發展報告指出增長景氣上升行業數量增加

　　□電子計算機制造業增長景氣呈高位回落的運行態勢,8月份增長景氣指數下滑至170.22點,效益景氣指數略有上升至95.04點,但仍難以擺脫效益低迷狀況。預計9月至年底,電子計算機制造業將繼續呈現高位回落的走勢,增長景氣指數將保持在150-170點的高景氣區間；效益景氣指數雖然將緩慢上升,但短期內難以擺脫低迷的運行態勢。

　　□汽車產業增長景氣與效益景氣雙下降的局面8月份仍在持續,但下降勢頭明顯趨緩。 從汽車產業的效益來看,效益景氣繼續回落,利潤總額與銷售收入的比值從6月份的9.3%下降到了8月份的5.4%,這表明盡管8月份的全行業銷售收入(得益于載貨車與客車銷量的上升)有所上升,但轎車的價格戰已經對全行業的利潤率產生了較大的負面影響。

　　□今年以來,我國電力、環保、水利等工程投入不斷增加,使工業自動化儀表的需求上升,日益發展的醫藥、生化等產業,更為現代化的分析儀器創造了巨大的市場空間,汽車及其他用計數儀表、電子測量儀器等也伴隨下游行業的需求增長而增勢強勁,帶動了儀器儀表制造業的快速發展,同時也拉動了行業增長景氣的上升。

　　電子計算機制造業 繼續呈高位回落走勢

　　電子計算機制造業增長景氣呈高位回落的運行態勢,8月份增長景氣指數下滑至170.22點,效益景氣指數略有上升至95.04點,但仍難以擺脫效益低迷狀況。預計9月至年底,電子計算機制造業將繼續呈現高位回落的走勢,增長景氣指數將保持在150-170點的高景氣區間；效益景氣指數雖然將緩慢上升,但短期內難以擺脫低迷的運行態勢。預計全年電子計算機制造業實現銷售收入7500億元,同比增長30%以上,實現利潤140億元,同比增長10%左右。經過近兩年的高速增長,電子計算機制造業由高速增長進入快速增長,有其中長期的必然性。

　　目前我國信息產業的規模穩居世界第三位,但我國電子信息產業仍處于國際分工的末端,核心技術匱乏,核心產業薄弱,企業實力不強。國家電子信息產業基地的設立是市場經濟環境下,政府主管部門轉變觀念和職能,引導、規范和促進區域產業發展的一種新嘗試,有望促進我國電子信息產業由大到強的轉變。

　　短期內消費類電子計算機市場需求將低于廠商預期和信息產業部宣布首批國家電子信息產業基地這兩個因素將是影響電子計算機制造業的主要原因。

　　1、消費類電子計算機市場需求將低于廠商預期。

　　今年余下的幾個月,消費類電子計算機市場的需求可能低于廠商的預期。上半年中國消費電腦的出貨量同比增長14.7%,低于商用電腦19.4%的增速,消費需求已經呈現放緩的跡象。但廠商普遍認為更新換代的需求旺盛、液晶顯示器及筆記本電腦降價和"數字家庭"的概念將推動電子計算機消費類市場的增長。實際上中國個人電腦的購買熱潮在近兩三年,普遍更新換代為時尚早；宏觀緊縮逐步傳遞到電子消費市場；消費升級的熱點更加集中在汽車和房地產上,對電子計算機的關注有限；加之電子計算機的新型應用技術并不多,廠商的競爭主要集中在價格戰,以上因素都制約著家用電子計算機的消費。以筆記本電腦為例,8月份戴爾、惠普給ODM廠商的訂單出人意料地下降；仁寶公司公布的業報,也表明了需求下滑的局面。需要指出的是,電子計算機制造業仍然處于較高的增長景氣區間,由于預期過高造成的庫存增加問題,并不會對市場造成致命的打擊。

　　2、信息產業部宣布首批國家電子信息產業基地。

　　9月28日下午,信息產業部宣布北京、天津、青島、上海、蘇州、杭州、深圳、福廈沿海地區、廣東珠三角地區9個城市和地區為首批國家電子信息產業基地。所謂國家電子信息產業基地是指電子信息產業規模大、科研開發能力強、骨干企業相對集中、產業鏈和配套服務體系完善的地區。首批推出的9個國家基地2003年實現的銷售收入、工業增加值、利稅、出口創匯額分別占全國的81.9%、75.7%、74.4%、82.6%。日后信息產業部還將在全國范圍內陸續認定一批國家電子信息產業特色園區。

