益邦投資

　　昨天在第一財(cái)經(jīng)電視里想講大跌大買(mǎi)這句話的，不知什么原因沒(méi)能講出口，但是還是堅(jiān)定了對(duì)后市看好的決心，并認(rèn)為今年可上5000點(diǎn)。現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題是，如果周四大盤(pán)大跌，是否是一次介入的良機(jī)呢？答案是肯定的。 在慢慢牛市中，出現(xiàn)急跌的行情有過(guò)多次，例如著名的227行情，大盤(pán)幾近跌停，后來(lái)又有419行情，515行情，此后大盤(pán)都在不斷的創(chuàng)擊新高，緩漲急跌是牛市的重要特征已經(jīng)得到驗(yàn)證。無(wú)論是從基本面還是從牛市的頂部形態(tài)來(lái)看，我們都找不到一輪大的牛市行情已經(jīng)結(jié)束的理由。從九日行情的基本特征看，以金融地產(chǎn)等績(jī)優(yōu)一線股為指導(dǎo)，股市的表現(xiàn)基本上還是理性的，宏觀調(diào)控在連續(xù)的加息和調(diào)整存款準(zhǔn)備金率之后，還有大量發(fā)行商業(yè)票據(jù)之后，難以見(jiàn)得更為嚴(yán)厲的調(diào)控措施，所以，未來(lái)的市場(chǎng)向上的動(dòng)力一旦在找到一個(gè)下跌支撐點(diǎn)之后，會(huì)很快回復(fù)上揚(yáng)。因此，我們認(rèn)為，大跌大買(mǎi)將是有效的近期投資策略。

　　近幾日的而熱點(diǎn)的輪換可謂是層出不窮，深度分析牛市的領(lǐng)漲板塊和熱點(diǎn)板塊的出現(xiàn)順序，可以發(fā)現(xiàn)，本輪反彈過(guò)程中，行業(yè)景氣度和龍頭公司的帶動(dòng)作用是主導(dǎo)本輪行情的主要因素。其中煤炭板塊在行業(yè)景氣度不斷提升的背景下再次呈現(xiàn)良好前景。價(jià)格上揚(yáng)提高行業(yè)景氣度由于全球最大煤炭進(jìn)口國(guó)日本經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)導(dǎo)致國(guó)際煤炭需求增長(zhǎng)，而煤炭出口大國(guó)中國(guó)減少了國(guó)際煤炭供應(yīng)量，因此，國(guó)際

煤炭?jī)r(jià)格自2006年11月以來(lái)保持較為強(qiáng)勁的上漲態(tài)勢(shì)，可以預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間里，國(guó)際煤價(jià)將繼續(xù)高位運(yùn)行。 隨著國(guó)家對(duì)煤炭安全日益重視，對(duì)煤炭企業(yè)的整頓力度不斷加大。在未來(lái)的幾年里，我國(guó)煤炭行業(yè)的發(fā)展將以整合為主、新建為輔。對(duì)中小煤礦實(shí)施整合改造，實(shí)現(xiàn)資源、資產(chǎn)、技術(shù)、人力等生產(chǎn)要素的整合和重組。按國(guó)家規(guī)劃，2010年我國(guó)煤炭產(chǎn)量控制在26億噸，新增煤炭產(chǎn)量以大型煤礦為主，中型煤礦為輔。另外，隨著煤炭行業(yè)安全生產(chǎn)和環(huán)保壓力加大，各個(gè)煤炭省份正在考慮通過(guò)延伸煤炭的產(chǎn)業(yè)鏈，從煤炭產(chǎn)業(yè)中獲取更多的價(jià)值，使煤炭對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)度和貢獻(xiàn)期得到雙重提升。2007-2009年中國(guó)煤炭的供需將基本保持平衡，而全行業(yè)成本的增加，將推動(dòng)煤價(jià)進(jìn)一步上漲。煤炭板塊低估值的現(xiàn)狀，更增添了該板塊的投資價(jià)值，后市的表現(xiàn)值得持續(xù)關(guān)注。

　　在周三的大跌行情中，早市的房地產(chǎn)板塊一度強(qiáng)勢(shì)奪人，大盤(pán)上沖4502點(diǎn)也是重要的功臣，但是，大盤(pán)下跌之后，必然有所新的動(dòng)作。萬(wàn)科，金地集團(tuán)這幾只具有龍頭地產(chǎn)地位的地產(chǎn)龍頭概念，在不斷的創(chuàng)造歷史的新高，成為大盤(pán)行情的發(fā)動(dòng)機(jī)中最有力的引擎。 地產(chǎn)股的行情，將引領(lǐng)大盤(pán)推向新的高點(diǎn)，注意，一線房地產(chǎn)股的高點(diǎn)還沒(méi)有到來(lái)的同時(shí)，二三線的房地產(chǎn)股將有所表現(xiàn)，這些股票中，有的已經(jīng)有所表現(xiàn)，例如天地源600665.張江高科600895，同濟(jì)科技600846，華聯(lián)控股000036等等。

　　華聯(lián)控股(000036)后勢(shì)發(fā)展空間廣闊：新項(xiàng)目進(jìn)展總投資24億元PTA項(xiàng)目華聯(lián)三鑫(公司持股51%)自一期PTA項(xiàng)目產(chǎn)銷(xiāo)兩旺，二期PTA項(xiàng)目投產(chǎn)以后，公司將一舉成為國(guó)內(nèi)乃至亞洲最大的PTA生產(chǎn)企業(yè)之一。隨著一期PTA項(xiàng)目建成投產(chǎn)，標(biāo)志公司主業(yè)已從原來(lái)紡織服裝業(yè)向PTA石化行業(yè)戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)移，同期中國(guó)聚酯行業(yè)聚合能力增長(zhǎng)了25%，達(dá)1500萬(wàn)噸左右；06年預(yù)計(jì)達(dá)2200萬(wàn)噸。估計(jì)到2010年，仍存在供應(yīng)缺口。同時(shí)公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)入收獲期,總投資10億元，總建筑面積27萬(wàn)平方米，位于深圳南山的"華聯(lián)城市山林花園"房地產(chǎn)項(xiàng)目，一期在建的6棟樓房將陸續(xù)封頂，公司房地產(chǎn)規(guī)模正在逐步發(fā)展壯大，并形成以深圳為基礎(chǔ)，上海、杭州為重點(diǎn)的戰(zhàn)略部署。將房地產(chǎn)發(fā)展成為公司未來(lái)支柱性產(chǎn)業(yè)之一，成為重要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。基于公司主業(yè)實(shí)現(xiàn)成功轉(zhuǎn)型，又大舉介入房地產(chǎn)領(lǐng)域，房地產(chǎn)利潤(rùn)已經(jīng)占到公司總利潤(rùn)的50%以上，同時(shí)公司持有招商銀行303萬(wàn)股，未來(lái)獲益可觀。目前股價(jià)超跌，因此可以重點(diǎn)關(guān)注。

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