中投證券

　　●公司07 年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因在于：1、核酸診斷試劑業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)定；2、公司收購(gòu)中山生物豐富了公司現(xiàn)有免疫診斷產(chǎn)品線；3、臨床檢測(cè)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)392 萬元。

　　●未來幾年達(dá)安基因的利潤(rùn)仍將快速增長(zhǎng)：1、隨著國(guó)家醫(yī)療體制改革的深入，醫(yī)療投入的增大以及民眾預(yù)防診斷意識(shí)的逐漸強(qiáng)化，國(guó)內(nèi)診斷試劑行業(yè)將持續(xù)高速成長(zhǎng)，公司作為核酸診斷試劑的絕對(duì)龍頭企業(yè)，將是行業(yè)高速增長(zhǎng)的

　　受益者。2、公司強(qiáng)大的研發(fā)實(shí)力和豐富的產(chǎn)品儲(chǔ)備保障公司業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)。3、公司收購(gòu)的中山生物營(yíng)銷整合已經(jīng)完成，將迎來恢復(fù)性的增長(zhǎng)，對(duì)公司的整個(gè)產(chǎn)品鏈?zhǔn)怯辛ρa(bǔ)充。4、血篩市場(chǎng)的可能開放將給公司帶來良好發(fā)展機(jī)遇。

　　●我們看好公司上下游一體化的發(fā)展戰(zhàn)略和臨床檢驗(yàn)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)前景，公司在完善試劑產(chǎn)品鏈，加強(qiáng)自產(chǎn)儀器開發(fā)的基礎(chǔ)上加速建設(shè)全國(guó)連鎖臨床醫(yī)學(xué)檢測(cè)網(wǎng)絡(luò)，這一業(yè)態(tài)符合社會(huì)發(fā)展和醫(yī)改的方向，未來空間廣闊。

　　●我們預(yù)測(cè)達(dá)安基因08-10 年的EPS 分別為為0.48、0.77 和0.98 元，維持強(qiáng)烈推薦的投資評(píng)級(jí)。

　　●風(fēng)險(xiǎn)提示：血篩市場(chǎng)開放時(shí)間以及臨檢業(yè)務(wù)的收益存在一定不確定性。