)收益率+5%×金融同業(yè)存款利率 十、基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征 作為一只股票型基金,本基金的資產(chǎn)配置確立了本基金較高回報(bào)、較高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品特征。 十一、基金的投資組合報(bào)告(未經(jīng)審計(jì)) 本投資組合報(bào)告所載數(shù)據(jù)截至2007年3月31日。 (一) 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合: 資產(chǎn)項(xiàng)目 市值(元) 占總資產(chǎn)比例 股票 3,037,567,223.39 87.14% 債券 3,092,000.00 0.09% 銀行存款和清算備付金 376,278,201.40 10.80% 證券清算款 68,450,817.47 1.96% 其他資產(chǎn) 261,663.84 0.01% 合計(jì) 3,485,649,906.10 100.00% (二) 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合: 行業(yè)分類 市值(元) 市值占凈值比例 A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 0.00 0.00% B 采掘業(yè) 39,720,000.00 1.18% C 制造業(yè) 1,650,908,070.81 49.03% C0 食品、飲料 65,222,417.09 1.94% C1 紡織、服裝、皮毛 29,403,187.20 0.87% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造紙、印刷 224,555,976.18 6.67% C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 199,713,492.80 5.93% C5 電子 111,672,508.48 3.32% C6 金屬、非金屬 198,990,762.99 5.91% C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表 641,780,703.67 19.06% C8 醫(yī)藥、生物制品 64,883,268.80 1.93% C99 其他制造業(yè) 114,685,753.60 3.40% D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 163,530,001.14 4.86% E 建筑業(yè) 86,768,391.05 2.58% F 交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè) 96,015,200.00 2.85% G 信息技術(shù)業(yè) 141,872,622.24 4.21% H 批發(fā)和零售貿(mào)易 42,728,613.63 1.27% I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 460,146,832.15 13.67% J 房地產(chǎn)業(yè) 179,422,066.17 5.33% K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 0.00 0.00% L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 122,959,000.00 3.65% M 綜合類 53,496,426.20 1.59% 合計(jì) 3,037,567,223.39 90.22% (三)報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì): 序號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù)量市值(元) 市值占凈值比例 1 600089 特變電工 8,918,278 182,022,053.98 5.41% 2 600111 稀土高科 9,646,183 165,239,114.79 4.91% 3 600030 中信證券 3,099,905 133,388,912.15 3.96% 4 600290 華儀電氣 5,889,621 130,219,520.31 3.87% 5 600031 三一重工 3,046,020 123,942,553.80 3.68% 6 600037 歌華有線 4,100,000 122,959,000.00 3.65% 7 600208 中寶股份 10,540,970 114,685,753.60 3.41% 8 600584 長電科技 11,062,701 111,672,508.48 3.32% 9 600527 江南高纖 10,000,226 107,202,422.72 3.18% 10 601166 興業(yè)銀行 3,766,100 102,437,920.00 3.04% (四)報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合: 券種 市值(元) 市值占凈值比例 央行票據(jù) 0.00 0.00% 國債 0.00 0.00% 金融債 0.00 0.00% 企業(yè)債 0.00 0.00% 可轉(zhuǎn)換債 3,092,000.00 0.09% 合計(jì) 3,092,000.00 0.09% (五)報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì): 債券名稱 市值(元) 市值占凈值比例 武鋼分離交易可轉(zhuǎn)換債券 3,092,000.00 0.09% 合計(jì) 3,092,000.00 0.09% (六)投資組合報(bào)告附注: 1、報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在報(bào)告編制日前一年受到證監(jiān)會(huì)、證券交易所公開譴責(zé)、處罰的情況。 2、本基金投資的前十名股票中,沒有超出基金合同規(guī)定備選庫之外的股票。 3、期末其他資產(chǎn)構(gòu)成: 項(xiàng)目 金額(元) 應(yīng)收利息 123,272.89 應(yīng)收申購款 138,390.95 合計(jì) 261,663.84 4、本基金在本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。 5、本基金在本報(bào)告期末未持有權(quán)證。在本報(bào)告期內(nèi)未獲得權(quán)證。 6、本基金在報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。 十二、基金的業(yè)績(jī) 基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn),投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本招募說明書。基金業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)截至2007年3月31日。 (一) 基金份額凈值增長率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較表 階段 凈值增長率① 凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①-③ ②-④ 過去一個(gè)月 2.11% 1.28% 7.90% 1.08% -5.79% 0.20% 過去三個(gè)月 17.58% 2.19% 29.22% 2.00% -11.64% 0.19% 自基金合同生效起至2007年3月31日 35.42% 1.92% 53.91% 1.82% -18.49% 0.10% (二) 基金累計(jì)凈值增長率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖 注:自基金合同生效日至2007 年3 月31 日,本基金運(yùn)作時(shí)間未滿一年。 