頂點財經(jīng)

　　異動原因：

　　公司通過收購大股東資產(chǎn)，置入2.5萬千瓦背壓式供熱機組和13.5萬千瓦抽汽式供熱機組各一臺。公司爭取使每個機組產(chǎn)能達到最佳，整個熱電廠效益在同行業(yè)中處于領先水平。置換完成后，公司熱電生產(chǎn)規(guī)模由原來的16萬千瓦提高到18.5萬千瓦，產(chǎn)能年發(fā)電量139000萬度增加到17000萬度。將真正使每個機組的產(chǎn)能達到最佳，整個熱電廠效益在同行業(yè)中處于領先水平。

　　投資亮點：

　　1.奧運建材主力供應商：公司不但是國內(nèi)建材業(yè)龍頭，其國內(nèi)最大木材貿(mào)易商的地位更是非同小可，由于同世界主要木材經(jīng)營商均建立了良好的穩(wěn)定合作關系，享有優(yōu)惠的木材購進價格，行業(yè)優(yōu)勢異常明顯。此外，公司在中高檔建筑陶瓷領域發(fā)展相當迅速，而北京、上海以及國內(nèi)大型工程用陶瓷正是公司的優(yōu)勢所在。奧運場館及相關設施進入內(nèi)部

　　2.大股東注資好戲剛剛開始：公司大股東江泉集團實力極其雄厚，今年以來持續(xù)收購大股東資產(chǎn)，先是獲置2.5萬千瓦背壓式供熱機組和13.5萬千瓦抽汽式供熱機組各一臺。3月1日又公告表示：公司股東大會同意以2527.72萬元收購華盛江泉集團鐵路運營分公司資產(chǎn)，評估值為22764.09萬元。而以上兩筆注資僅僅是大股東眾多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)相當小的一部分，由于目前大股東持股比例偏小以及關聯(lián)交易過大，因此在“雙贏”的格局下，大股東顯然存在著持續(xù)注資的動機與預期。

　　風險提示：

　　1、宏觀調(diào)控政策的實施，導致本公司所在行業(yè)產(chǎn)品市場需求下降較大，市場競爭激烈。而

　　2、同時，建筑陶瓷業(yè)務由于規(guī)模擴張，收入大幅度上升，但因為項目安裝調(diào)試原因，產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定，同時中小企業(yè)打價格戰(zhàn)，市場競爭激烈，導致利潤較少。木材國際貿(mào)易貨源緊張，非洲國家保護本土加工業(yè)，限制原木出口，促使公司不能按照計劃持續(xù)進貨。

　　投資建議：

　　三元顧問分析師胡文毅認為公司作為國內(nèi)建材行業(yè)的龍頭，還是國內(nèi)最大木材貿(mào)易商，產(chǎn)品遠銷歐美等國家和地區(qū)。可適當跟蹤關注。第一目標位41元。

　　相關板塊：

　　節(jié)能環(huán)保