頂點財經

　　異動原因：

　　2007年7月12日國脈科技公布2007年半年報：每股收益0.4012元，每股收益(扣除)0.4015元，每股凈資產4.9451元，凈資產收益率8.11%，加權平均凈資產收益率8.46%，扣除非經常性損益后凈利潤26797758.63元，主營業務收入105032532.27元，凈利潤26781864.85元，股東權益330084370.69元。公司預計2007年前三季度凈利潤比上年同期(凈利潤：19,263,834.37元)相比增長50%-80%。業績變動的原因：市場競爭能力增強，市場份額增加，綜合盈利能力增強。

　　投資亮點：

　　1、國脈科技是一家為電信運營商提供電信網絡技術服務及系統集成業務的專業第三方電信服務提供商。公司的主營業務是為電信運營商提供整套解決方案，包括電信網絡技術服務和系統集成業務，由于電信網絡技術服務毛利很高，公司將其作為核心業務。

　　2、公司的大部分業務在

　　風險提示：

　　1、公司客戶集中度較高，主要利潤來源-電信設備系統維護業務和電信咨詢業務亦來自這三家客戶。如果他們改變與公司的合作關系，公司的電信設備系統維護業務和電信咨詢業務不能持續獲得，則將對公司的業務和經營帶來不利影響。

　　2、目前公司股份由六名自然人股東持有，公司的第一大股東陳國鷹與第二大股東林惠榕為夫妻關系，合并持有公司76%的股份，如果陳國鷹等股東利用其控股地位，通過行使表決權對公司的人事、經營決策等進行控制，可能會給其他股東帶來一定的風險。

　　投資建議：

　　公司的軟件業務的主要客戶為福建電信、廣東電信及福建省地方稅務局等。系統集成的主要客戶為福建移 動、福建電信、福建省地方稅務局、航天信息股份有限公司等。由于業務主要集中在福建地區，今后公司的成長性將取決于業務能否向省外成功拓展。可以繼續持有，第一目標價85元。

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