　　汽車產業 效益景氣繼續回落

　　汽車產業增長景氣與效益景氣雙下降的局面8月份仍在持續,但下降勢頭明顯趨緩。8月份,汽車銷售增長慢于生產增長的狀態有所轉變,全國汽車產銷分別完成37.52萬輛和38.23萬輛,同比分別增長3.66%和8.37%,產銷率為101.89%,達到近8個月的最高值。產銷環比下降的態勢也已經扭轉,分別上升4.1%和8.98%。這在一定程度上表明汽車產業在經歷了連續幾個月的下滑之后,已經有所回升。

　　分車型產銷環比增長來看,8月份載貨車產量增幅最為明顯,增幅為26.9%,客車仍然為負增長(3.8%),但降幅明顯減緩；而轎車產量不再下降,與上月持平；客車、載貨車銷量出現了較大幅度的上升,而且客車增長上升幅度(13.7%)接近2003年的水平(18.3%),載貨車上升幅度(26.7%)為2001年以來最好水平,轎車銷售與上月相比增幅略有下降,但7、8月份的表現基本表明轎車市場已經擺脫了連續幾個月下滑的態勢。其中尤其值得注意的是,載貨車產銷同比都有較大增長,重型載貨車與中型載貨車銷量增幅都在30%以上,明顯高于輕型載貨車和微型載貨車,這主要是由于近期產業部門連續出臺多項政策,規范市場秩序,《道路車輛外廓尺寸、軸荷及質量限值》規定了所有上路車型的標準,再加上集中治理車輛大噸小標和超載超限,引發的交通運輸能力持續吃緊和運費的上漲,增加了對大運力載貨車的需求。今后,在產業政策的調整下,載貨車結構將發生變化,逐漸形成向輕、微型和重型車兩頭發展的"啞鈴型"結構,中型車則將逐步淡出市場；客車依然處于恢復性增長階段,同比增長速度依然為負值。

　　從汽車產業的效益來看,效益景氣繼續回落,利潤總額與銷售收入的比值從6月份的9.3%下降到了8月份的5.4%,這表明盡管8月份的全行業銷售收入(得益于載貨車與客車銷量的上升)有所上升,但轎車的價格戰已經對全行業的利潤率產生了較大的負面影響。

　　目前,汽車市場競爭格局也在經歷著巨大的變化。產銷前5位的企業市場集中度有所上升,市場占有率從2003年末的65%上升到了2004年(累積)8月份的66.4%。進入9月份以來,汽車市場的突出特點依然是"降價"。由于"金九銀十"的黃金銷售季節的來臨,各廠家和經銷商為了在低迷的市場氛圍中提高經營業績,又掀起了新一輪降價風潮,以吸引消費者。據統計,從9月初開始,至少已有50多款車型相繼降價。但頻頻降價也增加了購車后迅速貶值的風險,導致消費者持幣待購心理加重。當然,2005年進口車配額的消除和關稅的降低依然是維系消費者持幣待購心理的另一主要因素,這一因素在年內始終起著抑制消費的負面作用。近期內國內成品油價在國際原油價格迭創新高的壓力下,8月25日起第三次漲價,而且是汽油、柴油首次雙雙漲價,9月29日,中石化再次上調汽油和柴油出廠價,對零售價格造成了新的上升壓力,這無疑進一步增加了養車的成本,成為影響消費者暫緩購車的另一重要因素。

　　預計客車生產將扭轉下滑的趨勢,9月份產量增長有望上升20%以上,銷量也將繼續上升,會超過10萬輛；載貨車在8月高增長的基礎上,有望繼續保持快速增長的勢頭,銷量有望達到15萬輛,載貨車的這一次快速增長有望持續到10月份或11月份結束；而轎車9月份在新一輪的降價高潮之下,由于持幣待購心理加重,基本維持目前的現狀而略有增長,難望出現往年的銷售高潮。而汽車信貸的重新啟動會給轎車市場注入一股新的動力,銀行業正在積極完善貸款辦法,這將使汽車消費環境得到一定的改善。除此之外,年內轎車市場鮮有"亮點",預計10月份以后轎車銷售將會有所起色,但波動不會太大。

