廣州萬隆

　　提要：今日熱點輪動的特點較為明顯，銀行、地產、鋼鐵均有表現，但由于短期內大市上升幅過大，熱點輪動的做多效應難以有效擴散，市場心理較為謹慎。最重要的是，周邊市場的暴跌也A股造成了一定的負面影響。

　　1)今日市場熱點評述：今日熱點輪動的特點較為明顯，銀行、地產、鋼鐵均有表現，但由于短期內大市上升幅過大，熱點輪動的做多效應難以有效擴散，市場心理較為謹慎。最重要的是，周邊市場的暴跌也A股造成了一定的負面影響。

　　本欄認為，盡管目前盤面仍然沒有反映，但西部概念已經值得戰略布局。從政策層面上看，西部開發在不斷推進，近日

國家發改委公布，為深入推進西部大開發戰略，貫徹落實《西部大開發“十一五”規劃》，國家計劃2007年在西部地區新開工10項重點工程，投資總規模為1516億元。從投資的具體方向來看，相當部分資金主要是集中鐵路、公路、機場等基礎設施建設。

　　一般來說，西部開發的動力主要來自兩方面，一是政策的傾斜力度，包括政府投資、優惠政策等。二是市場自身的牽引作用。對于前者，政府一直有一系列的動作，例如上面提到的07年在西部地區新開工10項重點工程，又如批準重慶市和成都市設立全國統籌城鄉綜合配套改革試驗區等。對于后者，這種牽引作用在不斷增強。首先，近年來房產價格不斷上漲的背后反映著這樣的趨勢：在土地、

能源、勞動力、環保等要素資源價格上升的情況下，在東部沿海地區的企業面臨的經營成本壓力明顯加大，部分產業向西部轉移將成為必然，而這也符合農村城鎮化的特點。其次，政府提高了資源稅，說明在宏觀經濟快速增長的背景下，不可再生資源的稀缺性將日益提高。從我國礦產資源分布的情況來看，西部擁有了全國的大部分資源，90%的煤炭查明資源儲量集中于華北、西北和西南，70%的磷礦查明資源儲量集中于云、貴、川、鄂四省；鐵礦主要集中在遼、冀、川、晉等省。因此，資源優勢將成為拉動當地經濟的又一強大動力。

　　具體來看，新疆區域值得關注，在中國已探明儲量的一百七十多種礦藏資源中，新疆就有130多種，其中石油資源量占國內陸上石油資源量的30%；

天然氣資源量占國內陸上天然氣資源量的34%，煤炭占全國儲量的40%左右。本欄認為，在國家政策和市場力量雙重推動下，新疆區域的開發速度將明顯提速。

　　2)近期選股思路提議：在最近的文章中，本欄一直強調要保持一定的謹慎，盡量選擇升幅相對不大的個股進行操作，其中最主要的指導思想就是大市已經存在調整的要求，系統性風險明顯增加。

　　展望未來，本欄認為大市調整的方式應該是急速的，所以在兩三天內可能止跌回穩，重返升勢，對投資者而言，這可能是一次低位建倉的好機會。具體方面上，仍然以兩類股為主，一是具有資產注入的題材股，最好是具有資源方面的資產注入題材股。二是具備高送配題材的個股。未來的一個月內仍然是中報披露的密集期，具備高送配題材將仍然是市場追捧的主要對象之一。

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