新浪財經客戶端：基金一季度成長股投資喜新厭舊 科技消費受追捧

　　羅諾

　　22日晚間，IPO預披露陸續出爐，當日晚間證監會[微博]發布的第三批19家IPO預披露名單中，募資大戶——國泰君安正式現身預披露名單。

　　雖然于當晚發布的預披露招股書并未顯示預計融資的具體數額，但據國泰君安發行計劃顯示，其此次IPO計劃發行不超過15.25億股，若以其2013年發行前每股收益約為0.45元/股，參照目前滬深兩市券商行業加權平均市盈率29.55倍計算，其發行價格約在13.29元/股，這也意味著若其頂格發行，其募資金額或將超過202億元。

　　據預披露信息顯示，其此次募集資金將在扣除發行費用外，全部用于補充資本金，增加營運資金，發展主營業務。

　　而具體用途則主要包括推動傳統經紀業務向綜合理財服務轉型、提升投行業務承銷能力、擴大資產管理業務規模。

　　實際上，若國泰君安此次發行價格以上述平均市盈率29.55倍發行，價格即使落定在13.29元/股左右的話，其發行價格也較之前市場預期稍低。

　　據21世紀經濟報道記者了解，早在數年之前，斯時短時間內上市無望的國泰君安證券[微博]股權便開始在股票交易中心掛牌叫賣。

　　2009年12月7日，上海重陽投資曾在上海聯合產權交易所掛牌出售其所持國泰君安股權1000萬股，其起拍價即為13元/股，其后重陽投資該筆股權的成交價格也是以13元/股的價格成交。

　　2011年3月，航天機電通過上海聯合產權交易所上市掛牌后，采用拍賣的方式，分別向上海鋼壘企業發展有限公司及上海寶投物資有限公司各轉讓公司持有的國泰君安500萬股及474萬股股權，轉讓價格分別為6300萬元及5978萬元，折合每股12.6元。

　　2011年9月，國泰君安301萬股股權及97萬股增資款權益掛牌交易，轉讓參考價格共計5127萬元，相當于每股轉讓價格也達13.1元。

　　數年前的一級股權轉讓價格就已達到13元/股左右，而即使按照此價格發行，其此次IPO若按15.25億股規模發行，其融資總額也將接近200億元。這一預計融資額度，將使國泰君安成為近三年以來申報融資額度最大的大盤股。

　　除此之外，就目前市場最為關心的收購上海證券51%股權一事，國泰君安在當日預披露的招股說明書中坦言，為解決同業競爭關系，上海證券51%股權轉讓的框架協議已于2014年3月28日正式簽署，目前仍在推進實施中。

　　而對于此次股權收購的定價，則擬以2014年2月28日為審計基準日的上海證券審計資產1.65倍的定價基準范圍決定交易價格。

　　按照上海證券未經審計的2013年報顯示，其在2013年年末的凈資產為43.6億元。若以此推算，此次國泰君安受讓上海證券51%股權的所對應的交易價格上限將在37億元左右。

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