保利地產(chǎn)（600048）目前已經(jīng)完成從一個區(qū)域性地產(chǎn)公司到全國性地產(chǎn)大藍籌的成功轉型，在全國范圍內(nèi)品牌聲譽卓著，經(jīng)營管理水平穩(wěn)步提高。

　　資產(chǎn)規(guī)�？焖贁U大

　　保利集團是公司實際控制人，房地產(chǎn)作為保利集團重點發(fā)展的主業(yè)之一，公司在發(fā)展過程中得到了集團公司的大力扶持，而在向全國性地產(chǎn)大藍籌轉型過程中，公司已然實現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模的快速擴大。以廣州、北京和上海為中心，幅射區(qū)域重點城市，公司在全國的擴張布局漸入佳境。去年公司項目開發(fā)進程加快，在建擬建項目60個，占地總面積1129萬平方米，規(guī)劃總建筑面積2045萬平方米，其中房地產(chǎn)新開工面積410.7萬平方米，在一線藍籌地產(chǎn)公司中僅次于萬科。今年公司總體經(jīng)營目標是，房地產(chǎn)直接投資300億元至350億元，新開工面積630萬平方米，竣工面積350萬平方米，全年實現(xiàn)銷售認購240億元，在資金基本保障的前提下實現(xiàn)等量拓展，品牌資產(chǎn)突破60億元。顯然，資產(chǎn)規(guī)模的快速擴大，已幫助公司成為國內(nèi)領先的大型房地產(chǎn)企業(yè)集團。

　　業(yè)績增長有保證

　　進入2008年以來，房地產(chǎn)市場整體出現(xiàn)波動，部分地區(qū)樓盤價格出現(xiàn)回落，而在CPI屢創(chuàng)新高、從緊貨幣政策不動搖的宏觀背景下，房地產(chǎn)行業(yè)依舊有可能面臨較大政策調控的可能。不過在寒流之下，公司經(jīng)營依然保持了良好形勢，快速的現(xiàn)金回流以及持續(xù)的土地儲備增長為它的長期穩(wěn)健發(fā)展奠定了基礎。今年頭兩個月，公司實現(xiàn)銷售面積24.3萬平方米，實現(xiàn)銷售認購金額15.7億元，分別同比增長104.28%和103.85％，不僅現(xiàn)有項目資金周轉的需求將得以滿足，也為全年業(yè)績增長開了個好頭。另外，由于公司去年已售未結轉面積高達132.95萬平方米，金額計116.34億元，而整個2007年，公司結算面積僅110萬平方米，結算銷售收入僅74.08億元，簡單的數(shù)字對比已可得出結論，即使調控依舊，公司今年業(yè)績高增長仍將持續(xù)。

　　成長性為機構看好

　　興業(yè)證券通過對廣州房地產(chǎn)市場的調研及與公司交流，預計公司2008年、2009年ESP約1.26元和2.10元，并維持對其的強烈推薦評級。（天信投資 王飛）