天鴻寶業計劃向首開集團發行5.5億股，發行價格為每股10.44元

　　北京首都開發控股（集團）有限公司（以下簡稱首開集團）整體上市方案終于水落石出。自4月5日停牌至昨日的天鴻寶業發布公告稱，該公司計劃向實際控制人首開集團發行不超過5.5億股（含5.5億股）股票，收購首開集團的主營業務資產。發行價格參照天鴻寶業停牌公告日（4月5日）前二十個交易日每日均價的算術平均值，確定為每股10.44元。

　　首開三大主營資產注入天鴻寶業根據公告，首開集團將其

　　受利好消息刺激，天鴻寶業昨日10點半復牌后直接封至漲停，報收15.98元。

　　天鴻寶業董秘辦的工作人員表示，本次首開集團用于認購股份的資產賬面凈值約26.3億元，公司對擬收購資產的

　　從其注入的公司類型來看，首開集團已經將房地產開發業務、土地一級開發業務以及優質持有型物業注入上市公司，其中北京城開集團幾乎全部注入。初步估算，根據這些注入資產模擬的2006年末主要財務指標為總資產194.7億元。

　　天鴻寶業土地儲備或增300萬平米首開集團去年在北京開發的房地產項目，主要為此前天鴻和城開旗下的地產項目，其中完全以首開名義開發的項目主要有首開壹線國際、首開知語城和國風北京三個項目，其他仍舊以北京天鴻和北京城開及各自旗下的地產公司進行開發。注入到天鴻寶業中的16個公司均有一定量的正在開發的項目，天鴻寶業的土地儲備初步估計將增加至少200萬平米，其中北京的土地儲備將達到150萬平米左右。如果加上2006年首開集團在北京獲取的45萬平米的朝陽東壩地塊和46萬平米的廣渠路36號地塊，那么從其公開公布的項目土地資料來看，首開注入的土地儲備面積總體將可能達到300萬平米。

　　首開集團有關人員在接受記者采訪時表示，這次注入16個公司后的具體土地面積增加多少，他不是很清楚，但本次交易后，天鴻寶業公司盈利能力將提高，每股收益和凈資產收益率等指標均有一定幅度的增長。根據公司初步估計，本次擬購買的資產2007年全年可以實現的凈利潤為2.43億元。

　　成立之初即有上市規劃據說首開集團正式成立之前，北京市國資委已經計劃讓首開上市。這一點從北京國資委在首開成立過程中的一系列安排上可見一斑。

　　2005年，天鴻集團和城開集團合并為首開集團時，北京市國資委注資10億元。

　　合并后，新的首開集團將不會完全負擔兩家企業的舊有債務。在這次清產核資中，兩個集團共27億元的壞賬已經被北京市國資委“卸掉”。

　　“合并之初，根據北京市有關部門的初步規劃，首開集團就是圍繞‘資產重組、業務整合、體制改革、機制創新’的目標，進行一系列的內部整合。”中原地產華北區域總經理李文杰認為，打造如此干凈利落的房地產集團，北京國資委的目的顯然是要減輕首開集團的包袱以便輕裝前進。

　　雖然，首開集團成立之初就有上市的規劃，但其具體的上市時間表一直沒有對外公開。甚至在去年由首開集團和北京市國資委共同制定，并獲得北京市國資委認可的“首開集團五年發展規劃”中，并沒有提及首開集團整體上市的計劃，只是提到“積極謀求通過發行REITs的方式實現物業資產上市”。

　　去年，首開集團董事長劉希模接受記者采訪時表示，首開一直就有“上市”的想法，只不過現在還在探索最好的路徑。從首開集團的初步設想來看，將可能通過發行REITs的方式實現物業資產上市。

　　今年4月5日，天鴻寶業停牌后，業內就傳言說，天鴻寶業的停牌主要原因是首開集團要通過為其注資謀求整體上市，而此次上市的積極推動者則為北京市國資委。

　　從目前首開借天鴻寶業整體上市的思路來看，首開這次幾乎將其旗下包括房地產開發、土地一級開發和物業經營三類優質項目全部打包上市，顯然與去年其提到的通過“發行REITs的方式實現物業資產上市”有所不同。

　　不過從現在的結果來看，首開借助天鴻寶業終于將實現其成立初所規劃的上市目標，只不過其上市的毫無預見性和思路超過業內最初的分析。

　　本報記者張學冬趙俠

　　■小檔案

　　北京地產“龍頭航母”

　　首開集團2005年12月掛牌成立，由天鴻集團、北京城開合并而成。兩公司均為具有國有背景的房地產開發企業，注冊資本10億元，總資產500億元，年開復工能力超過500萬平方米。首開集團成立后是國內資產規模最大的房地產開發集團之一，同時也是天鴻寶業的實際控制人，成立至今，被業界公認為北京房地產的“龍頭航母”。