廣州萬隆

　　提要：經過一輪的大幅上漲后，這幾大板塊中的部分品種已經出現一定的滯漲。本欄認為，除了可以繼續關注這幾大板塊的輪動外，投資者也可以關注新熱點的出現，軍工板塊就是其中之一。

　　1)今日市場熱點評述：從盤面來看，近期市場的主流熱點應該是鋼鐵、有色、地產、金融等幾大板塊，而表現的方式主要是輪動為主。值得注意的是，經過一輪的大幅上漲后，這幾大板塊中的部分品種已經出現一定的滯漲。

　　本欄認為，除了可以繼續關注這幾大板塊的輪動外，投資者也可以關注新熱點的出現，軍工板塊就是其中之一。從政策面來看，近日國防科工委公布了《非公有制經濟參與國防科技工業建設指南》，明確非公有制經濟可參與軍工基礎設施建設投資、軍工企業的改組改制等5項具體領域。這也是繼今年初出臺的《關于非公有制經濟參與國防科技工業建設的指導意見》以來，國防科工委發布的配套政策。

　　近來政策的不斷出臺，突顯出了國家對于軍工企業改造的扶持力度。事實上，扶持政策出臺是有著較大的背景的。按照有關規劃，包括軍工在內的電力，煤炭，石油石化，電信，民航，航運等七大行業，都屬于國家要保持絕對控制力的行業。而在電力，軍工，煤炭三個行業中，仍然較少或沒有世界級超大型企業，因而未來將有很大的重組和整合動作率先在這三個行業發生。

　　具體來看，中航第一集團遠遠跑在了各大軍工集團的前列，中國一航今年計劃完成4家企業首發上市。目標到2010年，希望在國內

　　從投資策略上看，可以從兩大方向投資軍工概念股，第一個方向是選取業績增長較為穩定，前景相對明朗的上市公司，如滬東重機、火箭股份等。第二個方面是選擇具有業務重組或資產注入的上市公司，但其不確定性較大。

　　綜合而言，航天軍工板塊有啟動的跡象，短期內值得關注。需要注意的是，目前軍工類上市公司的估值整體偏高，部分公司股價已經透支了未來一二年的業績。

　　2)近期選股思路提議：七月中下旬以來，以基金為首的機構資金發動了一輪迅猛的藍籌行情，金融、地產、有色、汽車、鋼鐵等輪番上漲，并推動指數不斷走高。截至今日收盤，兩市累計升幅已接近20%，短期升幅較大。值得注意的是，下周將公布七月CPI等宏觀數據，預計市場將重新面臨宏觀調控的壓力。

　　從盤面來看，

　　操作方面，建設可以適當配置權重股，因為權重股相對估值偏低，是主流資金最為安全的做多品種；另外軍工板塊短期內也值得關注。