花旗發表研究報告，初次給予中信銀行(資訊 行情 論壇)“持有”評級，目標價6.3元，并表示看好同系中信國金(0183-HK)多於中信銀行(資訊 行情 論壇)。

　　花旗指，中信銀行(資訊 行情 論壇)預測08年市盈率24.1倍及07年市帳率2.7倍實屬昂貴，由於12個月內不大可能進行收購、回購股份或特別股息，故上升潛力有限。

　　花旗稱，中信銀行(資訊 行情 論壇)的零售銀行業務成為最大動力，該業務於06年稅前資產回報率僅1.7%，低於同業2.4%的平均水平，若08年中信銀行(資訊 行情 論壇)能令利潤率正常化，其盈利將提升10-14%，該股的合理值亦會升至7元；同時，中信銀行(資訊 行情 論壇)於銀行股中最受惠稅率下跌及息差擴闊。

　　至於持有中信銀行(資訊 行情 論壇)15%股權的中信國金，花旗則初次給予其“買入”評級，目標價7.5元，因其估值較低，以及具有離岸業務增長潛力。

　　花旗表示，中信國金目標價中，核心業務占每股2.9元，即預測08年市帳率2.4倍，預期可受惠於收購西班牙策略股東BBVA旗下的亞洲