上海報道 本報記者 陳昆才 王芳艷

　　6月22日,證監會發審委召開今年第62次工作會議,審議南京銀行和寧波銀行首發事宜。

　　是日上午,南京銀行首先走進證監會。數小時后,寧波銀行第二個參加"面試"。證監會發審委于當日下午宣布,南京銀行和寧波銀行"闖關"成功,雙雙獲準首發。

　　一位券商投行人士稱,由于兩家銀行申請上市的交易所不同,而"各個交易所上市交易規則不同,新股發行速度也不一樣"。這也意味著,兩家銀行誰能首次發行城商行A股,仍是未知數。

　　調整貸款集中度

　　發審委向兩家城商行發問了哪些問題,記者目前無法知曉。但熟悉銀行上市的一位投行人士說,根據發行人的特點,"發審委可能會重點關心兩家小銀行如何抵抗風險,如何做好風險控制等方面的問題。"

　　此前,兩家銀行的招股書申報稿在談及風險控制時,均不惜篇幅。知情人士透露,寧波銀行目前公布的預披露招股說明書也是幾經完善。此前,證監會對該行遞交的申請材料提出了諸多意見,首先就是貸款集中度問題。

　　在最初的申報材料中,截至2006年9月30日,寧波銀行向最大十家單一客戶貸款達20.1億元,占資本凈額的57.25%,已經超出

　　目前寧波銀行已經補充做了信息披露,并通過客戶結構調整,壓縮了最大十家單一客戶貸款的比例,截至2006年12月31日,這一比例已經下降到48.57%。

　　無獨有偶。南京銀行在貸款集中度上也存在超標的現象。截至2006 年12 月31 日,南京銀行最大十家客戶貸款余額占資本凈額64.83%,超過監管標準14.83 個百分點。"現在的問題不是分子太大,而是分母太小,比例肯定會變大。上市之后,資本規模擴大,可能好一些。"熟悉南京銀行的人士如是說。南京銀行也表示,貸款集中度較高是受城市商業銀行資本規模和經營區域的約束,但"本次發行完成后,本行貸款集中度指標將大幅下降,并符合監管指標"。

　　"降低貸款集中度也不難,如可以通過賣出信貸資產的方式。"業內人士指出。招股書申報稿顯示,2006年,南京銀行曾賣出了三筆信貸資產,其中包括出讓給重慶市商業銀行6800萬元,借款人為南京工業職業技術學院(為南京銀行單一最大貸款客戶)。不過,申報稿并未闡述出讓信貸資產與降低最大單一客戶貸款比例之間的關系。

　　貸款結構引起注意

　　寧波銀行貸款結構不同尋常的表現同樣引起了證監會發行監管部門的注意。

　　招股書申報稿顯示,截至2006年9月30日,寧波銀行的公司貸款主要集中在中小型企業,對中型企業貸款占公司貸款的20.3%,對小型企業貸款占公司貸款的71.8%;按行業劃分,53%的貸款集中在制造業。監管部門認為,制造業貸款占比遠高于其他已上市銀行,且從已上市銀行資料來看,制造業的貸款不良率普遍較高。

　　對此,證監會要求寧波銀行在招股說明書中分析公司在貸款審查中如何把握對中小型企業貸款的風險,在授信審查及審批中是否區分企業規模而采取不同的審批程序及審查重點;并建議公司結合其他已上市銀行資料,在制造業不良貸款普遍較高的情況下,公司如何把握其貸款高度集中于制造業的風險。

　　寧波銀行方面給予的答復是,該行制造業貸款集中度高且不良貸款比率低,與發行人所處的經營環境有非常密切的關系,截至2006 年12 月31 日,本行制造業貸款不良貸款比率僅為0.18%,向制造業、商業貿易業和

　　與寧波銀行不同,對商貿及服務業的貸款是南京銀行公司貸款的最大組成部分,截至2004 年12 月31 日、2005年12 月31 日及2006 年12 月31 日,商貿及服務業貸款分別占該行公司貸款總額的17.88%、19.50%及18.95%,保持較為穩定的規模。此外,該行對房地產行業的貸款占公司貸款總額的比例分別為14.04%、12.16%及10.27%,略有下降;該行對制造行業的貸款占公司貸款總額的比例分別為15.67%、13.77%及13.58%,南京銀行認為,制造業貸款占比相對合理并基本保持穩定。

　　南京銀行指出,"上述貸款結構的變動體現了本行努力提高低風險行業的貸款規模,同時控制向高風險行業發放貸款,實現了在保持收益穩定增長的同時,降低了信貸風險。"

　　此外,報告期末,寧波銀行的公司貸款中,83.3%為流動資金貸款,在此貸款結構下,寧波銀行的貸款平均收益率為6.37%,遠高于其他已上市銀行。上述問題也引起證監會發行監管部門的注意,監管部門認為,該行較高的貸款利率為其帶來高額利潤的同時,也存在如何控制客戶風險問題。

　　對此,寧波銀行表示,該行2006 年公司貸款的平均收益率達到6.44%,與寧波市貸款利率水平整體較高相一致。寧波市的民營經濟發達,以中小型企業為代表的民營經濟對資金的需求旺盛,從而寧波市全市金融機構整體平均貸款利率均較高。