繼碧桂園(2007.HK)、百麗國際(0880.HK)后，又一內地企業將在香港資本市場刮起旋風。

　　上海復星高科技(集團)有限公司(下稱：復星集團)將借母公司“復星國際”在港整體上市。最新市場消息稱，復星國際計劃發行12.5億新股，占公司擴大后總股本的20%，暫定6月25日路演，6月29日起公開招股，7月13日或16日在港交所掛牌。

　　以總集資額78億港元計算，復星國際上市后的總市值約390億港元。這一數字有望幫助復星國際超過上海實業控股(0363.HK)，成為香港市值最大的“上海概念股”。

　　從記者了解到的信息看，復星國際的意向投資者名單可謂群星璀璨。除沙特王子、李嘉誠、李兆基等眾多重量級國際投資大鱷外，中國人壽集團、太平洋保險集團等也將介入認購。對于復星國際受到追捧的原因，業內人士分析，這和近期港股優質新股較少，以及復星集團高利潤率預期有關。

　　據了解，未來1個月，香港共有15只新股招股，總集資額超過330億港元。除了復星國際78億港元外，排在次位的新股集資金額僅為30億港元左右，其余14只新股的總集資額只有近250億港元，平均每只新股集資額僅1.8億港元。在小型股較多，優質股較少的情況下，機構投資者可以選擇的對象十分有限。

　　另外，復星國際全資子公司復星集團的綜合業務也被投資者看好。

　　復星國際保薦人之一瑞銀預測，復星今年營業額同比增長36%，至329億元；盈利增長81%至19.8億元，明年將再增長51%，至近30億元。

　　根據中金研究報告預測，2007年復星集團的盈利將達21億元，同比上升92%。中金報告認為，復星國際的合理估值應在355億至441億元之間，相當于2008年預測市盈率12.8倍至16倍。目前香港上市的10家綜合企業股，2008年預測市盈率中位數為17.4倍，其中上實控股為14.2倍。

　　據統計，復星集團目前三大盈利來源包括鋼鐵、房地產及醫藥。除擁有兩家香港上市公司股權，即上海復地(2337.HK)和招金礦業(1818.HK)外，復星集團直接或間接持股8家內地A股公司股份。

　　值得注意的是，在復星旗下的非上市資產中，直接持有德邦證券19.7%股權成為復星此次上市的又一賣點。以凈資產值計算，德邦證券為目前內地最大民營證券公司，去年純利超過1億元。中金報告指出，受惠于內地股市牛勢，該筆投資將成為復星集團又一利潤增長引擎。明年復星有意增持德邦證券至56.9%，而德邦證券正準備分拆上市。

　　資料顯示，復星國際成立于2004年，是復星集團總裁郭廣昌在香港注冊的公司，全資擁有復星集團，后者擁有包括地產、醫藥、鋼鐵等明星行業眾多公司的股權。

　　復星集團內部人士還向記者證實，復星旗下地產企業上海復地(2337.HK)回歸A股一事仍在正常推進中。“不出意外，年內會落實此事。”

　　329億元

　　復星國際保薦人之一瑞銀預測，復星今年營業額同比增長36%，至329億元；盈利增長81%至19.8億元，明年將再增長51%，至近30億元。

　　斥資3億美元 沙特王子或包攬三分之一復星新股

　　⊙本報記者 于兵兵

　　昨天，市場消息稱，“中東股神”沙特王子阿爾瓦德明確表示，將斥資約3億美元(約23.4億港元)，從國際配售途徑認購復星國際三分之一發售股份。此外，復星國際還獲總部設于上海的太平洋保險集團入股成基礎投資者。

　　至此，集資達78億港元的復星國際，已落實至少10家基礎投資者入股。包括：恒基地產(0012.HK)主席李兆基、長江實業(0001.HK)主席李嘉誠、新世界發展(0017.HK)主席鄭裕彤、華人置業(0127.HK)主席劉鑾雄、嘉里集團大股東郭鶴年、迪生創建(0113.HK)主席潘迪生、中國人壽集團與富蘭克林鄧普頓的合資公司、太平洋保險集團、新加坡投資公司(GIC)及一國際知名零售集團。每名機構投資者認購額為2000至2500萬美元(約1.56至1.95億港元)，認購25%-30%發售股份，禁售期6個月。

　　另外可能稍后加入的兩位戰略投資者包括會德豐(0020.HK)主席吳光正及嘉華集團主席呂志和。但是因優先認購額度有限，這兩家投資者或只能通過國際配售部分購入股票。“因為目前還沒正式招股，現在的認購消息僅僅是意向而已。具體發行價格將視認購情況而定。”一位復星集團內部人士解釋。

　　另有市場消息稱，除了此次認購股份外，上述機構投資者中將有部分企業可能在未來與復星集團展開其它實業合作。

　　復星國際參股上市公司一覽

　　上市公司業務性質

　　豫園商城房地產開發及經營

　　國藥股份醫藥制造

　　南鋼股份鋼鐵

　　一致藥業醫藥制造

　　羚銳股份醫藥制造

　　復星醫藥醫藥制造

　　友誼股份批發和

　　海翔藥業醫藥制造

　　上海復地房地產開發及經營

　　招金礦業開采金礦