1.1具備壟斷競爭優勢的龍頭公司依然值得看好

　　長期以來我們一直認為影響電力設備行業發展的長期主要因素分別為：國家產業政策、行業技術水平和市場競爭格局。

　　國家產業政策的扶持對電力設備行業的發展具有舉足輕重的作用，無論是早期的“以技術換市場”還是對輸配電設備75%國產化率的要求，都在一定程度上扶持了國內行業龍頭，使這些企業在相對寬松的競爭氛圍中，逐漸成長為具有一定壟斷競爭優勢的企業。

　　行業技術水平的提高是這些優勢企業帶給電力設備行業近年來最值得夸耀的地方。

　　上世紀80年代開始，中國政府“以技術換市場”，三大動力集團作為技術受讓方，分別引進了國外西門子、阿爾斯通、三菱、日立和東芝等跨國集團的先進技術，并且快速經過了引進消化吸收階段，成為目前國內技術發展水平和生產制造能力最強的重大裝備制造業之一。輸配電行業的成長帶有更多的自主研發和創新成分，經過近年來大規模的電網建設，目前無論是變壓器還是高壓開關行業的技術水平，都發生了質的飛躍。

　　電力設備行業的競爭格局帶有先天的優勢布局，無論是發電設備行業，還是輸配電行業的變壓器、開關等子行業，國有企業無一不是采用三足鼎立的局面分布，這些具有先天行業優勢的國有企業經過多年的發展和技術進步，目前都成為電力設備行業最具有代表性的上市公司，使得上市公司對整個行業的代表性極強。

　　從目前行業運行態勢和未來發展趨勢來看，國家產業政策將進一步扶持節能減排的高性能、高參數、大容量機組，以及高壓和超高壓輸配電行業的發展，因此無論從產業政策、行業發展趨勢以及企業技術水平和行業競爭格局來看，具有壟斷競爭優勢的行業龍頭如東方電氣、上海電氣、特變電工、天威保變和平高電氣等公司的長遠發展前景依然值得看好。

　　1.2新能源板塊更具爆發潛力

　　除了發電及輸配電行業龍頭依然值得看好外，我們認為2008年的新能源板塊更具爆發潛力。由于石油價格飛漲，全球范圍內的新能源產業蓬勃發展，成熟市場中的新能源股票均受到市場的熱烈追捧。隨著國內風電和太陽能光伏產業的發展，新能源股票開始逐漸嶄露頭角。

　　2008年國內風電市場需求仍會沿襲前兩年的爆發式增長，風電設備廠商經過幾年技術引進與消化吸收，已經出現一些具有批量生產能力的優勢企業，隨著國內風電零部件產業鏈的逐步完善，未來整個行業均可能出現盈利不斷增長的局面。而其中優勢企業金風科技的上市，給整個風電板塊帶來了風向標。

　　除了風電產業，國內太陽能光伏產業經過了一年多的沉寂，很有可能在2008年重新嶄露頭角，越來越多的上市公司開始涉足太陽能多晶硅的投資。我們認為，任何一個產業都不可能在已經有少數企業掌握了成熟技術后，依靠技術的壟斷而阻擋住行業發展的腳步。因此，國內生產太陽能多晶硅只是時間的問題。雖然短期來看，國內太陽能多晶硅的產出不會大量增加，但是我們仍然期待著這一領域的突破，一旦國內太陽能多晶硅的生產工藝和技術水平達到一定數量級，國外半導體廠商壟斷的太陽能多晶硅價格必然下降，且供應量會有所增加。多晶硅價格下降必然導致太陽能光伏發電成本的下降。