新浪財(cái)經(jīng)客戶(hù)端：證監(jiān)會(huì)新政激活A(yù)股 IPO改革八大關(guān)鍵詞

　　未收到市場(chǎng)禁入決定

　　光大證券公告顯示，因天豐節(jié)能項(xiàng)目，光大證券在3月4日收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰決定書(shū)》，該案已調(diào)查、審理終結(jié)。依據(jù)《證券法》第一百九十二條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司給予警告，沒(méi)收業(yè)務(wù)收入215萬(wàn)元，并處以430萬(wàn)元罰款；對(duì)相關(guān)保薦代表人李瑞瑜、水潤(rùn)東給予警告，并分別處以30萬(wàn)元罰款。

　　然而在2013年11月22日，證監(jiān)會(huì)向光大證券發(fā)出的《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》則顯示，證監(jiān)會(huì)擬決定對(duì)保代李瑞瑜、水潤(rùn)東給予警告，并分別處以30萬(wàn)元罰款；并根據(jù)《證券法》第二百三十三條和《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》第五條的規(guī)定，擬對(duì)兩人采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。

　　終身禁入，是對(duì)證券從業(yè)人員的最嚴(yán)厲行政處罰，意味著被處罰人將終身不得從事證券業(yè)。

　　天豐節(jié)能財(cái)務(wù)造假案，是2013年上半年證監(jiān)會(huì)進(jìn)行的IPO財(cái)務(wù)大調(diào)查中，極少數(shù)被證監(jiān)會(huì)稽查組在抽查環(huán)節(jié)揪出的案例。

　　2013年4月上旬，IPO財(cái)務(wù)專(zhuān)項(xiàng)檢查工作進(jìn)入抽查后的現(xiàn)場(chǎng)核查階段。天豐節(jié)能為13家被第一階段抽取核查的擬上市公司之列；當(dāng)月15日，證監(jiān)會(huì)派出的IPO財(cái)務(wù)專(zhuān)項(xiàng)檢查小組進(jìn)駐天豐節(jié)能的第三天，檢查人員便發(fā)現(xiàn)了異常。當(dāng)檢查小組跟隨天豐節(jié)能的財(cái)務(wù)人員來(lái)到當(dāng)?shù)劂y行調(diào)取基本賬戶(hù)資料時(shí)，檢查人員發(fā)現(xiàn)，銀行提供的流水賬跟企業(yè)實(shí)際的賬本存在較大的差異：不僅金額上有出入，而且有些賬目的截至日期也無(wú)法一一對(duì)應(yīng)。證監(jiān)會(huì)即對(duì)天豐節(jié)能立案調(diào)查。

　　調(diào)查發(fā)現(xiàn)，天豐節(jié)能涉嫌虛增收入、虛增資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化、關(guān)聯(lián)交易未入賬等違法違規(guī)行為，在報(bào)送IPO申請(qǐng)文件及財(cái)務(wù)自查報(bào)告中虛假記載等問(wèn)題。

　　監(jiān)管謹(jǐn)慎對(duì)待處罰？

　　值得關(guān)注的是，與以往證監(jiān)會(huì)通常在同日下發(fā)《市場(chǎng)禁入決定書(shū)》不同的是，此次光大證券的公告中并未提及收到了市場(chǎng)禁入決定。市場(chǎng)就此猜測(cè)，光大證券兩名保代或可免于“終身市場(chǎng)禁入”。

　　“在證監(jiān)會(huì)下發(fā)處罰決定事先告知書(shū)后，被處罰對(duì)象可以向證監(jiān)會(huì)進(jìn)行陳述、申辯、并要求聽(tīng)證。”一上市公司董辦人員說(shuō)道。但他也表示，一般情況下，終版的處罰決定書(shū)是和其他行政決定書(shū)同日下發(fā)的。

　　證監(jiān)會(huì)罕見(jiàn)的“減刑”做法，市場(chǎng)不禁聯(lián)想，可能與“天豐節(jié)能”案同年發(fā)生、涉案主體同樣為光大證券的“8.16”事件有關(guān)聯(lián)。

　　由于涉“8.16”異常交易案件，光大證券于2013年11月14日收到證監(jiān)會(huì)處罰決定書(shū)，四名主要責(zé)任人被處以終身市場(chǎng)禁入。楊劍波因不服對(duì)其定性為“內(nèi)幕交易”的判罰，在今年2月8日向北京市第一中級(jí)人民法院提起行政訴訟，要求證監(jiān)會(huì)撤銷(xiāo)決定。

　　也因此，引起了一場(chǎng)波及面甚廣的輿論關(guān)注，證券業(yè)和法律業(yè)內(nèi)也對(duì)“對(duì)沖交易類(lèi)新型案件是否屬于內(nèi)幕交易”產(chǎn)生爭(zhēng)論。而對(duì)于證監(jiān)會(huì)公權(quán)力是否運(yùn)用得當(dāng)，也從無(wú)到有，被審視起來(lái)。

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