　　通信設備制造業 景氣指數上升有變數

　　受國際經濟全面復蘇和國內市場升溫等因素的影響,上半年通信設備行業銷售收入和利潤同比增長42.6%和102%,成為增長最快的電子行業。7月通信設備制造業快速回升的走勢受到抑制,8月又再度回升,行業增長景氣指數為117.0點,比上月上升了2點左右。今年年內受國際和國內市場略有下降、部件短缺等因素的影響,通信設備制造業的景氣水平將略低于上半年,景氣指數連續上升的勢頭可能暫時停止。但通信設備制造業的新一輪增長周期并未結束,隨著"3G"網絡的啟動,2005年通信設備制造業景氣指數可能再次強勁上升。

　　1、今年年內國際市場好于去年,但低于上半年。

　　2004上半年國際市場明顯復蘇,全球移 動基礎設施市場有近30%的增長,手機銷量有近40%左右的增長。但近日來,國際石油價格持續飆升,美國最新出臺的一些經濟數據出現回軟跡象,第二季度增長率已回落到3%。美國《華爾街日報》對全美55位經濟學家進行的調查結果則顯示:今年第三季度美國經濟增長率已由原先預測的4.4%調低到3.8%,第四季度則由4.2%調整為4.1%。經濟學家們普遍的看法是,油價飆升等因素雖然不會改變復蘇趨勢,但將影響未來美國經濟的強勁增長。隨著美國經濟增幅放慢,今年年內通信設備國際市場雖然仍好于去年,但將低于上半年。

　　2、國內市場的大幅增長有待于2005年"3G"網絡的啟動。

　　首先,手機制造業的再次高速增長需要等待"3G"網絡的啟動。經過3年的的高速增長,國內的手機市場已經供略大于求。手機行業在2G時代的高增長期已經結束,手機的價格一跌再跌,毛利率不斷降低,多數企業也不愿加大對2G手機生產和銷售的投入。

　　其次,通信基礎設備市場有待于"3G"網絡的推動。2004年信息產業部電信固定資產投資的目標是2100億元,和2003年保持基本平衡,但設備投資的比重從2003年的47%提高到54%,為2004年通信設備制造業的景氣回升奠定了良好的基礎。上半年通信業完成固定資產投資同比增長12.6%。預計今年年內的增幅低于上半年的增幅,原因在于當前運營商對"2G"設備的投資主要是為了滿足用戶增長的需要,而用戶增長已經處于衰退階段,中國 移 動和中國聯通的GSM網絡設備的實裝率已經達到了82%至94%之間。新一輪的投資高潮正在期待3G牌照的發放和網絡建設,2005年巨大的"3G"市場對通信設備制造商是一次巨大的發展機會。

　　3、手機部件補缺,制造商錯失良機。

　　隨著手機新增用戶的不斷衰減,手機更新換代成為主要的市場需求。消費結構的持續升級,也為高檔、時尚手機的銷售創造了條件。但由于上游部件的短缺,許多制造商不得不錯失這一良機。目前中國手機嚴重缺貨的部件主要有:TFT-LCD(液晶顯示屏)、晶體振蕩器、LCD的連接器和控制器等。部件的短缺導致國產手機制造商不得不放慢新品推出速度,從而影響了其手機的市場份額。同時上游電子元器件制造業受益,增長景氣指數與效益景氣指數持續攀升。預計手機部件短缺的問題,將持續到2004年底,2005年市場能達到基本的供需平衡。

　　紡織服裝業 增長景氣指數高位運行

　　紡織服裝業的增長景氣指數延續了以往的增勢,8月份攀升至139.60點。效益景氣指數則在經歷了7月份的小幅回落之后又上升到108.88點。

　　8月份,紡織服裝產品的國內市場需求繼續保持良好勢頭。受換季因素的影響,主要城市的服裝類商品銷售均有不同程度的上漲。上海市十大商場服裝零售總額13198.19萬元,相比上個月的12439.96萬元,小幅攀升了6.1個百分點。由于電力和原材料的緊張狀況有所緩解,目前各個紡織企業的開工率回升。8月份,紗、布等主要紡織品產量繼續保持穩步增長,其中紗產量90.7萬噸,同比增長12.1%。良好的需求以及產品產量的持續增加使得紡織服裝業的增長景氣指數仍然維持在高位運行。

　　目前,受石油價格長期居高不下的影響,化纖價格節節上升。其中錦綸價格上漲了46%,其他的化纖產品漲價幅度在30%-40%。化纖價格的上升使紡織服裝業的利潤空間受到擠壓,最終原油價格上漲的負擔主要由服裝企業來分擔。因此在市場需求和紡織產品產量穩步上升的同時,紡織服裝業的利潤形勢卻不容看好。這些因素導致8月份紡織服裝業的效益景氣雖有小幅上升,但仍然維持在偏低位置運行。