十三、費(fèi)用概覽 (一)與基金運(yùn)作有關(guān)的費(fèi)用 1、費(fèi)用的種類 (1)基金管理人的管理費(fèi); (2)基金托管人的托管費(fèi); (3)基金財(cái)產(chǎn)撥劃支付的銀行費(fèi)用; (4)基金合同生效后的信息披露費(fèi)用; (5)基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用; (6)基金合同生效后與基金有關(guān)的會(huì)計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi); (7)基金的證券交易費(fèi)用; (8)在中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定允許的前提下,本基金可以從基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi),銷售服務(wù)費(fèi)的具體計(jì)提方法、計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)在招募說明書或有關(guān)公告中載明; (9)按照國家有關(guān)規(guī)定可以在基金財(cái)產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用。 2、上述基金費(fèi)用由基金管理人在法律規(guī)定的范圍內(nèi)按照公允的市場(chǎng)價(jià)格確定,法律法規(guī)另有規(guī)定時(shí)從其規(guī)定。 3、基金運(yùn)作費(fèi)用計(jì)提方法、計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和支付方式 (1)基金管理人的管理費(fèi) 在通常情況下,基金管理費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的年費(fèi)率計(jì)提。計(jì)算方法如下: H=E×年管理費(fèi)率÷當(dāng)年天數(shù),本基金年管理費(fèi)率為1.5% H為每日應(yīng)計(jì)提的基金管理費(fèi) E為前一日基金資產(chǎn)凈值 基金管理費(fèi)每日計(jì)提,按月支付。由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金管理費(fèi)劃付指令,經(jīng)基金托管人復(fù)核后于次月首日起3個(gè)工作日內(nèi)從基金財(cái)產(chǎn)中一次性支付給基金管理人,若遇法定節(jié)假日、休息日,支付日期順延。 (2)基金托管人的托管費(fèi) 在通常情況下,基金托管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的年費(fèi)率計(jì)提。計(jì)算方法如下: H=E×年托管費(fèi)率÷當(dāng)年天數(shù),本基金年托管費(fèi)率為0.25% H為每日應(yīng)計(jì)提的基金托管費(fèi) E為前一日基金資產(chǎn)凈值 基金托管費(fèi)每日計(jì)提,按月支付。由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金托管費(fèi)劃付指令,經(jīng)基金托管人復(fù)核后于次月首日起3個(gè)工作日內(nèi)從基金財(cái)產(chǎn)中一次性支付給基金托管人,若遇法定節(jié)假日、休息日,支付日期順延。 (3)上述1中第(3)到(7)項(xiàng)及第(9)項(xiàng)費(fèi)用由基金托管人根據(jù)其他有關(guān)法規(guī)及相應(yīng)協(xié)議的規(guī)定,按費(fèi)用支出金額支付,列入或攤?cè)氘?dāng)期基金費(fèi)用。 4、不列入基金運(yùn)作費(fèi)用的項(xiàng)目 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失,以及處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用等不列入基金費(fèi)用。基金合同生效前所發(fā)生的信息披露費(fèi)、律師費(fèi)和會(huì)計(jì)師費(fèi)以及其他費(fèi)用不從基金財(cái)產(chǎn)中支付。 5、基金管理人和基金托管人可根據(jù)基金發(fā)展情況調(diào)整基金管理費(fèi)率和基金托管費(fèi)率。降低基金管理費(fèi)率和基金托管費(fèi)率,無須召開基金份額持有人大會(huì)。基金管理人必須最遲于新的費(fèi)率實(shí)施日3個(gè)工作日前在指定媒體及基金管理人網(wǎng)站上刊登公告。 (二)與基金銷售有關(guān)的費(fèi)用 1、本基金的申購費(fèi)率如下: 單筆申購金額 申購費(fèi)率 M<100萬 1.5% 100萬≤M<200萬 1.2% 200萬≤M<500萬 0.8% M≥500萬 1000元/筆 (注:M:申購金額;單位:元) 2、本基金的贖回費(fèi)率如下: 持有時(shí)間 贖回費(fèi)率 Y<1年 0.5% 1年≤Y<2年 0.2% Y≥2年 0 (注:Y:持有時(shí)間,其中1年為365日,2年為730日) 本基金的贖回費(fèi)用由贖回人承擔(dān),其中25%的部分歸入基金財(cái)產(chǎn),其余部分用于支付注冊(cè)登記費(fèi)等相關(guān)手續(xù)費(fèi)。 十四、對(duì)招募說明書更新部分的說明 基金管理人依據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關(guān)法律法規(guī)的要求,對(duì)本基金招募說明書進(jìn)行了更新,主要更新內(nèi)容列示如下: 1、在"第二部分 釋義"部分,將"個(gè)人投資者"的釋義改為"指依法可以投資開放式證券投資基金的18周歲以上(含18周歲)的自然人"。 2、在"第三部分 基金管理人"中的"基金管理人概況"部分,更改了法定代表人的信息;"主要人員情況"部分,更新了基金經(jīng)理、督察長及投資決策委員會(huì)的相關(guān)內(nèi)容。 3、在 "第四部分 基金托管人"部分,根據(jù)實(shí)際情況對(duì)相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了更新。 4、在"第五部分 相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)"部分,根據(jù)實(shí)際情況對(duì)代銷機(jī)構(gòu)的相關(guān)信息進(jìn)行了更新,增加了興業(yè)銀行股份有限公司。 5、在"第六部分 基金的募集"部分,增加了本基金的實(shí)際募集期限以及募集的基本情況;刪除了有關(guān)認(rèn)購時(shí)間安排、認(rèn)購方式與費(fèi)率結(jié)構(gòu)等內(nèi)容。 6、在"第七部分 基金合同的生效"部分,刪除了基金備案的條件、基金募集失敗的情況等內(nèi)容,增加了"本基金的基金合同已于2006年11月27日正式生效"。 6、在"第八部分 基金份額的申購與贖回"部分,將"基金申購份額的計(jì)算"由內(nèi)扣法改為外扣法,并更新了范例。 7、在"第十部分 基金的投資"部分,新增了"十、基金投資組合報(bào)告",數(shù)據(jù)截止至2007年3月31日。 8、新增了"第十一部分 基金的業(yè)績(jī)",數(shù)據(jù)截止至2007年3月31日。 9、在"第二十三部分 其他應(yīng)披露事項(xiàng)"部分,披露了自2006年11月27日以來涉及本基金的相關(guān)公告。 信誠基金管理有限公司 2007年7月9日
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