頂點財經

　　異動原因：

　　公司作為國內主要的電解鋁生產廠商之一，在業內保持著較強的競爭能力，且公司開始加強管理，并有效控制了成本，使電解鋁行業逐步復蘇。云鋁股份上半年實現凈利潤2.62億元，同比增長197%，實現每股收益0.3元。

　　投資亮點：

　　(1)公司是國家有色金屬協會確定的中國十四家重點鋁企業之一，在全國119家鋁冶煉企業中占有較為重要的行業地位。

　　(2)隨著氧化鋁等原料價格走穩和電力供應緊張緩解，電解鋁行業有望穩步發展。

　　(3)預計隨著下半年氧化鋁產量的大幅增加，價格將面臨向下壓力。另外，公司計劃投資開發鋁土礦項目并自產氧化鋁，項目將有望在08-09年完成。此項目的開發將有助于控制生產成本，即使在08年及以后氧化鋁價格上升，公司也可應對。

　　風險提示：

　　1、鋁材

　　2、鐵路運力緊張，原材料和產品的進出受到很大限制，壓縮了產品的利潤空間。

　　投資建議：

　　云鋁股份業績增長已經在股價中得到反映，目前市場鋁價將保持穩定，公司前景樂觀。第一目標價位：23。5元。

　　相關板塊：

　　有色金屬板塊