證券時(shí)報(bào)記者鐘恬

　　今年以來(lái)，繼碧桂園(2007.HK)和合景泰富 (1813.HK)兩家內(nèi)地房地產(chǎn)公司成功在香港上市后，內(nèi)地房地產(chǎn)公司赴香港融資的熱情正不斷高漲。據(jù)來(lái)自香港證券市場(chǎng)的消息顯示，目前至少有5家內(nèi)地房產(chǎn)股正準(zhǔn)備排隊(duì)赴港IPO，包括已計(jì)劃9月份招股的奧園集團(tuán)、潘石屹旗下的SOHO、中遠(yuǎn)房地產(chǎn)、恒大地產(chǎn)及方圓地產(chǎn)等。

　　爭(zhēng)相啟動(dòng)香港IPO攻略

　　受碧桂園成功在香港IPO集資過(guò)百億的“財(cái)富效應(yīng)”鼓舞，內(nèi)地房地產(chǎn)企業(yè)正迅速作出回應(yīng)。

　　有市場(chǎng)消息透露，今年4月向聯(lián)交所遞交上市申請(qǐng)的奧園集團(tuán)，預(yù)計(jì)最快可于9月到香港上市，集資4億美元(約31.2億港元)。據(jù)悉，曾計(jì)劃在國(guó)內(nèi)借殼上市卻最終抱憾的奧園集團(tuán)，已聘請(qǐng)瑞信及摩根士丹利安排上市事宜。

　　奧園集團(tuán)成立于1997年，在廣東省開發(fā)了約12個(gè)地產(chǎn)項(xiàng)目，多數(shù)以?shī)W林匹克花園命名。其保薦人之一的瑞信在去年8月曾與奧園簽署合作協(xié)議，投入1.3億美元(約10.1億港元)，成為奧園集團(tuán)的策略投資者，在其支持下，奧園集團(tuán)一舉拿下廣州新發(fā)展區(qū)域南沙的數(shù)塊商業(yè)用地。此外，美國(guó)的國(guó)泰財(cái)富基金也是奧園的投資者。

　　另一廣州房產(chǎn)

開發(fā)商方圓地產(chǎn)，已委任摩根大通為保薦人，預(yù)期明年初在香港上市，集資金額約23.4億港元至39億港元。資料顯示，方圓地產(chǎn)成立于1997年，主要在廣州地區(qū)發(fā)展，并延伸至珠三角地區(qū)，近年來(lái)也有計(jì)劃拓展長(zhǎng)三角市場(chǎng)，目前公司土地儲(chǔ)備達(dá)600萬(wàn)平方米。

　　今年1月，恒大地產(chǎn)正式獲得了美林、德意志銀行、淡馬錫數(shù)億美元的戰(zhàn)略投資，赴港攻略已進(jìn)入最后籌備階段。今年第一季度，恒大已于內(nèi)地多個(gè)城市拿下約18幅地塊，目前已進(jìn)入全國(guó)10余個(gè)城市，土地儲(chǔ)備超過(guò)千萬(wàn)平方米。

　　潘石屹旗下的SOHO中國(guó)，前幾年意圖到香港上市無(wú)進(jìn)展，今年又計(jì)劃卷土重來(lái)，計(jì)劃在香港集資40億元，項(xiàng)目的投行包括匯豐、高盛等。

　　而由中遠(yuǎn)持股44%的中遠(yuǎn)

房地產(chǎn)，在摩根士丹利、高盛及美林的“保駕護(hù)航”之下，計(jì)劃集資約30億至40億港元。

　　“今年底前來(lái)港上市的內(nèi)地房產(chǎn)股，集資額將超過(guò)19億美元(約148.2億港元)。”一位業(yè)界人士稱。

　　地產(chǎn)新股表現(xiàn)搶眼

　　而已于今年在香港上市的碧桂園和合景泰富表現(xiàn)強(qiáng)勁，股價(jià)屢創(chuàng)新高。

　　碧桂園昨日公布自7月中新購(gòu)入4幅地皮，分別位于廣東州韶關(guān)、天津塘沽區(qū)、安徽池州及內(nèi)蒙古興安盟，總值10.9億元人民幣，地皮建設(shè)總樓面面積達(dá)835萬(wàn)平方米，每平方米地價(jià)約為131元，使該公司總土儲(chǔ)增加至4500萬(wàn)平方米，公司因而被中銀國(guó)際稱為“內(nèi)地最為進(jìn)取的房產(chǎn)商”。

　　中銀國(guó)際認(rèn)為，碧桂園由于持有大量?jī)衄F(xiàn)金，會(huì)加快吸納土儲(chǔ)，并給予目標(biāo)價(jià)15.4港元不變，有關(guān)目標(biāo)價(jià)已反映一年內(nèi)公司可將土儲(chǔ)增至8600萬(wàn)平方米的預(yù)期，而這一目標(biāo)可能比預(yù)期的更早達(dá)到，因此維持其碧桂園“優(yōu)于大市”的投資評(píng)級(jí)。

　　不過(guò)經(jīng)過(guò)半個(gè)月股價(jià)急升之后，工商?hào)|亞指出，目前碧桂園的估值仍偏高，股價(jià)較每股資產(chǎn)凈值的4至5港元，有超過(guò)一倍的溢價(jià)，因此相信集團(tuán)收購(gòu)四省市地皮消息難以推高股價(jià)，反而有機(jī)會(huì)下試此前9.6港元的低位。

　　合景泰富則于近日宣布斥資36億元人民幣，購(gòu)入成都3幅土地，分別作商住用途，樓面總面積為49.73萬(wàn)平方米，也刺激其股價(jià)于上周急升。

　　匯盈證券董事謝明光認(rèn)為，內(nèi)地經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，通脹持續(xù)，加上

人民幣升值，因此地產(chǎn)股前景仍然看好。而此前投得地皮的發(fā)展商，其土地儲(chǔ)備增加，對(duì)未來(lái)盈利表現(xiàn)更有正面影響。

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