　　從傳統來看,各類服裝銷售進入10月以后是旺季,服裝類產品市場需求的看漲會進一步擴大整個紡織服裝行業產品的需求。另外,明年歐美將按照協議取消對紡織品的配額限制,出口形勢看好。在生產供給方面,由于限電措施的緩解以及正值新棉上市,紡織企業9月份及第四季度的綜合開工率會在目前80%左右的基礎上有進一步的提升。

　　另一方面,化纖價格上升所致的下游紡織品價格上漲畢竟有限,又加上新棉即將上市,化纖價格有望下調。成本的下降將使得紡織服裝行業利潤形勢有所看好。但考慮到產品價格偏低的因素,預計9月份及第四季度紡織服裝行業效益景氣上升勢頭不如增長景氣,并仍維持在一個較低位置運行。

　　橡膠制造業 未來趨勢不容樂觀

　　1-8月份,橡膠制造業增長景氣指數和效益景氣指數基本保持平穩,8月底增長景氣指數為143.8點,比3月份略有回落,效益景氣指數112.6點,繼續平穩運行。但目前種種跡象顯示,行業未來趨勢不容過分樂觀。

　　首先,由于汽車工業增速回落,國內輪胎市場需求放緩,輪胎企業庫存增加,特別是近年發展十分火爆的全鋼子午線輪胎庫存增長一倍以上；第二,當前電力供應十分緊張,特別是輪胎生產比重較大的江浙沿海地區,電力供應緊張影響了企業的正常生產,使得輪胎等橡膠制品生產增長出現明顯回落；第三,天然膠、合成膠等原材料價格大幅度上漲,企業生產成本大幅上升,如丁苯膠價格已經達到14000元/噸,接近天然膠的價格水平,輪胎、膠鞋等生產企業無法承受,紛紛減產或停產,原材料漲價也影響到行業效益情況；第四,近幾年輪胎行業產能增長迅速特別是子午胎的產能增長過快,致使行業競爭加劇,在成本大幅增加、國內市場銷售平淡的情況下,行業效益下滑,出現產量增長、銷售收入增加、利潤下降的現象。

　　由于后階段輪胎行業還有一些新建產能將投產,特別是全鋼子午線輪胎的產能增長較快,因此行業內部的競爭還將進一步加劇,而同時天然膠、合成膠價格還看不到向下大幅回落的跡象,因此,今年年內橡膠制造業景氣指數將以向下調整為主流,增長景氣指數受產量繼續增長的影響可能會在140-145的區間內波動,效益指數可能保持在110-112左右的水平。

　　儀器儀表制造業 效益景氣指數將小幅下滑

　　今年以來,我國電力、環保、水利等工程投入不斷增加,使工業自動化儀表的需求上升,日益發展的醫藥、生化等產業,更為現代化的分析儀器創造了巨大的市場空間,汽車及其他用計數儀表、電子測量儀器等也伴隨下游行業的需求增長而增勢強勁,帶動了儀器儀表制造業的快速發展,同時也拉動了行業增長景氣的上升。

　　在需求拉動和政策支持的雙重作用下,儀器儀表制造業延續去年的良好發展態勢,增長景氣持續上升,4月達到歷史最高149.4點,5、6月份由于國家宏觀調控的波及作用出現下滑,7月在144點左右走平。整體來看,1-7月儀器儀表制造業增長景氣高位運行,效益景氣在100-110點區間波動前行。

　　儀器儀表制造業作為改造傳統工業、提升產業能級、提高產品競爭力的重要基礎,其發展越來越受到國家政策的支持。國家"863"、科技攻關、高科技產業等計劃,分別把工業過程控制自動化、大型科學儀器、傳感技術等列為專項,給予支持；農業部綠色農業和食品監測技術、環保系統的環境監測網絡建設等,對儀器儀表業發展起到極大推動作用；房地產行業的快速發展,為智能化、數字化的民用電表、水表、煤氣表、暖氣表,提供了廣闊的發展空間。

　　2004年4月,國家發改委工業司制訂了《儀器儀表國債專項規劃》,再一次表明國家對儀器儀表發展的重視和支持；同時,國家還計劃培育和發展不少于30個具有綜合實力與相當規模的生產發展基地和重點企業。這些都將是儀器儀表行業繼續高位運行的支撐力量,同時也將拉動行業保持在20%以上的增速。預計,今年年內儀器儀表制造業增長景氣將在140點以上平穩運行,效益景氣指數將呈小幅下滑走勢。

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