事件：

　　2007年4月10日，中國鋼鐵工業協會網站轉發了財政部和稅務總局《關于調整鋼材出口退稅率的通知》(以下簡稱《通知》)，《通知》內容：經國務院批準，從2007年4月15日起，將進出口稅則(2007年版)第72章中的部分特種鋼材及不銹鋼板、冷軋產品等76個稅號，出口退稅率降為5%；另外83個稅號的鋼材取消出口退稅。具體執行時間，以海關“出口貨物報關單(出口退稅專用)”上注明的出口日期為準。

　　分析：

　　1、國家五次調整

　　我國五次鋼材出口退稅率調整情況：2004年1月1日，將出口退稅率為15%的鋼材及制品，其出口退稅率一律調低到13%；2005年4月1日，對稅則號為7203、7205、7206、7207、7218、7224項下的鋼鐵初級產品(主要為生鐵、鋼坯等鋼鐵初級產品)，停止執行出口退稅政策；2005年5月1日，對稅則號7208、7209、7210、7211、7212、7213、7214、7215、7216、7217、7219、7220、7221、7222、7223、7225、7226、7227、7228、7229項下的鋼材(包括熱軋、冷軋、鍍鋅、彩涂、盤條、型材、鋼絲、不銹鋼板卷、不銹鋼盤條、不銹鋼絲、合金鋼板、合金盤條、合金鋼絲等產品)，出口退稅率由13%下調為11%；2006年9月15日，鋼材(142個稅號)出口退稅率由11%降至8%，主要包括熱軋花紋板、熱板、冷卷、鍍鋅板、彩涂板、盤條、型材、不銹鋼卷板、鋼絲等；2007年4月15日，進出口稅則(2007年版)第72章中的部分特種鋼材及不銹鋼板、冷軋產品等76個稅號，出口退稅率降為5%；另外83個稅號的鋼材取消出口退稅。

　　出口退稅政策每一次調整，短期內都會刺激國內鋼材出口價格上漲，2004年1月1日鋼材出口退稅調整到13%，全國鋼材出口均價就上漲了100美元/噸，2005年5月出口退稅率調整到11%，全國鋼材出口均價上漲100美元/噸，2006年9月調整的出口退稅率以簽訂的出口合同為準，因此在2007年1月影響才顯現，全國鋼材出口平均價格上漲30美元/噸。

　　因此，預計本次調整在短期內，全國出口鋼材價格也將出現小幅增長，小幅增長的原因是國內鋼市對于出口退稅政策調整的利空影響已經有所消化。

　　2、2007年1-3月鋼材進出口情況分析

　　據最新海關數據顯示：3月份我國鋼材進口157萬噸，較2月份增加35萬噸，環比增長28.7%。鋼坯進口3萬噸，與上月持平。3月份我國出口鋼材538萬噸，較2月份增加100萬噸，環比增幅22.8%，為歷史第二高度，僅次于2006年12月份的555萬噸。出口鋼坯66萬噸，較2月份增加12萬噸，環比增長22.2%。3月份我國鋼坯凈出口63萬噸。鋼材凈出口381萬噸，坯材合計凈出口444萬噸。

　　1-3月鋼材累計凈出口986萬噸，鋼坯累計凈出口170萬噸。坯材合計凈出口1156萬噸。

　　1-3月累計進口鋼材427萬噸，同比下降7.4%；進口鋼坯8萬噸，同比下降23%。

　　1-3月累計出口鋼材1413萬噸，同比增加766萬噸，增長118.4%；出口鋼坯178萬噸，同比增加88萬噸，增長98%。

　　海關統計數據說明我國鋼材出口市場增長依然強勁，增長速度仍維持在較高的水平，國家控制高耗能、高污染、資源性產品政策威力沒有完全顯現，這也可以看成是本次出口退稅政策調整出臺較快的直接原因。

　　3、國際鋼材市場價格將進一步上漲

　　由英國商品研究所編制的、主要反映歐洲、北美和亞洲鋼材價格走勢的國際鋼市價格指數(CRU)3月份為160點，較2月份上漲4.58%，較去年同期分別上漲18.03%。從具體走勢看，2月初以來價格止跌反彈、持續回升，3月底價格較去年年底上漲9.54%。

