天相投顧 李亞輝

　　事件描述：

　　全部基金已經公布完2007年二季度報告，我們據此比較各基金2007年二季度末和2007年一季度末重倉股中電氣設備行業個股的增減變化情況。

　　事件點評：

　　1. 2007年二季度末，電氣設備行業中進入基金重倉股名單的個股數量有所減少、但持股數以及總市值均有所增加。07年二季度末共有12只個股進入基金重倉股名單，較07年一季度末減少1只；持股數量增加1553萬股，較07年一季度末增長11%；07年二季度末進入基金重倉股的個股總市值增加288023萬，較07年一季度末增加70%，基金重倉股中電氣設備行業總市值明顯增加。

　　2.基金重倉股中受到增持的個股：東方鍋爐、特變電工、思源電氣、湘電股份；新進入基金重倉名單的個股：置信電氣、哈空調、長城電工。大部分個股受增持力度比較大，東方鍋爐、特變電工、思源電氣、湘電股份分別被增持2695萬股、742萬股、328萬股和78萬股，較07年一季度末分別增長123%、11%、132%、12%。置信電氣、哈空調、長城電工分別被持有350萬股、333萬股、278萬股。

　　3.基金重倉股中受到減持的個股有：平高電氣、國電南瑞、華儀電氣、東方電機；退出基金重倉名單的個股：上電股份、許繼電氣、國電南自、天威保變。平高電氣、國電南瑞、華儀電氣、東方電機，基金重倉持股數分別較07年一季度末下降6%、88%、22%、71%，分別減少了11萬股、113萬股、270萬股、1615萬股；其中，東方電機、國電南瑞、華儀電氣下降幅度較大。

　　4.行業依然受關注，但個股挑選更為謹慎。此次基金重倉股中對電氣設備個股的調整幅度較大，新進與退出基金重倉股的個數分別為3個和4個。各基金對于行業內個股的挑選更為謹慎，一些具備長期成長性以及特殊題材的龍頭企業受到特別青睞，如特變電工、湘電股份。

　　5.行業龍頭受到青睞，“節能減排”吸引目光。東方鍋爐在集團公司整體上市后，新

能源業務如風電設備、核電設備生產也將得到豐富；特變電工股權激勵、產能擴張正在推進，變壓器的龍頭地位日益穩固；置信電氣，生產非晶合金變壓器，屬于國家推廣的節能類產品；湘電股份、長城電工均涉足風電設備制造業務；思源電氣作為輸變電細分行業龍頭，由于高效的管理水平，也受到了基金的重點關注。

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