中關村三板公司久其軟件IPO今日過會

　　匡志勇

　　廣東九州陽光傳媒股份有限公司（下稱“粵傳媒”）IPO（首次公開發行股票）昨日獲證監會發審委審核通過，成為首家從俗稱“三板”市場的代辦股份轉讓系統升級為主板市場的公司，此舉也標志著三板公司“升”主板正式破題。

　　據悉，粵傳媒擬發行7000萬股。其中，僅2000萬股向社會公眾公開發行；另外5000萬股向控股股東及三板流通股股東同比例配售，配售比例為10配2.7696731股，控股股東和三板流通股股東分別獲配2204萬股和2796萬股。

　　粵傳媒前身為清遠建北（集團）股份有限公司。清遠建北本是一家建材企業，原在中國

證券交易系統有限公司的全國電子交易系統（NET系統）上市。2000年10月，廣州日報社旗下廣州大洋文化傳訊有限公司受讓清遠建北36.79%的股權，成為其控股股東。2001年8月，粵傳媒委托國信證券進行代辦股份轉讓服務，其原來在NET系統交易的股份正式在代辦股份轉讓系統交易。

　　粵傳媒曾試圖通過“轉板”的方式登陸主板。2005年7月粵傳媒曾發布公告稱證監會受理其

股票的上市核準申請，但此后“轉板”申請一直沒有進展。粵傳媒此次申請IPO，即在主板市場重新發行新股并掛牌上市交易，原在三板市場交易的股份從7月26日起暫停交易，最終將移至主板交易。

　　一家創新類券商的投行部總經理對《第一財經日報》說，粵傳媒IPO過會并不是普遍聲稱的“轉板”概念，而是重新開始，原先進行的上市核準申請才是真正的“轉板”概念。這位人士認為，粵傳媒IPO過會雖然對“三板”市場發展具有破題的象征意義，但難以成為一種趨勢，畢竟三板市場上好公司寥寥。

　　粵傳媒一位高管昨日在接受本報電話采訪時解釋，主板上市原則上直接向交易所申請即可。但有關“轉板”規則一直沒有公布，交易所如何對待“轉板”問題沒有依據。在此情況下，粵傳媒決定采用IPO方式上市。

　　粵傳媒計劃募集4億元，主要投入兩大印刷項目和連鎖經營網點改造項目。其一，印報廠技術改造項目將投入1.5億元，主要用于增加印刷設備及配套，引進大型報紙自動化印刷線；第二個印刷項目是投入1.5億元的商業印刷技術改造項目；第三個募集資金投入項目則是投入7500萬元增加連鎖經營網點數量，在今后3年將在珠三角開設100家50~100平方米的連鎖經營網點，用于報刊銷售、廣告代理和發布。招股說明書（申報稿）預計，這三大項目投產后將為粵傳媒貢獻稅后利潤5330萬元，以增發后總股本2.69億股計算，每年將貢獻0.2元的每股收益。前兩個項目建設周期只要1年，預計能貢獻4200萬元稅后利潤；第三個項目則將持續3年。

　　在粵傳媒IPO順利過會后，目前在“中關村科技園區非上市公司股份轉讓系統”（俗稱“中關村三板”）交易的北京久其軟件股份有限公司，今天將接受證監會發審委對其IPO申請的考核。

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