　　國際鋼材價格的走高，刺激了中國鋼材出口，目前國內和國外鋼材市場價格差距在1000元/噸以上，面對國際市場需求的增長和較高的市場價格，出口退稅下調的影響會被削減，短期內國內鋼材出口量會有一定程度的下降，隨之而來是國內資源投放量的增長，市場價格必定下跌，而國際市場已經表現出持續上漲的趨勢，這樣會導致國內外價差進一步拉大，刺激國內鋼廠和貿易商增加出口，出口量將出現反彈，長期來看，2007年中國鋼材出口增長的趨勢不會改變。

　　2007年1-2月生產粗鋼7425.41萬噸，同比增長23.12%，鋼材(含重復材)7900.8萬噸，同比增長25.41%，產量與去年相比，粗鋼提高了6.3個百分點，鋼材提高了4.07個百分點，鋼材出口是我國鋼材消費重要途徑，一旦出口市場受到抑制，國內市場將會出現嚴重的供大于求，將會引起整個行業的動蕩。

　　4、對冷軋薄板(卷)市場影響分析

　　2007年1-2月國內市場消費冷軋薄板(卷)524萬噸，同比增長42.4%，其中，國內生產514萬噸，同比增長66.8%，進口66.2萬噸，同比下降18.5%，出口33.1萬噸，同比增長62%。國產冷軋薄板(卷)市場占有率達到了91.7%。

　　目前我國冷軋薄板(卷)仍以出口到歐洲國家為主，出口到北歐的成交價格為550歐元/噸；出口到美國價格約640美元/噸(FOB)，而美國市場冷軋板卷價格在660美元/短噸。

　　我國冷軋薄板材出口優勢主要在于生產成本優勢，世界平均水平為516美元/噸，美國生產成本為567美元/噸，日本生產成本為546美元/噸，而我國冷軋薄板(卷)的生產成本為467美元/噸，但是由于原材料價格的上漲和新出口退稅政策的出臺，生產成本優勢正在逐步縮減，從長遠來看，冷軋薄板(卷)出口量將會受到一定程度的影響。

　　新出口退稅政策，會刺激鋼廠以及貿易商提高出口報價，短期內市場價格可能會出現波動，但幅度不會太大，其主要原因在于冷軋薄板(卷)的出口量所占份額不大，對于整個市場影響有限。

　　5、對行業龍頭企業的影響

　　(1)寶鋼

　　寶鋼出口產品一般為高端產品(高端產品是指汽車板、高檔家電面板、冷軋硅鋼片、不銹板、石油管、電站用鋼等產品，這些產品主要集中在寶鋼、武鋼等少數優勢企業中)，2006年寶鋼共出口300萬噸，本次出口退稅政策調整所涉及部分特種鋼材及不銹鋼板、冷軋產品，因此對于寶鋼的影響甚微。

　　(2)鞍鋼

　　鞍鋼出口產品以高端板材產品為主，2006年鞍鋼累計出口300多萬噸，占公司總銷量的21%，因此，本次出口退稅政策調整對于公司出口不會造成很大沖擊。

　　(3)華菱管線

　　華菱管線鋼材產品出口快速增長，2006年全年出口鋼材(坯)177 萬噸，出口創匯9.5 億美元，分別比上年增長94.5%和93.8%。出口量占鋼材生產總量的19.58%，出口比例僅次于鞍鋼。

　　本次出口退稅率下調，對公司出口情況不會產生很大的沖擊，原因是華菱管線鋼材出口產品結構相對較為合理，高端鋼鐵產品基本上不會受到影響。

　　(4)武鋼

　　武鋼出口產品的12%為低端產品，2006年累計出口鋼材125萬噸，占總銷量的12.62%，創造了歷史最高水平。

　　武鋼生產的建筑用鋼熱軋中厚板和熱軋板卷2006 年10 月通過英國勞氏質量認證機構的CE 認證，獲得出口歐盟市場的通行證，實現武鋼產品在歐洲各國的自由流通。CE 標志是歐洲國家強制性要求產品必須攜帶的安全標志，是產品進入歐洲市場的通行證。根據中國與歐盟關于WTO 的談判協議，2006 年9 月1 日后，中國出口到歐洲各國的鋼鐵建筑用材產品必須通過第三方強制性認證。

　　對武鋼來說，本次出口退稅政策調整的影響不大，原因在于武鋼出口產品結構合理，在一定程度上提高抵御出口退稅下調風險的能力。

　　北京華經縱橫經濟信息中心 姚耀