平煤天安(601666）發布2007年業績快報，基本每股收益1.0263元；凈資產收益率18.06％；每股凈資產5.68元。

　　總體看，公司業績要略低于我們的預期，主要原因在于成本的上漲和所得稅因素影響。

　　在國內煉焦煤現貨價格大幅上漲的背景下，公司近期對煉焦精煤價格進行了上調，上調幅度在10%以上，將對2008年業績形成很大提振。

　　公司煤礦在建項目進展順利。公司控股子公司平寶煤業建設的設計生產能力為240萬噸/年的首山一礦，有望在2008年下半年投產，當年釋放產能100萬噸左右，2009年形成240萬噸的生產能力；十一礦二期180萬噸/年技術改造項目，預計在2008年釋放產能90萬噸，2009年釋放90萬噸；八礦二井技術改造項目預計在2009年完工，增加45萬噸產能。

　　基于公司未來幾年產量穩步增長，且煤炭價格也將受益于行業景氣高位運行以及公司的強定價能力而有所上漲，公司未來幾年具有較好的成長性。

　　我們將公司2008-2009年EPS分別上調至1.91元、2.32 元。維持公司“買入”評級。

　　(東方證券)